随着SPCX市值超过MSFT，我再也不相信价值投资了
SPCX市值超越MSFT引发楼主对价值投资的质疑与焦虑，社区热议炒作逻辑与基本面分歧。
核心争议：流量炒作 vs 价值投资
楼主VFIAX因持有MSFT亏损20%且趋势破坏，对比SPCX（特斯拉）受马斯克个人IP、政治资源及流量加持而暴涨，认为当前股市本质是“炒热度”和“官商勾结”，估值无用论盛行。部分用户（如#12, #18）反驳称这也是一种价值投资，即对CEO个人品牌及“教主”价值的定价；另有用户（#41）指出SPCX实质是庄家操控的垃圾股行为，而MSFT短期沦为机构提款机。
市场观点与板块分化
- 软件 vs 硬件/AI基建：多数参与者认为当前行情由AI大基建驱动，资金从软件向硬件/半导体转移（#39, #47）。用户#39建议卖出MSFT抄底硬件，#44指出IGV等软件股在2月低点买入后已获利40%-60%，但近期应聚焦网络安全及硬件。
- 个股表现：
- MSFT：被部分人视为“弃子”，面临OpenAI依赖风险（#25）及AIPC、Office市场被侵蚀的担忧（#38）。但也有观点认为其云服务、Xbox及Teams基本盘稳固，只是短期情绪低迷（#20, #24）。
- SPCX：被视为流量与政治博弈的产物，有人看好其成为首个6万亿市值公司（#1），也有人警告是庄家接盘游戏（#36, #41）。
- NVDA：动态市盈率20出头被部分人视为价值投资标的（#48），但前高未破，机会有限（#48）。
- 其他：GL（GlobalFoundries）仓位过重建议做T（#54）；海力士和TMC被视为个股Alpha优选（#53）。
投资策略与数据参考
- 指数对比：XLK长期收益略高于SPMO（25% vs 20%），但近年Momentum Trading（动量交易）成为主流，反映经济K型反转及投资风格变化（#49, #50）。
- 操作建议：对于被套者，建议定投SOXX或IRA做T而非死扛（#54, #55）；有用户通过波段操作在半导体板块获利90%（#28），强调掌握游戏规则和概率的重要性（#15, #41）。
风险与注意事项
啥狗屁价值投资，这个股市，只要你会炒作，会搞流量，会搞热度，会官商勾结，会修改指数抬轿子，你就无敌了，炒股炒股本质上不就是炒钱炒热度么？估值有个屁的用，别人都不买，钱不过来他就屁用没有，以后就搞搞热点投资好了，说了半天MSFT就算再牛逼回到新高，也不就是SPCX两三天涨完了嘛，SPCX，地球古往今来最有钱的万亿美刀首富的公司，有Twitter泼天流量，有大总统踩点妥协达协议帮忙抬股市，这股就值得涨，要人脉有人脉，要政商有政商，要资源有资源，要流量有流量，要热度有热度，要接盘有接盘，他凭什么不值3万亿，你别说搞不好人家第一个6万亿公司这就来了。再看看狗软子呢？真的是狗都不买，狗都嫌弃哎，股和股不同命啊！ https://www.uscardforum.com/t/topic/434514/2562 突然想到 /uploads/short-url/5FSSzQW022kzJ7EX56fgkkGQmBF.png?dl=1 /uploads/short-url/gnklrf44V97LoX2Glu5vWsLJFeW.png?dl=1 这是人吗 /uploads/short-url/dzvHxhIxnoxEUPQPgHsP40yzkQC.jpeg?dl=1
对SPCX严厉批评
说的您好像相信过价值投资一样，没记错的话您前段时间还发帖问怎么快速让资产翻倍？ 当然啦，买微软肯定也是100%价值投资啦，涡轮巴肥特是什么东西
你不知道现在是流量为王的时代吗？
建议重新学一下啥叫价值投资
哎，醒悟的太晚，这年头，有热度有炒作，才能涨，说破天，meta pe都10几了，他也继续暴跌啊，价值也价不出来啊
brk买谷歌竟然还有-6.5% discount，捏妈的
