今天COHR的财报是否能预示明天LITE的大涨?
LITE夜盘+6%，市场期待纳指100纳入效应扩散
1. 关键信息
- COHR（Coherent Optics）Q4业绩兑现快，EPS guidance $2.15‑$2.35，Revenue $780‑$830 M，超预期（#13）。
- LITE（Lumentum）受InP出口管制及产能瓶颈影响，Q3才开始发货，短期供应已趋于饱和，股价可能出现回调（#14、#66）。最新消息：Lumentum将于2026年5月18日加入纳斯达克100指数（#176），可能带来被动资金流入。夜盘已涨6%（#177）。
- GLW（Corning）与NVDA深度合作绑定，光纤门槛高，国内长飞已大涨（#129）；GLW形态完美，跳空回踩后低点抬高（#114）。但#136 @qsc1 认为当前价格过于贵。
- 头部光通信企业（除思科、博通外）均与NV绑定，下一个逻辑可能是电力系统（#131）。
- 市场对Co‑Packaged Optics（CPO）概念高度关注，COHR获数亿美元2027上半年交付订单，执行风险仍在（#14、#19）。
- S&P 500 成分股候选名单中出现 COHR、LITE、VRT、MRVL 等，可能带来被动资金流入（#47‑#48）。LITE同时确定加入纳斯达克100（#176）。
- 多位用户提及“长鞭效应”与产业链杠杆放大，强调上游光模块、光纤、铜/光互连等资产的结构性需求（#7、#40）。
- 关注的其他标的：AXTI、AIXTRON、BE、CRDO、ALAB、ON TO、ANET、CLS、MRVL、CPC 相关概念（#54‑#68）。
- 部分用户对AI ROIC、Mag 7、Growth‑Value轮动等宏观因子进行解读，提示 NVDA、AVGO、TSM 等核心半导体仍是风向标（#34‑#36、#73）。
- 新云板块：DigitalOcean（DOCN）Q4 2025 ARR达$970M（+18% YoY），AI客户ARR $120M（+150% YoY），剩余履约义务$134M（上年$22M）。大型客户（$100K+ ARR）收入占比28%，增长58%；$1M+客户收入占比14%，增长123%（#104）。CRWV财报前后股价跌-16%（#105）。IREN短期torque最大（#105）。DOCN订单结构偏近期（167M），远期合同少（#126）。IREN短期合同多，爆发力更强（#126）。
- LWLG股价从10-13区间涨至18后回落到16（#108-#112）。
- 电力系统讨论：自建电厂和离网电源，BE（native 800V）被看好，ARM CEO入职软银可能进一步绑定（#132-#133）；机组订单排到2028年，关注执行力（#133）。BE目前已有Oracle deal，财报显示一半的backlogs卖给其他厂，具备diversification and visibility（#153）。
- #134 @Ss004 表示“这个对铜缆技术是重大利空了，两年后的故事应该都不能信”。
- #135 @zpf0117b 早盘跑路，不确定NV偏好离网电源（如BE）还是大型电厂（如VST/CEG）。
- 光模块供应链完整表格由#125提供，涵盖InP衬底、外延+MOCVD、EML/CW芯片、SiPh代工、模块组装等环节。
- #140 @zpf0117b 引用FN财报：Datacom revenue低于预期因供应受限，包括激光器、内存、ASIC组件，可能短期限制整个optics产业链产能。
- #141 @Ss004 详细分析：产能瓶颈在InP衬底，2-3年产能已锁定，头部厂用日本衬底，国产可替代；但生产InP的MOVCD被Aixtron垄断，Aixtron全力进InP减产GaN设备，给GaN设备厂（英飞凌、NVTS）带来机会。附Aixtron更新PDF链接。
- #143 @dietcola 提及云南锗业（锗衬底相关）之前50块打板后被洗，现已一飞冲天。
- #144 @dancingbro 关注Veeco能否趁卡并购解禁成为Aixtron平替。
- #137 @Ss004 提到FLEX之前不知道。
- #138 @dietcola 表示跳水，涨幅跌去一半。
- #139 @zpf0117b 感叹错过。
- #146-#149 @Ss004 提及“CPU最近真的read thru。。。。。30x2031”，并附图片链接。用户质疑2031太远，Ss004回复“Masa economics long 5 years call”。#150 @Coinbase 认为按此计算，当前股价反映到2031年EPS约26，价格夸张。
- #151 @Ss004 补充ARM情况：赞同“好贵”，引用ARM财报会议内容——Q4 revenue预期约90-100M（90-ish million），并提到GPU CPU ratio问题，Rene上了软银的船，反复强调ratio不改变，只是CPU getting more cores，未知意图。附图片链接。
- 新增#156：软件股DDOG（Datadog）和U（Unity）被刷屏，整体明朗但公司财务并不明朗，Ss004贴出对比图，认为更适合中长期持有。
- 新增#157：FLNC（Fluence Energy）一夜涨40%。
- 新增#158：zpf0117b认为DDOG还行但软件exposure已够多；FLNC miss了，基本面比BE差太多，计划20多美元跑路。
- 新增#159 @meow-meow: intc那套吹牛逻辑现学现卖，都是起码2030才有戏的事情。
- #160 @Ss004: WOLF IREN 短期torque最大，可以有点expo。有人买了吗
- #161 @zpf0117b: 两个都买了leap call 明天收米 今天走的太吓人了我没敢赌财报加仓 crwv财报看起来不错感觉还能加点，周末仔细看一下
- #162 @Ss004: 老哥买了INOD DDOG这两个我错过了
- #163 @zpf0117b: 我也错过了。。。inod拿了一年，高点没跑，3月份被我割肉止损了。。。我也是老韭菜了 ddog之后应该还有上车机会给点耐心
- #164 @Ss004: 今天盘中确实吓人，SK Hynix GDR直接跌13% /uploads/short-url/dKACwECTMBa4bRKemi9XiLf68VW.png?dl=1
- #165 @bumblebee: 结果盘后是达子关联交易pump的
- #166 @Ss004: 卖方上调到305了
- #167 @zpf0117b: 啊这这这。。。dram是不是可以上车了 美国券商咋买韩股啊
- #168 @Ss004: GDR流动性很差，我知道有人看了立马ss mu https://finance.yahoo.com/quote/HY9H.F/
- #169 @Ss004: Congrats to the fellow degens!
