长期定投SPMO有什么风险
SPMO因调仓滞后与风格轮动风险受质疑，用户倾向VOO/BRKB或探讨高杠杆策略。
关键信息与策略逻辑
风险与争议
- 风格轮动加速风险：近期美股板块轮换加快，导致持仓体验不佳（如错过LLY涨幅），用户认为SPMO仅覆盖SPX中100只股票，与全市场指数差距较大，且无法适应快速变化的风格 #20, #22。
- 调仓频率滞后性：SPMO固定于每年3月和9月调仓，被质疑反应过慢。在板块急涨急跌或“猴市”中，半年一次的频率可能导致追高后迅速被套，或因未能及时切换而跑输大盘 #23, #25, #31, #35。
- 高频动量策略的无效性：讨论指出若将调仓频率提高至周度，可能陷入在硬件/软件等板块间反复“左右挨打”的局面；同时，“追涨”策略（如QQQA）本身并不保证有效，甚至可能跑输底层指数 #24, #26, #28, #29, #30。
经验与数据点
- 用户操作实录：@llbean 因不适应SPMO的持仓结构和风格滞后，已逐步将仓位切换至VOO（标普500ETF） #22。
- 分散化尝试：部分用户（如@打豆豆）因选择过多陷入“开超市”式的过度配置，最终回归定投BRKB（伯克希尔·哈撒韦）以简化策略 #36, #37。
最新动态
最近发现SPMO过去五年比QQQ VGT牛市收益高 熊市回撤少 没有一定像VGT要concentrate到科技股 也不用像QQQ被迫高位买SPCX 每半年rebalance到SPY里动能最高的top 100 看起来too good to be true 准备把定投都改到SPMO 请问有什么潜在的风险我没有考虑到吗
半年rebalance一次，如果市场里板块动能切换很快就会underperform 还有就是动能算法遇上没有强trend的市场就会underperform，疫情开始美股每年都是强trend，而且trend切换时间都很配合SPMO的半年rebalance schedule
美股之前什么时候没有trend
2004, 2015 2020其实也算
SPMO的逻辑是”买最近涨得好的股票”，听起来就像追高、接盘，和散户被教育的”不要追涨”直接冲突。
但是为什么过去五年跑赢了QQQ甚至VGT呢
SmartWater: 但是为什么过去五年跑赢了QQQ甚至VGT呢 因为过去5年科技大牛市，跑赢QQQ VGT的太多了··· 不加杠杆的就比如 SMH SOXX FTXL …
就是个追涨杀跌的ETF。
股市本就应该追涨杀跌
如果哪天ai capex不增长了 是不是spmo就惨了
SmartWater: 如果哪天ai capex不增长了 是不是spmo 这个不知道啊··· 如果板块急跌，怕是SPMO损失会更大
SPMO, which tracks the S&P 500 Momentum Index. It selects roughly 100 stocks from the S&P 500 with the highest “momentum scores”—meaning it focuses on the biggest recent winners (measured by volatility-adjusted 12-month returns) with the goal of outperforming the broader market. [https://www.invesco.com/us/en/financial-products/etfs/invesco-sp-500-momentum-etf.html, https://www.perplexity.ai/finance/SPMO, https://finance.yahoo.com/quote/SPMO/, https://www.youtube.com/watch?v=ejf9Rg2JiI0] 诸葛亮: 5年科技大牛市 看五年对于经济周期来讲也太短了
sp500又何尝不是追涨杀跌呢
和这个类似想法的有个QQQA，是QQQ里面前20，也是总数量的20%。 QQQA的收益还不如QQQ。 所以这种东西太随机了。
不一定，可能新的动量板块会补齐，也可能一泻千里
有人比较过spmo和xlk吗？看起来xlk更好？
使用公开的规则进行SPMO和XLK的模拟回测： /uploads/short-url/sykJUa375qpKC7UqkSClujXD3vq.png?dl=1 只看ETF成立后的实际数据： /uploads/short-url/t0Wpf0Vt5zNvMhVdMP4miBNiTk1.png?dl=1
SPMO Beta竟然比SPY还低…看来强者恒强追涨杀跌是美股不变的真理
bumblebee: 使用公开的规则进行SPMO和XLK的模拟回测： 这意思是应该all in SPMO?
是的
但是为啥SPMO 规模这么小呢？才200亿
前几周开始我把spmo逐渐换成voo了，美股风格变化快了这个持仓就不是很舒服了，这个只会选sp500中的100只，所以和sp500指数差距还是不小的（其实是我发现lly这波完全没吃到有点不爽）
llbean: 美股风格变化快了这 这倒是另一个风险……板块轮换加速
追涨不是问题 主要不知道这个etf 追涨追得快不快 如果抢在大部分散户前面就追涨 然后大部分散户进场就立刻卖 那就是很好的投资啊
打豆豆: 不知道这个etf追涨追得快不快 明年3月9月固定调仓。 这是快还是不快……不知道
另外有没有spmo的spmo 追二阶动能导
一年两次rebalance，如果是长行情spmo会表现比voo好
太慢了 最好有以周为单位调仓的动能ETF
打豆豆: 有没有spmo的spmo 追二阶动能导 QQQA呗……QQQ就是类似这种追涨的QQQA追QQQ的涨。但是QQQA表现还不如QQQ的……印证了这种动量不一定work的好
打豆豆: 最好有以周为单位调仓的动能ETF 更频繁貌似不一定好？不知道
前段时间行业涨跌轮换有点快，按周可能就是追着硬件/软件进去轮流亏
FMTM zszs
明天都买点吧 选择太多了 忍不住就开了超市 qqqa今年年初尽然没跌 比qqq还厉害
夜盘开了，明天真的下得去手吗
llbean: 前段时间行业涨跌轮换有点快，按周可能就是追着硬件/软件进去轮流亏 所以这种动量和轮换频率很相关……所以不敢all in……万一碰到一个半年轮换一次这种猴市，动量要亏废
打豆豆: 选择太多了 忍不住就开了超市 不知不觉就啥都配了些
看了一眼 计划有变 明天定投brkb
打豆豆: 计划有变 明天定投brkb 你好 随市场变化的“定投”是什么策略
豆式定投
我第一反应是以天为单位的2，3倍杠杆 SP500…