你第一天炒股啊
10年之后如果msft涨幅低于voo那你可以说不信价值投资了
欢迎客官来A股玩玩 玩完以后回美股就知道什么叫价值投资了
疑似联动隔壁微软臭狗屎楼
某種意義上來説 這也是價值投資 對公司的估值 對ceo的估值 老巴阿段這些價值投資者不只看重公司的估值也看重企業家企業文化 誰讓老馬的信徒多呢，別低估了老馬作爲教主的價值
345干进去抄老巴底
Lz天天骂软子 然后天天加仓 自己改标题是狗然后自己大口吃
股票这个不就是概率游戏吗，你懂的游戏规则越多，赚的概率越多。明明可以ride waive 为啥 要清高？ 反正像2022一样 要死大家一起死
溜溜梅=LLM=大语言模型=暴涨是吧
此事spce亦有记载
第三产业神国一切经济行为本质上的价值都是卖流量，卖货是流量，网游是流量，做视频是流量，选举是流量，广告更是流量中的流量，现在流量本量MUSK要上市，还有比这更有价值的价值投资吗 反观微软，连黑流量都要没了，死路一条，价值在哪里
我属于被彻底PUA住了，套牢了，无路可退了哎
就很奇怪，云服务能打，xbox订阅涨价，office365和windows还在用，teams还没拆分，各条战线看着都还不错，还搭上了openai走向未来，股价就是不起来
那你打算啥时候清仓msft
价值投资的意思就是，我不追求最大化增长和回报率，但是我追求低风险低波动。 现在不就是求仁得仁吗？既然追求价值投资了，就别再指责这个股票涨的没别的成长股那么快。。。
他涨不起来也就算了，还从460一路跌了20%跌下来，这一跌所有趋势都破坏了，想再趋势走好涨起来，又是要熬几个月哎，看看隔壁MU SNDK AMD SPCX哪个不是一天就能涨10%，20%，论市值MU, SPCX也都是几万亿的大票啊
做时间的朋友
马斯克之前说的：OpenAI is going to eat Microsoft alive。 现在看来有点对，微软和OpenAI捆绑，而不是自己发展自己的AI，结果就是现在AI吞噬软件行业的故事就吞噬到自己了，自己反而要依靠OpenAI，哪天OpenAI不行了，微软也要跟着倒霉。 相同的故事在亚马逊身上，只不过亚马逊绑定了现在看来比OpenAI更好的Anthropic。 不一样的故事发生在谷歌身上，因为自己除了像微软一样有云，还有自己的TPU，还有自己的模型，谷歌不是需要依赖OpenAI/Anthropic，而是这两家反而需要谷歌的TPU算力。
你看，又急
/uploads/short-url/sXKwVzDLuQDZ027YVWYXK8eGAu1.jpeg?dl=1 这张图的含金量又上升了
我四月份就是看到楼主分析市场，看牛市，在炮火中鼓起勇气买了一些半导体股票，两个半月账户已经+90%了。 我支持楼主，继续追热点趋势
这是好事啊，让创新的人赚钱，而不是给像巴菲特一样只赚垄断的生意。我也持有一点brk，但从没想过靠这个赚钱，就是保本嘛，增值当然得靠创新 /uploads/short-url/t1FHP51RDhTDeJPqFjAQalgBKR5.png?dl=1
这波20%跌下来，彻底跌没心气了，之前还可以说狗软子偶尔还有大盘跌了自己涨的高光时刻，这下彻底被一脚踹下去，之前400铁底都干成阻力了
/uploads/short-url/mGuoAF3l05jM6UV61M3eUZNlGpQ.png?dl=1 /uploads/short-url/7xLigCUIT9LIVmghGLTtxsTk4dN.png?dl=1 你说这不值3T？ btw /uploads/short-url/Q0A8brDzmXFCzoT3ieYiqGJxpn.png?dl=1
老马纯纯扯淡，现在的叙事还是oai和anthropic巅峰之战，这两家以后早晚要寄。微软行不行，跟模型根本没关系
溜溜梅，笑鼠