- #170 @zpf0117b: 市场又开始炒达子+oai+orcl这一派的了 goog+amz+人类学那一派可能要先歇歇，在此期间准备分批建仓点mrvl（据说狗家有部分订单？）
- #171 @zpf0117b: 那算了直接拿ewy/koru替代了（
- #172 @Ss004: Amzn 还是挺好的，他们最近消息不断，前提是consumer check healthy.
- #173 @zpf0117b: 是的，fngu最近拿的很舒服 Top FNGU Holdings (Approximate Weights): Broadcom Inc (AVGO): ~11% - 12% Amazon.com Inc (AMZN): ~11% Alphabet
鉴于两家在数据中心optical transceiver领域market share类似,今天COHR的出色财报是否预预示着明天LITE也大概率beat预期?
LITE是更纯粹的EML chip bet, COHR有其他telecom业务，一直估值也稍微低一些。今天TSM的业绩证明了OCS市场。LITE今年是一直被怀疑受InP管制出口的影响，就看你信不信了。整个论坛，我看没啥人投OCS/EML，老哥如果25年2月份上车，希望一直拿住了。
意念不坚定，四月份被洗掉了哎。
现在在看GLW
这不又回到了这个话题吗，长鞭效应，泡泡没有炸以前，卖铲子给卖AI铲子的公司会自动获得杠杆加成业绩和预期爆炸
我记得我一个月前在主楼说OCS/EML的时候，也是你回复我的吧
我也卖飞了1000股，但是我有杠杆，不能玩儿的太过火。老巴有句话确实对，time in the market beats timing the market，我昨天还在研究AMAT/LRCX，SA那个报告我实在看不懂，结果没入场捞一下，结果今天就起飞了，但我觉得还会回来的，希望如此，现在不是卖铲子给卖铲子，现在是卖铲子给卖铲子给卖铲子的都飞了，对了还有ONTO。
今天有个图看了很感慨，用着Claude Max虽然想捞SaaS但还是下不去手。
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GLW/GEV跌的时候我都捞了，这两家还是龙头。
产业链就是这样的，下游需求开始爆炸以后，整个上游所有链条通过长鞭效应导致需求逐级放大，相当于自带杠杆，某个环境如果产能受限的话环节就会被集中炒作，直到下游需求增速放缓。
这也是为啥半导体及其产业链周期性如此严重的原因之一
这是所谓的分子、分母概念吗？
明天财报了，今天趁着NVDA要开光连接大会的消息又爆了拉一波，不知道是机构抢跑q还是准备拉高出货，感觉上不太好啊
COHR业绩确定性可以，因为NV产业链比较透明26Q4的产能都已经订完了，Rubin都已经开始试产了。
open.substack.com
Co-Packaged Optics (CPO) – The Next Big Thing for NVIDIA (2)?
Disclaimer: This newsletter’s content aims to provide readers with the latest technology trends and changes in the industry, and should not be construed as business or financial advice.
COHR的业绩兑现会早于LITE，但LITE谷歌链的Expo更大。COHR CY2026/27 EPS of $10.1/$14.2, implying Fwd PE of 17.3x/12.4x
x.com
@
感谢po主，跟着喝汤了25%
等下听guide
EPS Guidance $2.150 – $2.350 Vs Consensus estimates (~$1.39)
Revenue Guidance $780 million – $830 million Vs Consensus estimates (~$701.6 million)
这EPS guidance 这么给力啊，又要涨价了嘛
预期还好，但这个会调的，因为中国的新易胜、天孚也在做，Lite 光芯片产能有限，Q3才开始发货；今年产能也有产能瓶颈，今年大家都准备扩产，博通也在做EML，但周期要1年以上，今年整体会缺货，但整体估值上去了，multiple就下来了，追涨要谨慎。
“In CPO, we received an incremental multi-hundred-million-dollar order, deliverable in first half calendar 2027. Our results continue to highlight the strength of our roadmaps for both optical components and systems, which make us mission-critical to the world’s AI leaders.”
这种有excution risk，特别是中国控制稀土情况下。
【引用自 Ss004】:
新易胜
今天崩盘，很奇怪，理论上LITE财报如此牛逼应该带着涨才对
我个人猜测，XYS之前小作文写的比较夸张，网传的的单子比今天披露的多，具体记不清楚了，今天原话是物料短缺预期到顶了，之前追光模块的资金跑了，和前一段炒存储一样。借某位大佬一句话，美股的储存才是真储存，买了躺平那种。
另一个原因，我觉得更可能是XYS被认为是可插拔的代表，但这样理解不完全对，国产芯集群量还是很大的。
https://xueqiu.com/2956666091/372632943
https://m.c114.com.cn/w42-1297141.html
COHR这个V的，哪家POD砸的
砸的太准了，刚好把我砸出去
今天的setup very clean： 180 下有人捞，COHR的大问题是InP 6 inch ramp，现在正在讲，就是看进程。但GCP capex 明天 aws capex 这些半导体短板恐怕上天。
GLW老哥如何看，是否会再上一个台阶？
年内业绩上行的趋势不会改变，我是卖了call在等更安全的价格入手，目前看起来没希望买到了
我的lite和glw今天尾盘先跑了，感觉lite会是下一个sndk
这一周稀烂行情GLW都没有跌，我之前一批成本才40多，这个票和GEV一样坚挺。
下周一打算再买回来，glw周四是我账户上最抗跌的没有之一hh，周末避免一下trump风险
不过现在4大Hyperscaler fcf 用完开始上债了，这个行情应该至少是中场以后了，鱼尾次多，还会涨，不会走的很顺利。
刷到过类似言论 配合上CIEN进标普 奶一口下一个风口就是这三/四兄弟
不知道crdo跟这个贴相关吗，但是给我拉蒙了
Woc 买方割韭菜太狠了，前一段时间去铜换光， NPO vs CPO vs 插拔炒的那么信誓旦旦、证据确凿；结果ALAB CRDO业绩相当好，完全是割韭菜。
演都不演了。。。
AMZN capex翻倍之后CRDO周五都没怎么动。现在ALAB earning set-up 也不好弄了，完全就是升beta。
JPM: “If the Momentum drawdown were to catch down to the drop in Analyst Sentiment, it would suggest a lot more potential downside for Momentum. As it pertains to HF alpha, Quants’ LongShort spreads have been more consistent with Analyst Sentiment returns, while Equity L/S and MultiStrats have been more tied to Momentum it seems (though all 3 strategies are positively correlated to both factors). … From a directional standpoint, the recent negativity and moderate aggregate positioning could indicate a continued bounce is possible, though there doesn’t seem to be a strong headwind or tailwind in this regard. Whether or not retail sentiment bounces back in the US could help set the tone going forward.”
