跑赢A股大盘也太简单了
坛友对比美股QDII与A股定投，探讨沪深300与存单优劣。
经验与数据点
- A股定投策略：A股具有“熊长牛短”的特征，不适合长期持有（buy and hold）。最优策略是在估值低位时DCA（定投）建仓指数（如沪深300、创指、科创板），并在高位时出掉（#12, #14）。此外，“红利低波”策略在稳定运行7-8年后于今年失效（#14）。
- 大额存单与国债收益对比：2015-2020年国内5年期大额存单利率在4%以上，2015-2016年30年期国债年利率约4%（#8, #11）。若从2015年起买入并持有沪深300，其收益率（约50%）与大额存单或国债基本持平（#8, #11）。由于A股波动剧烈类似LETF，若在高点入场则远不如存单保险（#9）。但也有坛友指出沪深300 ETF的实际年化收益并不低（#16）。
- QDII渠道限制：目前国内定投发达市场的QDII额度受限严重（限购10元或暂停申购），较为鸡肋（#12）。且支付宝上SP500的QDII产品极少，多为QQQ（#13）。
争议或不同意见
- 板块与指数选择：有观点指出上证指数存在结构性问题，而中证1000和万得A表现更好（#18）。在科技板块上，有人认为港股科技市场过于垃圾，而A股双创板块在半导体产业链上有不少优质资产（#20）；也有人无法理解A股科技股估值，更倾向于在美股或港股投资科技股，在A股仅用闲置人民币购买高股息“老登股”（#15）。
- 美股QDII替代方案：针对标普500 QDII额度紧张、产品稀缺的问题，有坛友建议可在溢价较低时直接购买标普500 ETF（513500）（#17）。