但是谷歌确实是毫无疑问的老大哥，在infra方面其实有领先了很多年的经验，比如optical
丫的要故意推高，然后让qqq接盘套牢
价值投资看的是未来现金流折现，不是过去现金流
真看价值的话。微软的pc和os存量市场开始被macos逼迫，aipc搞了四年水花都没。office市场在usage based的时代估计统治地位要被google大幅追赶。然后ai自研芯片太垃圾只能沦落到去serve haiku，也比不上aws和gcp的。这不是全线溃败吗。个人觉得ms的最黑暗的时间还没到，只有等到什么时候不光mai不找最cheap的candidate，整个公司开始修炼内功的时候才是时候。
我在楼主的msft楼里从两周前就开始就在说卖微软抄硬件 425出了一波390出了一波 现在就还剩380多成本的3%总仓位留着观察 感觉楼主头是真的铁 明知短期内硬件大势不可逆 非要迎难而上 VFIAX: 这一跌所有趋势都破坏了，想再趋势走好涨起来，又是要熬几个月哎 这说明楼主也不是完全的价值投资 最多是价值投机 骨子里还是抱有对技术分析的幻想 在这个情况下不仅不拥抱图形更好看的硬件 或者干脆直接在spcx里快进快出做波段 反而逆势加仓msft
别骂了别骂了
用价值投资的方式去分析大风股？这不是南辕北辙吗？ 楼主你应该用庄家和赌徒心理去分析spcx。百分之几的流通股，实质相当于一个市值只有几十B的垃圾股，现在正是各路庄家表演的时刻。 至于msft，短期就是机构和对冲基金的提款机，啥时候转势根本没人知道。Google有藏着的黑科技不等于msft也有藏着的黑科技，赌google的赌徒们赌赢了，更不等于赌msft的也一定能赌赢。多学概率学。SaaS板块整体前景不明机构早就清楚，而散户因为信息不对等导致套牢了才意识到，然后骗自己是价值投资。情绪改变不了事实。
收手吧阿祖 市场永远是对的
至少让我赚点吧，累了 现在还有啥能买的么，存储半导体涨了几天也回到高位没啥机会了
我手里也很多软件，但更多是2月份那一波igv跌到80以下加的，那个时候很多优质股票绝对被错杀到严重低估（crwd snow now这种）经过一轮去烂留精，很多走势好而且前景我看好的股票现在已经盈利40%-60%了 但是我买的软件也就到此为止了，这几个月就只又加了点cybersecurity的股票，一直在做硬件 这几个月的行情楼主加仓软件不加仓硬件我真的没看懂
是 其实软件内部是在分化的 上上周四第一波跌转v那天很明显能看出资金在做软件细分的时候是有选择的 msft目前就是被散户和机构一起dump的弃子..
今年本身就是找alpha的市场，所以才多了这么多臭狗屎楼
科技股整体阿尔法还是很可观的。无非是软硬件之间因为ai大基建这种几十年才发生一次的科技变革面前而发生了分化。不分化的话软件就压着硬件在地板摩擦20年了。
大伙儿都是上周抄满了soxx dram等着这周开砸的 况且nvda为啥没机会 连前高都没回 20出头的动态市盈率不是完美符合你的价值投资
lanyin0314: 科技股整体阿尔法 追逐科技股的etf隔壁比较过，看起来xlk跑不赢spmo？或者还是qqq省事？
xlk长期收益比spmo高一点(25% vs. 20%的样子）。但最近几年确实没有优势。 momentum trading逐渐成为股市交易的主流，这是很有意思的一个现象，可能跟经济层面（经济k型反转）和美股投资风格变化（更快追逐热点）有关。
嗯嗯，我买了一点nvda，msft meta nvda 就这3个，pe最低
trump在位，价值投资是不可能的 觉得哪个价值，定投到退休就完事了
个股alpha比较喜欢海力士和tmc
只能说gl 个股仓位太重不是啥好事 趁反弹ira做做t都比仓位越买越多好
我也買了nvda msft meta igv 最近還買了nvdl Nvda持有好久才+10% 其他都還在水下 打算以後定投soxx就好了