回复一下，希望上车都拿住了
太强了这个股，感谢大佬们带我喝汤
现在没上车的是不是可以再观望一下？
如果你信AI ROIC 正数的话，那么函数就是Hypers的回报，一阶导大概就是英伟达，CLS,， AVGO这样的东西，二阶导大概就是TSM，内存，光连接等等，三阶大概就是AMAT, AXTI, AMKR, ONTO这样的，四阶以上就是GaN INP各种矿吧，个人看法不一定对。
具体啥时候上车，其实AI能回答的比大部分人清楚，市场比较矛盾，英伟达不涨，台电三星涨，我能理解到的就是市场认为ROIC要为正数，必然要降低Capex吧。
感觉四阶会不会有可能是data center的附属件，交换机 电力框架之类的anet duk
不同公司都会建自己的data centers，但是买矿的只有这几个大厂
前者是卖方市场
当然 最后是谁都是花街一句话
电力已经起飞很久了，基建倒是刚开始，不过这个重资产行业风险实在不小
所以 过两天会出一个新的帖子，
不买
【引用自 Mont】:
anet
赚不到钱吗
我也想买，但是AI说nvda自己也在搞这方面了， spectrum X，还没研究nvda er，不知道有没有提到进度
电力这周超级起飞，懂王国情咨文里面说大厂要自己负责和建设电网给AI发电，并承担费用，这个消息出来之后大厂一点都没跌，乍一看是负面，但仔细观察不一样。
有个隐晦的观点就是，假如允许阿里物流建铁路，默许安邦开银行，如今美帝放开大厂自建发电网，机组订单都以排到2028年开外，下面就看各家执行力了。
心灵按摩一下：光铜之争不过短期结束，scale up vs scale out也就是机柜内vs机柜外互联光的路线会一直走下去，但铜有不可替代作用，比如机柜内配光互连需要单独电源，而且受散热、良品率等限制；但谷歌走通了这条路，后面NV跟进投资两大龙头，新易盛德州建厂，光的路回一直走下去；短期风险就是2027还是2028能实现。
没问题的，拿到27年问题不大，趋势没走坏，震荡整固一下给上车机会
如果有延迟的话，资金会往别处走，类似NV流出来买LITE/COHR；GOOG流出来买CLS/LITE一样。
利好电力基建股票？
现在重点在美伊，利好油、化肥、化工吧。市场反映是赢不了也输不了，和2022有点类似。
幸亏没买cien 买了剩下俩
CIEN粗略看过，他和COHR/LITE的不同就是他采购很多东西，然后组装出货；原材料涨价他的margin就承压，和CLS类似。另外GTC之前和这周的MS TMT COHR/LITE comment v.+ve，下面还有瑞穗 TMT。同样的道理就是AVGO老板说margin 大家都半信半疑，但NV拿真金白银砸在谷歌走出来的路上，从光来说只是时间问题，不是说ALAB/CRDO不行，而是大家的屁股坐在哪里的问题。
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今晚将公布标普500指数调整公告：MRVL、COHR 是主要候选股:
最有可能被纳入标普500指数的股票包括：VRT、MRVL、LNG、COHR 和 LITE。
巴克莱: MRVL VRT
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但现在这题有点难，油价高权益不会有太大的反弹。
Polymarket
Which companies added to S&P 500 in Q1 2026?
View real-time odds for "Which companies added to S&P 500 in Q1 2026?" as of March 6, 2026 and trade on The World's Largest Prediction Market™
VRT LITE COHR SATS added
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今天加了lite cohr立马被埋
现在容易题都是化工和油运 不过祝福抄底ALAB/ANET/CRDO 的朋友
中午ANET和CLS犹豫了一下入了CLS以为抄了底，没想到还没见底
anet去年财报后买的，刚刚打开一看基本上没就没赚。不过最近倒是想买mrvl了
真无敌了+10%+
又多了个新概念，CPC
tspasemiconductor.substack.com
The Last Line of Defense for Copper: The Rise of Co-Packaged Copper (CPC) in...
Original Article By SemiVision Research [Reading time: 15 mins]
TLDR:
Cable and Connector Manufacturers: Companies such as Samtec, Amphenol, and TE Connectivity, which engineer the high-precision connectors and twinax cables required for the CPC architecture.
Network Chip and Switch Suppliers: Industry leaders like Broadcom and Marvell Technology, who are driving the integration of CPC with their advanced SerDes designs and high-capacity AI switch chips.
Hyperscale Data Center Operators: Tech giants like Google, Meta Platforms, and Microsoft can save immense amounts of power and capital by maintaining copper for short links, avoiding the premature and costly deployment of fiber optics for every connection.
Thermal and Mechanical Designers: Firms that integrate these dense CPC cable layouts with advanced liquid cooling systems to ensure AI racks maintain peak thermal efficiency.
