在几乎无人在意的角落，ZM时隔4年，重回100上方
Anthropic估值900B，ZM持股价值博弈持续，股价突破100。
1. 关键信息
- ZM股价刷新52周新高，已突破100美元关口（#4、#8、#37），一周涨幅约13.5%（#38）。
- 多位回帖认为机构可能在ER前布局，出现“pre‑ER run”（#1、#2、#8）。
- EPS预期增长极低：26财年5.92美元，27财年6.03美元，仅1.9%增速，行业内属异常低水平（#13）。
- 市场叙事包括后疫情线下复工导致使用量下降等可能的负面因素（#9、#23）。
- 部分用户持有多年成本约150美元的仓位仍被套，情绪较为悲观（#10、#11）。
- 另有用户建议转投NVDA等表现更佳的高成长股（#12、#16）。
- 讨论中出现“人类学”概念，指代对远程协作、企业文化等软性因素的投资，部分用户提及Google、Amazon等已布局此类概念（#20、#24、#25、#27）。
- Zoom投资了AI公司Anthropic，可能带来协同效应（#29）；具体持股约1%，Anthropic估值约1万亿，对应ZM持股价值约10B美元，ZM当前市值不到30B，手上有8-9B现金（#39）。
- 新增：Anthropic新一轮融资预计约500亿美元，估值目标约9000亿美元（900B），公司年营收运行率已超300亿美元（接近400亿美元），一个月内增加了约100亿美元ARR（#51）。早期投资者（2024年或更早）跳过本轮，等待年内IPO退出（#51）。
- 新增：Anthropic估值分歧——一级市场报价约800-900B，但稀释后ZM实际持仓价值可能仅2.5B（#41）。新消息显示营收增速极快，估值有望超过900B（#51）。
- 新增：ZM推出了Zoom Workplace和自有AI agent companion（#40）。
- 新增：股价突破箱体创4年新高，但当日成交量偏少（#40）。
- 伊朗谈判转向线上，被解读为利好远程会议需求（#35）。
- 用户提到PTON等昔日网红股崩盘案例，警示不懂不做（#32、#33）。
- 新增：有用户强烈批评Zoom电话音频质量差，称2026年仍用GSM 2G音质（#49）。
- 新增：有用户认为ZM自身业务受gen AI逆风影响，推荐SKM作为更免疫gen AI的标的（#52）。
- 新增：手机网络容易断，dial in更稳定（#60）。
- 新增：有用户确认“有一大笔人类学股票”（#61），呼应Anthropic持股逻辑。
- 新增：有用户表示从未见过有人用电话dial in开会（#63、#64），与之前dial in讨论形成观点分歧。
2. 羊毛/优惠信息
无
3. 最新动态
- 机构在过去一个月拉升ZM约20%（#13），显示资金介入力度。
- 近期NVDA出现回调，部分用户将其作为对冲或替代标的（#12、#16）。
- 部分回帖者已设置价格提醒，关注后续两周走势（#10、#14）。
- Zoom投资Anthropic（#29）且持股1%对应约10B价值（#39），以及伊朗线上谈判（#35）可能带来题材催化。
- 股价在不到24小时内突破100美元，一周涨幅达13.5%（#38），用户关注收盘能否站稳（#37）。
- 新增：Anthropic最新融资细节——估值目标900B，年营收运行率超300亿美元（接近400亿），一个月内ARR增加约100亿美元（#51）。本轮预计两周内关闭，早期投资者等待IPO退出（#51）。
- 新增：有用户认为ZM炒作的逻辑是“基本面稳定+早期投资Anthropic”，而非AI转型增长故事（#53）。
- 新增：关于电话dial in的必要性，讨论中认为美国基建差，行车途中信号不稳，dial in仍常用（#54-#59、#60）；但也有用户表示从未见过有人用电话dial in（#63、#64）。
- 新增：有用户认为当前炒作基于基本面和Anthropic持股，但后续需要财报和AI转型故事来继续拉升（#62）。
4. 争议或不同意见
- 看涨派：机构将预热ER，突破100后上行空间大（#4、#8、#37）；新增AI概念（Anthropic持股价值10B，约占市值1/3）和地缘政治利好（#29、#35、#39）；EV/FCF不到8x，现金充裕，SaaS估值合理（#40）；即使按2.5B持股计算，EV/FCF约10x，仍属便宜（#42）；有用户看好到120（#44）。新增：Anthropic营收增速远超预期，新一轮估值可能更高，持股价值有望提升（#51）。新增：当前炒作核心是基本面和Anthropic股份，但后续需要财报和AI转型故事来继续拉（#62）。
- 看空派：EPS增速极低，后疫情复工可能削弱需求，股价已被高估（#9、#13、#23）；Anthropic估值1万亿是否合理存疑，稀释后实际价值远低于10B（#41）；ZM今年指引仅4% rev growth，无成长想象力（#48）；电话音频质量极差（#49）。新增：ZM自身业务受gen AI逆风影响，核心业务增长乏力（#52）。
- 转向其他标的：有人建议割肉转投NVDA或其他高成长股，认为ZM已失去吸引力（#12、#16）。新增：有人推荐SKM作为更免疫gen AI的替代标的（#52）。
- 情怀/警示派：部分老持仓者成本约200美元仍被套（#31）；有用户以PTON等案例提醒不懂不做（#32、#33）。
- 情绪分歧：部分老持仓者仍被套，情绪消极；也有用户仍想小额介入，期待短线机会（#17、#28）；新增用户以纯炒作心态入场，认为下行有限（#50）；新增用户认为基本面稳定+早期投资Anthropic才是炒作核心（#53）。
- dial in使用习惯分歧：部分用户认为美国基建差，dial in仍常用（#54-#59、#60）；另有用户表示从未见过有人用电话dial in（#63、#64）。
5. 行动建议
- 短线：股价已站上100美元，若收盘能站稳可考虑小仓位跟进，设好止盈止损；否则观望。关注AI概念（Anthropic新一轮融资进展及IPO预期）和地缘政治（伊朗谈判）的短线催化。注意成交量是否配合（#40）。Anthropic融资消息可能推动短期情绪，但需警惕快速拉高后的获利盘。后续若财报和AI转型故事无法兑现，炒作可能降温（#62）。
- 基本面：关注ER公布的实际业绩和指引，若出现惊喜可验证机构布局的合理性。评估Zoom投资Anthropic（1%持股）的实际协同与盈利影响。Anthropic最新年营收运行率已超300亿美元（接近400亿），但估值900B对应的PS约2.3x，需结合稀释后实际持股价值（或仅2.5B）合理测算（#51、#41）。同时关注ZM自身业务是否受gen AI冲击（#52）。
- 风险管理：鉴于EPS增速低迷和潜在需求下滑，建议将整体仓位控制在可承受的风险范围内，必要时考虑转投增长更快的科技股（如NVDA）或更免疫gen AI的标的（如SKM）。对纯炒作心态的投资者，可设好止损，利用基本面下行有限的特点做正向期望交易（#50）。
- 情绪：对长期高位买入且成本接近150-200美元的持仓者，可评估是否在关键支撑位（约70美元）加仓或逐步止损，避免情绪化操作。警惕“昔日网红股”陷阱，勿盲目追涨。Anthropic IPO时间表（年内）可能成为重要催化剂或变现窗口。
这次应该是有机构要炒pre ER run 了？非常的强势啊 这票横了快4年了吧，大家怎么看？ /uploads/short-url/IWRONrGjor3Hcm9MLpdPbGwU2r.png?dl=1 /uploads/short-url/e7F5sCmIGB0V4ZRA07sSCk5izuO.png?dl=1
newhope: 要炒pre ER run 了？ 理由合不合理另说，起码是终于有机构要炒了 /uploads/short-url/mPiDoxY1ZxguM2zRFZIWcV0nJVE.jpeg?dl=1
52周新高…
打豆豆: 52周新高 如果这几天能站上100的话，上行空间就打开了
竞争对手都半死不活的，PE还很低，确实有点看头
梦回2020…
我是经历了 lexusls570: 梦回2020… lexusls570: 梦回2021… 2021那些疫情股上车之后暴跌，再也不跟风买股票了，唉。这课真贵。
折木奉太郎: 确实有点看头 对，我觉得起码是有机构想在ER前炒一波 /uploads/short-url/6ZB84vYrS1UUGKnrwJQqJDCndEt.png?dl=1
市场也可能有另一种叙事，比如说后疫情线下复工，使用量变少之类的预期
打豆豆: 这课真贵 要不是设了alarm我都快把这票忘了 不怕你们笑话，我当年的zm均价接近150还被套着呢，还有仍然被套着的潭友么？
反正我这辈子都忘不了这个死亡清单 ZM PTON SAM DOCU TDOC 。。。
20share就割了吧 等这种垃圾不如今天趁着nvda跌了买进去 期望收益绝对比你等zoom高
机构一个月拉升了20%，按正常情况应该ER前都是多头的形态。 不过这票的增速，按犀牛哥给的数据， 26财年EPS预期5.92， 27财年EPS预期6.03， 增速1.9% 在软件行业这增速就是离谱的低。。不知道ER有没有惊喜（也可能是惊吓）
国泰Pacific: 20share就割了吧 要不是今天的alarm我都忘了这票放在哪个账号了 先看看这两周能走成怎样吧，目前来说还是挺强势的