有兴趣可以听听这个
太狠了哥几个
相信光！
今天入了点ANET
现在入场是不是49年加入国军了
吃一波小的就走呗
cohr跟lite相比弱很多。。。开盘比lite涨的多都能吐回来
最近optics已经很拥挤了，甚至上游的INP都已经飞了一段时间了，缺点就是如果有execution problem回调会非常快；下面是一些我没有的ticker，有懂行的坛友可以聊聊，个人看好KEYS/FTV。 /uploads/short-url/9iGE6yvvZbdv5xRoS0rgjOg6cSH.png?dl=1
第四阶爆发了 AIXTRON SE
BE这段时间爆发了，说明储能业务也在被关注了。。。 大佬有关注过flnc这只小票吗 https://x.com/cyrilxuq/status/2044303771183001845?s=46
这两个都关注了，BE我右侧买了。FLNC我还想看看，这周加了一些AIXTRON LWLG TESM是光模块的。
tsem我也加了，另外两个我看看 光模块lite有点熄火，cohr创新高有点补涨的意思 另外感谢大佬之前推荐的sanm，这个月气势如虹
LITE CEO两周前说了他们28年产量maybe sold out in a couple of month。这话我听着就是短期到顶了，当天COHR涨了好多。buyside一般call peak 就是gross margin peak, EPS growth peak这样的，其实不是单纯一个数字，说我多少买的多少钱卖。现在MAG7 vs Rest SP 493是histically low。大盘新高，如果NV和MAG7不涨，那就是和之前一样假新高，我更放心买这些。 /uploads/short-url/r3tDBgj8TCPSna5r5JZWu6zTzwY.jpeg?dl=1
今天axti又爆发了？大佬有关注吗。我看了很久了一直没有下手
我也错过了，这个应该和云南锗业一起看，CPO是他们的long term catalyst。但买这个股票要心脏好，因为磷化铟（InP）是半导体贸易战和中国出口管制的焦点，上一次大跌就是中国出口管制的升级。 The AXTI Connection: AXTI operates significantly through its Chinese subsidiary, Tongmei . The mention that “the technology is no longer the bottleneck, but rather the execution and capacity” suggests a race to scale. AXTI’s established presence in the Chinese supply chain while being a US-listed entity puts it in a unique (though sometimes politically complex) position to capture both Western and Eastern AI infrastructure spend.
Ss004: LWLG 现在十多块还是一个好的entry point吗，正准备把LITE清了
这个建议你花点时间调研，还是那句话mybook=/=your book，投资的时间和目的都不同。投资多花点时间没错的。这家可还是在pre-revenue阶段，有很大的execution risk。 /uploads/short-url/kAhRi4jKukxlL2VMOk8xukQZg0X.png?dl=1
quote="Ss004, post:66, topic:350893" 这话我听着就是短期到顶了，当天COHR涨了好多。 /quote 所以市场现在在走这样的逻辑：光模块依然供不应求，只是lite的供应到顶了 按照这个逻辑推演，cohr补涨不奇怪 今天有点忙，我回去再调研下按照这个逻辑推演有哪些公司受益 Ss004: 大盘新高，如果NV和MAG7不涨，那就是和之前一样假新高，我更放心买这些。 可以问下这块的逻辑吗？我以为这种假新高会让mag7补涨或者回调时更坚挺，所以买了mag7，你是认为之后493会补跌把mag7带下去是吗？（毕竟光在前段时间市场差的时候走的最好）
个人看法，dont short new high，做空被挤压一次就够了，去年我吃过这个亏一天800点反弹，今天NVTS应该是空头被挤。 特朗这个玩法，如果他砸盘就是crime，但拉盘没人在意；其实powell/bernanke也是，纯做空难度高，这是为啥很多人trade pairs。
AI总结了一下，可以大概看看： #p-8031024-mag-7-positive-expected-return-driven-by-positioning-unwind-1Mag 7: Positive Expected Return, Driven by Positioning Unwind The correlation between current conditions and Mag 7 returns is high and directionally bullish for three compounding reasons: 1. Growth beta. Figure 3 (SGX/SVX) shows Growth underperformed Value sharply in Q1 and is now reversing. Mag 7 is the Growth factor — they share ~70%+ of the same names by weight. A growth-over-value regime mechanically pulls Mag 7 higher. 2. Hedge fund re-leveraging. The Macro hedge fund beta (Figure 4) and Equity L/S beta (Figure A22) both collapsed in Q1. If the 2025 script repeats, these funds rebuild through high-beta, high-liquidity names — which describes the Mag 7 perfectly. The CFTC equity futures position data (Chart A13) corroborates: asset managers + leveraged funds sit in the middle of the range, with room to add. 3. Thin liquidity amplification. With ES1 depth near cycle lows, the Mag 7 rally accelerates non-linearly once re-leveraging begins, because these names dominate index flow. Caveat from the report: The earnings revision backdrop (Figure 10) is not as supportive as 2025. Q1 2025 had a sharp V-shaped reversal in EPS revisions; Q1 2026 had milder downgrades, so the upside mechanical catalyst is weaker. This caps the magnitude, not the direction. #p-8031024-smh-semiconductors-the-positioning-call-is-negative-relative-not-absolute-2SMH / Semiconductors: The Positioning Call Is Negative Relative , Not Absolute The critical reading from Figure 20 is nuanced and easy to misinterpret. JPM flags that short interest on IGV (software) is too high versus SMH (semis) — their four positioning extremes call for mean reversion, which means software outperforms semis going forward . This is a pair-trade signal, not an absolute call on SMH. In the 2025-analog bullish scenario, SMH likely still rises in absolute terms — it just underperforms IGV on a relative basis as shorts cover software names first. Two mechanisms drive this: Short covering asymmetry : IGV has more fuel for upside (higher short interest to unwind) than SMH Crowding differential : SMH was the 2024–2025 consensus long via the AI-capex trade; it entered Q1 2026 with less room for positioning upside #p-8031024-the-tension-nvda-sits-in-both-baskets-3The Tension: NVDA Sits in Both Baskets This is where the correlation gets interesting for trade construction. NVDA is ~6-7% of the Mag 7 basket and the largest component of SMH. If JPM’s framework is right: Signal Direction Implication Mag 7 positioning unwind Bullish NVDA rallies in absolute terms SMH vs IGV positioning Bearish SMH relative NVDA lags other Mag 7 The resolution: the non-semi Mag 7 members (MSFT, GOOGL, META, AMZN, AAPL, TSLA) likely lead, with NVDA participating but not dominating . MSFT and GOOGL have particular leverage to the IGV-over-SMH call since they’re heavily software-weighted within Mag 7. Software-native names outside Mag 7 — CRM, NOW, ORCL, ADBE, SNOW — become tactical longs that express the same positioning thesis without the semi drag. #p-8031024-second-order-observations-4Second-Order Observations A few things worth flagging that the report implies but doesn’t state directly: The IGV/SMH call conflicts with the macro AI-capex narrative. If Mag 7 leads via continued AI spend (MSFT Azure, GOOGL GCP, META infrastructure), that capex flows straight to NVDA/AVGO revenue. The positioning signal is tactical (weeks to a quarter); the secular AI narrative is structural. Expect the pair trade to work initially then fade. The HYG-over-LQD signal corroborates risk-on. Credit markets already saw less recession risk than equities (Figure 8 — RTY implied ~25% vs HY ~10%). If that risk-on tone holds, it reinforces the Mag 7 > defensives rotation. The small-cap signal (IWM > SPY) is independent but consistent. Mag 7 and IWM both benefit from risk-on / de-risking-reversal, but via different channels — they’re not substitutes.
现在反转了吧
AXTI/AAOI这几个台湾黑庄股你也敢碰？如果碰一定设好止损，随时-50%。
太厉害了 这么看起来cohr前面空间还很大
那你不如看看MRVL。
能不能详细讲讲，MRVL R/R确实很诱人。
我懒，MRVL我是当通信ETF买的。
zpf0117b: flnc UBS分析师今天把FLNC的评级下调到sell，目标价从22下调到8。原因是EV Battery Maker在政策鼓励下的大举转型会削弱公司27年以后的margin https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/ubs-slashes-fluence-energy-sell-144140036.html https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/ubs-slashes-fluence-energy-sell-144140036.html Fluence Energy (NASDAQ:FLNC) stock absorbed one of Wall Street’s most bearish calls this week. UBS downgraded Fluence Energy to Sell from Neutral and slashed its price target from $22 to $8, signaling deep structural concern about the company’s... Est. reading time: 3 minutes 不过看了一下这个分析师，在FLNC上的cover一直不准 /uploads/short-url/az5DDV4L5nTWAVnSzxJDhQ7HJGx.png?dl=1
光纤相关的GLW: 台积电延期COPOS到2030年，利空GLW（可以以后拆开聊），坛友们有一直持有日东纺的吗？聊聊和旭化成的进展？个人感觉nittobo应该窗口延长是重大利好，但是估值实在是够贵的，美股ADR点差8美元 /uploads/short-url/6UYMBFy1ZNQRHKvOhrt1GKalPws.png?dl=1
啊这，我刚加了glw 没看到这条消息 能否简要聊一下
按我的理解，CoPoS单位面积需要更多T-Glass，当然关系不大，反正都远超供应。
你觉得M10 Q布的可能性有多大？我觉得虽然认证了，NV应该还是更保守些。
实验室应该没问题，但个人认为离大规模应用还有好几步难关呢，我看CoPoS和CoWoS相对比，对Q-cloth只会更难。（M10认证了吗？）
材料是CCL厂商单独认证的，而M10对应的CCL厂商认证，直接消息没有。 https://www.digitimes.com/news/a20260402PD227/asahi-kasei-ai-chip-fiberglass-cloth-materials-expansion-nittobo.html https://www.digitimes.com/news/a20260402PD227/asahi-kasei-ai-chip-fiberglass-cloth-materials-expansion-nittobo.html Jen-Chieh Chiang, Taipei; Charlene Chen, DIGITIMES Asia Ss004: 和旭化 https://x.com/mingchikuo/status/2032323486392467944 https://x.com/mingchikuo/status/2032323486392467944 https://x.com/mingchikuo/status/2032323486392467944 https://x.com/mingchikuo/status/2032323486392467944
S大有研究SIVEF么？我看X上几个KOL一直在喊这个票，last 30 day已经3x了
这个真不懂
https://x.com/QQ_Timmy/status/2046193178257375606 https://x.com/QQ_Timmy/status/2046193178257375606 https://x.com/QQ_Timmy/status/2046193178257375606 https://x.com/QQ_Timmy/status/2046193178257375606 二线厂商，拿这样的不太能躺平，你要愿意可以花点时间看看。
谢谢分享，是还在测，确实能用上不代表会大规模使用。在eval都还没过之前，很难去量化判断成本、良率、产能这些最终决定TCO的数字。我看M9都难说上多少量，更别说TAM更大的M10了。
影响不大，你聊聊你为啥投GLW？
贴个图，来源见水印 /uploads/short-url/qwWVywSCYX6Fp0yYZBeGcJOC1W6.jpeg?dl=1
主要原因是 Glw相比于lite/cohr做更上游的产业，受技术迭代的竞争影响更小 与meta签了光纤大订单 还在扩大产能（主要在Hickory，还打算在北卡建厂） 技术面上很强势 当然最重要的原因是我把它当成fn的替代品，fn最近贵的下不去手（ai总结的是 Choose GLW if you believe: AI = long-duration infrastructure buildout (5–10 years) bottlenecks matter more than innovation cycles hyperscalers will vertically secure supply chains “picks & shovels + scarcity” bet Choose LITE if you believe: optical speeds (800G → 1.6T → 3.2T) drive value tech cycles dominate infrastructure “technology cycle” bet Choose FN if you believe: volume explosion without pricing pressure “execution beta” bet ** 我确实要好好思考一下选glw而非其它标的是否是个好选择**
稍微问了下ai，日东旭是偏pcb和封装的把，旭化成貌似盘子很大不止ai基建 ai的故事增长会被冲淡。corning做光纤棒感觉还是得看capex，如果大家继续撒钱的话，应该还能beat expectation
康宁是光纤市场的10%有非常大的定价权和上调可能，从无人机到中空的数据光线都有覆盖，所以溢价高也符合客观情况。 市场上缺compute还是会继续下去，另一个帖子里也说的2026年Capex还会继续上调，而拿康宁基本上是一个无损的玻璃基板option，这也是为什么延期对康宁股票价格影响很小，而康宁的问题是贵，对比其他光纤标的。
Nittobo 把eglass 产能平移到tglass，这个时候nittobo=tglass、 tglass=nittobo ；这个概念也会在绪化成上面，如果q cloth 概念实现之后。这里面都是fast money也就是大bet，你看下unitika 这几天回报，就是落后产能eglass的福利让他吃到了；同样推退e转t也反映出日东纺管理层bullish UNITIKA LTD (3103.T) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance https://share.google/ELnIKYHc5ELlh5ItL
是的，除了贵没毛病（不过现在这一块也没有特别便宜的了） 个人觉得glw值得投资的一个点是还在扩产，应该也是押注capex超级周期，扩产的上限还是更高的，至于最终会不会变成存储周期不影响现在炒
卖了12的put希望能接到，再跌我再买
sanm财报后起飞
康宁早上低开我加了点 没想到反弹的这么猛 感觉可以当回补了 二季度前瞻略微不及预期 唯一问题就是 Ss004: 康宁的问题是贵 长线估计还会回踩？
美股价值投资里面最喜欢的是基本线稳定，然后下一代技术有个很便宜的tailwind，比如康宁下一代的玻璃基板，但是这个延迟到2030年了，现在故事不够sexy 对比其他标的，比如英伟达我觉得也是类似的叙事；如果英伟达今天能反弹到昨天收盘附近，英伟达更好点，如果不到那么昨天可能是假突破。
BE今天财报有什么说法不
BE两周前剧本就开始明朗了，下一步就是能不能成为下一个GEV，这次财报是clean beat All around great print from BE with some positive commentary from the call, particularly mgmt saying ORCL Project Junipr is going 100% BE, and > half of the DC backlog is coming from non-ORCL customers while the current footprint supports 5GW annual product capacity (implying BE is not order or capacity constrained). Mgmt also said the up to 2.45GW Project Jupiter power block in New Mexico will replace the prior gas turbine plus diesel backup plan with a 100% BE islanded microgrid. Just all around good stuff. We continue to think BE is best and one of only ways to play the power + BTM theme.