zoom我印象炒作点只剩人类学股权了，主营业务真能增长么。感觉订阅zoom的公司确实少了很多
不如买入nvda 等zoom涨起来了再short来的划算
怎么我们都经历了，我还是想买
卵用，我现在还是浮亏，辣鸡股票
zoom 真是伤心的往事
现在手上有点人类学的股票就是牛 Google和amzn昨天的财报利润重要部分来自对人类学的投资, 所以是发财报4家里面今天股价表现比较好的 你看看垫底的那个都投了那些公司 所以大公司表现好不好和员工卷不卷关系不大
冲就完事了 intel30的时候犹犹豫豫不敢入场 现在
会不会mu 和SDNK也是这个结局
为啥，新的疫情要来了？WFH 成主流了？增长点在哪
注定的, semi是周期性, 重投资行业 比起历史上的逆风要素, 现在还多了一个, 东大那个卷王加入
zoom有人类学股份
感觉可以小买一点赞助下？ 现在人类学算是为数不多能炒的了吧
goog和amzn有人类学股份已经炒了一波，这回该轮到zm了 我倒是买了迷你仓玩一下nfa
打算等尾盘 买个一千的放着看看 看起来70左右支撑还行 应该不会死得很惨
我记得看新闻说这家有投资anthropic
所以看到多少，手里这点想出了
200块的成本，持有好几年了，已经冷漠了。。。
都是当年的当红炸子鸡啊，后面炒股的估计一看这些ticker都一脸懵逼。这一课我学到了不懂不做
PTON还有个youtuber 网红美女博主天天吹票呢 不买就错过下一个苹果啦
什么时候轮到blackberry，amc，blnk，GameStop….？
听说和伊朗的谈判转向线上了，利好ZM
直接tiktok开个直播间和大统领打pk得了 输了做惩罚先开通海峡
newhope: 如果这几天能站上100的话，上行空间就打开了 这票可以啊，不够24小时就破百了 （希望收盘前能站稳了）
哇，一周涨了13.5%
ZM 有1%左右的 人类学 股份 人类学估值1万亿 ZM就有10B的股份 目前ZM 的市值也就不到30B 手上还有8-9B的cash 我觉得机构炒的逻辑就是这个
人类学股份只是一个方面 按人类学下一轮募资的说法目前按900B估值的话 ZM的股份能有9B debt几乎没有 现在市值30B 现金大概有8B SaaS的EV能给到13B 看EV/FCF的话其实8x都不到 这个在同行里已经算非常不错的水准了 而且zoom也推出了zoom workplace和自己的AI agent companion 看起来基本面和消息面都不错 今天也是突破箱体创了4年新高 可惜今天量似乎有点少
ZM炒的是手上那点儿ANTH股份，差不多一个多月前wsb和X上就开始有人提了。 至于 InvisibleHand: 按900B估值的话 ZM的股份能有9B elevator: 人类学估值1万亿 ZM就有10B的股份 另一个楼里我已经提到过了，算上稀释的话ZM现在的stake远不到9B https://www.uscardforum.com/t/topic/496991/4470 Anthropic如果以$800B的pre-money做IPO的话（和现在一级市场的报价接近），上市时ZM的持仓值$2.5B
嗯我的意思也是人类学股份只是一个可以讲故事的点 就算按2.5B估值EV/FCF应该也会是10x左右 加上这个现金储配我觉得从基本面的角度我是愿意持有的 而且AI platform转型+人类学股份似乎是很好的炒作点
money monta是吧好像叫
zm投的非常早 现在有稀释到多少了也不好说 虽然自研业务确实一般 但是感觉这个价格是便宜的？看好到120
/uploads/short-url/7G3IjVtVTXJ5nG2m72v61vg8VS6.jpeg?dl=1
google meet算竞争对手吗
就是她！现在不知道死哪去了
InvisibleHand: AI platform转型+人类学股份 IMO只是市场自己一厢情愿地在给自己画饼，毕竟ZM自己今年给的指引是4% rev growth。 EV/FCF低本身也就代表市场对ZM未来的cash flow expansion预期不高。过去三四年ZM差不多都是3-4%的rev growth，从成长空间上来说没有任何想象力。 当然Zoom再差也就那样了，买现金牛放那儿也不会坏到哪儿去。Allbirds都能一天10x的市场，大家按照250倍的ANTH投资回报去炒ZM，看着都理性的多。
这家公司就是垃圾 创办人就是畜生来的 你妈的现在2026 用电话dial in zoom的话还可以像口塞了布一样听不清楚 他家就没钱把voip电话端的声音传的好点吗 就用gsm 2g???