几大云厂商都在提升资本支出，增速和剩余履约义务都强劲增长 我之前关注到一家小型云厂商DOCN，走的不是hyperscale路线而是budget-saving路线，S大有关注过吗（我之前建仓不是很多，现在准备再加点，这种股票不太清楚上行空间有多大。主要风险点还是竞争不过几大云或者token价格降下来） DigitalOcean historically served developers, startups, SMBs, and smaller cloud-native teams with simple VPS, managed databases, Kubernetes, storage, and app hosting. The new pitch is: hyperscalers are too complex/expensive, GPU clouds are too narrow, and DOCN can provide a simpler full-stack AI cloud. DOCN is trying to become the “default cloud for AI-native startups and smaller AI product companies” that do not want AWS/Azure/GCP complexity. That is a credible niche. Agent companies care about inference cost, latency, observability, storage, vector/RAG workflows, sandboxing, and deployment simplicity. DOCN’s “one API / one bill / one stack” positioning is attractive for small teams. 营收： DOCN ended Q4 2025 with ARR of $970M , up 18% YoY , and management said it reached a $1B annualized monthly revenue run rate in December 2025. Large customers are growing quickly: revenue from $100K+ ARR customers represented 28% of total revenue and grew 58% YoY ; $500K+ and $1M+ customer revenue represented 17% and 14% of total revenue, growing 97% and 123% YoY , respectively. AI customer ARR reached $120M , growing 150% YoY , and management says 70% of AI ARR is non-bare-metal , meaning it is not just short-term raw GPU rental; it includes inference services and core cloud usage. Remaining performance obligations rose to $134M , with about $73M expected to be recognized over the next 12 months , up from $22M RPO in Q4 2024. That is a meaningful increase in committed contracted revenue, but still modest relative to annual revenue near $900M. gpt的观点： The bull case is that AI-native startups grow much faster than traditional SMBs. Management says AI-native companies can become $1M+ customers in months , and the company is explicitly investing in GPU/data-center capacity and “Agentic Inference Cloud” capabilities. Management’s 2026–2027 outlook points to revenue growth accelerating from 15% in 2025 to about 21% in 2026 and about 30% in 2027 , while maintaining high adjusted EBITDA and FCF margins. The bear case is that this is a narrow wedge between hyperscalers and GPU clouds . AWS, Azure, Google, Cloudflare, Oracle, CoreWeave, Lambda, Together, Fireworks, Modal, Replicate, Vercel, and many others are all competing for AI deployment/inference budgets. DOCN must prove that simplicity + lower cost + owned infrastructure is enough to win durable production workloads.
这个不知道，不过新云目前估值都挺低的，CRWV最近财报前后股价都-16%；另外WOLF IREN 短期torque最大，可以有点expo 。
新云估值低可能真的是疯狂举债扩张把市场吓到了。。。可以配置一些但是risk比硬件高（当然如果验证模式有效爆发力也会更高） iren我已经放在观察列表了，等突破下降通道在右侧买 crwv的债务可能是个问题吧，有点像orcl，已经抄底了orcl我就规避crwv了（不过现在市场也不炒债务问题了），相比之下docn现金流稳健多了 最后想问一下这种云服务厂商就用forward pe看估值吗？
新云不能用Fpe看，首先他们的EPS是负数，第二他们的earnings by design就是非常低有巨大的利息和折旧，你用单纯的multiple 看，他们的margin 非常不稳定所以不具有参考价值。 这两篇其实挺好的，按照gpu hours, tokens output/cost来算UFCF DCF和IRR来估值，但最终是两个极端，要么归零要么翻倍。 https://www.kerrisdalecap.com/wp-content/uploads/2025/09/Kerrisdale-CoreWeave.pdf https://www.kerrisdalecap.com/wp-content/uploads/2025/09/Kerrisdale-CoreWeave.pdf https://www.kerrisdalecap.com/wp-content/uploads/2025/09/Kerrisdale-CoreWeave.pdf https://open.substack.com/pub/semianalysis/p/ai-value-capture-the-shift-to-model?utm_source=share&utm_medium=android&r=6k2ybn https://open.substack.com/pub/semianalysis/p/ai-value-capture-the-shift-to-model?utm_source=share&utm_medium=android&r=6k2ybn A day in AI now feels like a year in any other industry. TSMC, Vera Rubin VR NVL72: V for Value At today’s VR NVL72 system pricing, Neoclouds can charge $4.90/hr/GPU for a 5-year contract while still earning the same 15% IRR as they do on their GB300 projects. For customers – Rental Price per PFLOP works out to $0.28/PFLOP, a 60% drop in cost per PFLOP vs the GB300 NVL72, an improvement in cost that is well below trend.
Ss004: LWLG 这玩意前一阵子10 11 12 13都买过，今天咋突然就18了 这种票真的不确定估值，疯起来真疯啊
Ss004: LWLG 这玩意前一阵子10 11 12 13都买过，今天咋突然就18了 这种票真的不确定估值，疯起来真疯啊 Ss004: 这两篇其实挺好的，按照gpu hours, tokens output/cost来算UFCF DCF和IRR来估值，但最终是两个极端，要么归零要么翻倍。 多谢，我这段时间赶完ddl好好研究研究算一算iren和docn的估值
感谢分享，第二篇的很多内容和老黄在之前podcast里的采访相互印证了。
笑死，我也是，15就清掉了
跌回16了
关于新云，可以听听这个，不能全信。 https://x.com/boringbiz_/status/2050567158648668468?s=43
康宁这个形态是否有些太完美了，跳空之后回踩补缺口，低点抬高，高点抬高，新高指日可待？
大佬上车没
这俩今天也太疯狂了
没买很多 最近太忙了都忘了今天财报了 我能预料到超预期但是忘记财报前加仓了
下周三Tsem也有财报了，S大有啥看法不
TSEM和其他optics一样，价格真的贵，但最近两年也确实短缺，看你自己这里有没有足够的expo。
這一漲帶動不少人了
我个人还是看好新云前景的，gcp azure aws重新增长订单都排不过来，肯定利好其它云服务厂商（这么一看azure才40%没有提速，市场杀的一点不冤） iren目前还没发财报，技术面上很强，唯一变数就是怕傻逼管理层又在财报会议上提增发举债 docn算是最优质的那一批，ai arr 200%+的yoy确实有点逆天了，利润率也高（赚的是ai startup的钱，毕竟aws割韭菜太恶心），不过现金流也在减少，警惕走上iren/crwv/orcl道路 crwv前几次财报反映出订单很多，但是都没有让市场看到利润率改善，看看这次会不会好一些 如果后面crwv iren的财报证明新云利润率和市场足够大，那么市场叙事会从"举债扩张是泡沫"切换成"市场足够大举债能获得丰厚回报"，这几家前景会很大
IREN和CRWV的区别是前者短期合同多，你看DOCN了吗？
ANET这个财报怎么回事
今天SA贴了这个蛮好的，有想了解可以多给ai问问 /uploads/short-url/9ArpZHAoZhcve5DkazmfMZ32Bmk.jpeg?dl=1 https://x.com/i/status/2051768960828207290
Company Name Supply Chain Step Primary Listing (Ticker / Exchange) US Listing (Ticker / Exchange) Sumitomo Electric Industries ① InP Substrate / ③ Chip 5802.T (Tokyo Stock Exchange) SMTOY (OTC) AXT, Inc. ① InP Substrate AXTI (NASDAQ) Same as Primary JX Nippon Mining & Metals ① InP Substrate 5020.T (Tokyo Stock Exchange)* JXHLY (OTC)* IQE plc ② Epi + MOCVD IQE.L (London Stock Exchange) IQEPF (OTC) LandMark Optoelectronics ② Epi + MOCVD 3081.TW (Taiwan Stock Exchange) None Visual Photonics Epitaxy (VPEC) ② Epi + MOCVD 2455.TW (Taiwan Stock Exchange) None AIXTRON SE ② Epi + MOCVD http://AIXA.DE (Xetra / Frankfurt) AIXNY / AIXXF (OTC) Veeco Instruments Inc. ② Epi + MOCVD VECO (NASDAQ) Same as Primary Lumentum Holdings Inc. ③ EML & CW DFB Chip LITE (NASDAQ) Same as Primary Coherent Corp. ③ EML & CW Chip / ④ Module COHR (NYSE) Same as Primary Applied Optoelectronics (AOI) ③ EML & CW Chip / ④ Module AAOI (NASDAQ) Same as Primary Broadcom Inc. ③ EML Chip AVGO (NASDAQ) Same as Primary Mitsubishi Electric Corp. ③ EML Chip 6503.T (Tokyo Stock Exchange) MIELY (OTC) Intel Corporation ③ SiPh Foundry INTC (NASDAQ) Same as Primary GlobalFoundries Inc. ③ SiPh Foundry GFS (NASDAQ) Same as Primary Taiwan Semiconductor (TSMC) ③ SiPh Foundry 2330.TW (Taiwan Stock Exchange) TSM (NYSE - ADR) Tower Semiconductor Ltd. ③ SiPh Foundry TSEM (Tel Aviv Stock Exchange) TSEM (NASDAQ) Fabrinet ④ Module Assembly FN (NYSE) Same as Primary Zhongji Innolight Co., Ltd. ④ Module Assembly 300308.SZ (Shenzhen Stock Exchange) None Eoptolink Technology Inc. ④ Module Assembly 300502.SZ (Shenzhen Stock Exchange) None * Note: JX Nippon Mining & Metals is a subsidiary of ENEOS Holdings, so the tickers provided reflect the publicly traded parent company.