咱俩思路不大一样 我认为这个画不画饼不重要其实 重点是市场信不信这个故事 市场信的话 机构愿意拉 市场愿意买 股价很容易就上去了 我是抱着纯炒作的心态买入的 只不过因为他基本面好 我个人觉得这笔交易下行空间有限 如果没有按我预期的思路拉升 那直接走就是 应该也亏不了多少 这种我看来positive expected returns的交易我是很喜欢做的
TLDR 一个月加了10B ARR Anthropic is asking investors to submit allocations for the AI company’s latest fundraise within the next 48 hours, according to sources familiar with the matter. The round, which TechCrunch reported is expected to be roughly $50 billion, is estimated to close within two weeks, the sources said. As we previously reported, Anthropic is targeting a valuation of about $900 billion. However, given the soaring demand from investors seeking a stake in the company, the final valuation may well exceed that figure, our sources said. Despite the intense demand, some early backers — particularly those who invested in 2024 or earlier — are skipping this round. Instead, these investors are waiting to potentially cash out during Anthropic’s anticipated IPO later this year. The company is raising what is likely to be its last private round before going public to fund its massive computing needs. Anthropic announced this month that its annual revenue run rate has surpassed $30 billion. But as we previously reported, the company’s run rate is currently closer to $40 billion, according to sources with knowledge of the company’s financials.
ZM自身的业务可能受gen AI逆风影响，报告出来后我自己买了点SKM，感觉core业务更免疫gen ai，缺点就是没有杠杆。 https://newsletter.semianalysis.com/p/ai-value-capture-the-shift-to-model?_gl= https://newsletter.semianalysis.com/p/ai-value-capture-the-shift-to-model?_gl= A day in AI now feels like a year in any other industry. TSMC, Vera Rubin VR NVL72: V for Value
InvisibleHand: 我认为这个画不画饼不重要其实 重点是市场信不信这个故事 市场信的话 机构愿意拉 市场愿意买 股价很容易就上去了 这个思路其实我同意，我是不认为市场在炒【AI转型给ZM重新带来增长】这个点。 目前炒ZM本质还是在炒【基本面稳定】+【早期投资ANTH】这个逻辑。
2026还需要电话dial in?
路上开车/家里突然断网，不都电话dial in么？
这情况可以用手机信号啊，手机app dail in
我记得好像是当时被喷的太厉害了 然后退网了
2020年人工牛市里面的人工股神太多了，当大盘已经走弱的时候，还想搞收费，割一波韭菜，22年来了自然裤衩都没有了
需要，美国的烂基建，上班路上开会很容易信号不够，dialin最安全
手机网络容易断啊，没dial in稳定。
有一大笔人类学股票？
嗯那其实我们观点差不多 最近在炒的确实是基本面和人类学股份 但是不大可能只靠这一点一直讲故事 后面如果这个票要继续拉肯定要给市场画大饼 那财报好ai转型就是一个可以讲故事的点
哦哟 我开会的时候还从来没见过用电话dail in的
我真是没见过用电话dial in的