DOCN 现在的订单结构也是偏近期，有167M，远期超长合同占比不大 能不能右侧追我还没太多想法不敢下结论。。。 可能论爆发力来说iren更强一些
LITE财报完这么火的标的发现都在谈其他股 是不是还有上涨空间
今天这狂欢跟康宁有啥关系。。。半夜起来一激灵涨的比amd都多
跟萎达深度合作绑定了 光纤的门槛确实也高 你看国内做光纤棒的长飞都到天上去了
和nvda合作的通告吧，给今天投资者日铺垫？
我昨天刚想把康宁跑了，现在光通信领域，头部都和NV绑定了，除了思科和博通，如果这个逻辑从封装、存储、光通信，下一个是电力系统？
自建电厂和离网电源么，归纳觉最有前景的还是be和你之前说的英国的那家，核电小堆就只有nuscale xe oklo三傻？
我之前加了BE，他们native 800V我挺喜欢的，或者下一个入股也许是ARM，ARM CEO已经入职软银了，感觉要进一步绑定。 dietcola: 自建电厂和离网电源 这个我记得之前提过，应该是监管松绑后大概率的一条路，不知道是发电机组网，还是新能源/核能，毕竟供电在几个hyperscaler手里对他们太重要了。 Ss004: 有个隐晦的观点就是，假如允许阿里物流建铁路，默许安邦开银行，如今美帝放开大厂自建发电网，机组订单都以排到2028年开外，下面就看各家执行力了。
这个对铜缆技术是重大利空了，两年后的故事应该都不能信
早盘看不太对劲先跑为敬。。。但是电力系统我不确定nv偏爱be这种生产离网电源还是vst/ceg这种大型电厂？
我也跑了一些，这个价的Corning确实过于贵了。vst这个股有什么机会吗，不太了解，明天财报
$FLEX之前我都不知道
跳水了 涨幅竟然跌去了一半
我靠。。。这真的是错过了
马后炮一下，最近FN财报也明确说了产能受限问题 Datacom revenue was below our expectations due to supply constraints, including components and materials. …These constraints include lasers, memory, and ASIC components. 好奇这是否会短期限制整个optics产业链的产能（FN能不能给个600以下的机会。。。）
看上周的东山第一季度交流，产能的瓶颈是INP，磷化铟衬底2-3年的产能已经锁定，目前头部厂都是日本衬底，但和存储颗粒一样，国产东西是可以替代的，国产不能替代的是生产InP的MOVCD，也就是Aixtron的垄断，他们之前全力进InP减产GaN设备也给GaN设备厂一个大机会，GaN是800V供电重要成分，目前头部大厂是英飞凌和NVTS。 https://downloads.research-hub.de/2026%2003%2004%20AIXTRON%20update%20opto___wg5ko4ko.pdf https://downloads.research-hub.de/2026%2003%2004%20AIXTRON%20update%20opto___wg5ko4ko.pdf https://downloads.research-hub.de/2026%2003%2004%20AIXTRON%20update%20opto___wg5ko4ko.pdf 1098.42 KB
感谢这个信息。英飞凌今天出财报我研究研究
这么看云南锗业是不是也有机会? 之前50块的时候打板进了，后来被洗掉了，现在也一飞冲天了
看看能不能趁卡并购解禁Veeco的平替
肯定有，但我彩票已经挺多了，时间有点花不过来。
CPU最近真的read thru。。。。30x2031 /uploads/short-url/9C7v5AlPWFA5Ok8te7lOBgJ8pJv.jpeg?dl=1
这是看太远了还是真的cpu会成为bottleneck…
2031是什么鬼。。。
Masa economics long 5 years call
意思是今天股价反映到2031年也有26 EPS？这么看现在价格是不是夸张了点
是的 好贵. In terms of the expectation, I think we said back at the Arm Everywhere event that you should assume probably 90-ish million or so of revenue, just shy of 100 million in Q4. At this point, we are not changing that target.，ARM今天他们一个问题就是GPU CPU ratio, Rene反正上了软银的船，反复强调ratio不改变，只是CPU getting more cores ，不知道要卖什么药。 /uploads/short-url/5bFrEQJDQ5tqkv5QXusq8jCJiQU.jpeg?dl=1
Flnc今天出财报暴涨，前景确定了吗
他们call是明早上，看看他们怎么说吧， BE是有了Oracle deal，财报说了一半的back logs是卖给其他厂，有了diversification and visibility
5.1之后今天日股跳开了
Ss004: 之前加了BE， 我 125 进 190 出，现在这价位也不敢追了。
今早上全是被软件DDOG U 刷屏了，没有dial in，整体明朗一些，但公司财务并没有，我贴一个对比，更适合中长期拿着。 /uploads/short-url/9OSfgHA5ri6rTc9NdPAtBlo61Nt.png?dl=1
flnc今天疯了啊一晚上40%
Ddog这公司我觉得还行，除了贵没毛病。。。但是我软件exposure够多了不想再买了 flnc竟然miss了，基本面比be差太多，手里这点准备20多就跑算了
intc那套吹牛逻辑现学现卖，都是起码2030才有戏的事情
Ss004: WOLF IREN 短期torque最大，可以有点expo 。 有人买了吗
两个都买了leap call 明天收米 今天走的太吓人了我没敢赌财报加仓 crwv财报看起来不错感觉还能加点，周末仔细看一下
老哥买了INOD DDOG这两个我错过了
我也错过了。。。inod拿了一年，高点没跑，3月份被我割肉止损了。。。我也是老韭菜了 ddog之后应该还有上车机会给点耐心
zpf0117b: 今天走的太吓人了我没敢赌财报加仓 今天盘中确实吓人，SKH GDR直接跌13% /uploads/short-url/dKACwECTMBa4bRKemi9XiLf68VW.png?dl=1
结果盘后是达子关联交易pump的
卖方上调到305了
啊这这这。。。dram是不是可以上车了 美国券商咋买韩股啊
GDR流动性很差，我知道有人看了立马ss mu https://finance.yahoo.com/quote/HY9H.F/
Congrats to the fellow degens!
市场又开始炒达子+oai+orcl这一派的了 goog+amz+人类学那一派可能要先歇歇，在此期间准备分批建仓点mrvl（据说狗家有部分订单？）
Ss004: GDR流动性很差，我知道有人看了立马ss mu 那算了直接拿ewy/koru替代算了（
Amzn 还是挺好的，他们最近消息不断，前提是consumer check healthy.
是的，fngu最近拿的很舒服 Top FNGU Holdings (Approximate Weights): Broadcom Inc (AVGO): ~11% - 12% http://Amazon.com Inc (AMZN): ~11% Alphabet Inc (GOOGL): ~11% Micron Technology Inc (MU): ~10% - 11% Apple Inc (AAPL): ~9% - 10% NVIDIA Corp (NVDA): ~10% Microsoft Corp (MSFT): ~9% - 10% Meta Platforms Inc (META): ~9% - 10% Netflix Inc (NFLX): ~8% - 9% Palantir Technologies Inc (PLTR): ~8% - 10%
FNGU是ETN，之前刚强制解散重制了一遍，很多人被税死了
对，而且fngu 3倍杠杆不适合长持，适合波段，所以我基本上只在roth里面搞，节奏挺舒服的
Lumentum Holdings Inc. to Join the Nasdaq-100 Index® Beginning May 18, 2026
夜盘已经+6%了 希望fn和cohr也快点进去吧