每日一幻想之：等我有钱了就在qqq和allw之间轮换

极其简单的策略： 起点先all in ALLW 先简单介绍下： 全天候策略（All Weather）是桥水基金Bridge water的一个均衡的策略，由state street发行和操作，桥水在背后指导（因为对冲基金的产品不面向普通大众）。以通过配置不同的资产，来应对经济环境的四种可能： 经济上升： 靠股票、大宗商品获利。 经济下降： 靠债券获利。 通胀上升： 靠黄金、大宗商品、通胀保值债券（TIPS）获利。 通胀下降： 靠股票、普通债券获利。 这样可以保证无论世界发生什么（战争、衰退、大通胀），账户里总有一部分资产在上涨，从而抵消另一部分的下跌。 1996年成立以来历史收益大概8%的年化，高光时刻有2008的次贷危机崩盘标普-37%而全天候-3%， 2000年互联网泡沫标普-9.1%而全天候+10.5%。标普极端最大回撤-50%而allw最多-15%。 哪怕是2025大牛市标普+22.1%时allw也有+15.1%。 /uploads/short-url/zwlMe2o21fQekrWbwZJ8WlLGg5p.jpeg?dl=1 轮换时机： vix超过30的每一天都挪5%的ALLW到QQQ，超过35的每一天挪10%，超过40的每一天挪20%。 然后cnn的stock fear index每有一天的extreme greedy就挪10%回allw 投资高手们觉得怎么样

这个适合加杠杆买 比如对于这个股票加一倍杠杆似乎是不怕的 加两倍似乎也说得过去 但是如果债股双杀不知道会怎么样

allw自带大约2倍杠杆

0.85% expense ratio有点高

这样是不是报税火葬场

今年亲测没卵用

如果极端回撤只有15%似乎加杠杆buy and hold是不错的选择这个杠杆可以开的比SPY不少

今年4月跌幅在7不到一点 也不能说完全没用哈哈哈

At first glance, 0.85% might seem steep, especially when you can get a simple index fund for a few basis points. But, you have to factor in the leverage. Let’s do some quick math. If you wanted to replicate ALLW’s 1.8x leverage on your own, you’d have to borrow money. Let’s say you could get a margin loan at a 4% annual interest rate. To get that extra 0.8x of exposure, you’d be paying 4% on 80% of your portfolio value. 0.80∗4%=3.2% That 3.2% is the cost of leverage alone , and we haven’t even factored in the expense ratios of the underlying ETFs you’d have to buy. When you look at it this way, the 0.85% for a professionally managed, pre-packaged, multi-asset leveraged portfolio starts to look a lot more reasonable. For 0.85%, you’re getting a very clever but complex leverage strategy by professionals. It would be incredibly difficult to do it on your own. There is nothing like this on the market.

大盘跌他也跌，大盘涨他不涨

现在也30了 一年高点也就是30.16也还可以吧

因为它本质更接近固定收益而不是股票，前段时间股债双杀，黄金也是跌

不会啊,截止周五 今年全年allw+9% VOO+4.4%

今年主要是黄金波动太大了，去年年底要年初一波猛涨主要也是黄金推动的

哈哈看着大盘10连涨有点后悔

我3月才买的

我觉得这个etf很强了，接近2x IEF，但是收益反而更加稳定，当然和黄金强势关系很大，但是刚上市我买入到去年高点附近卖出，固定收益拿到了一年30%收益很舒服了 /uploads/short-url/iIpWICXX4q3GdmzLkHZlAqimVGK.png?dl=1 最近其实也不是大盘涨它不涨大盘跌它跌，大盘横盘期间它涨幅挺好的

现在的人黄金当股票炒 这个策略的有效性就值得推敲了

感觉不如在TQQQ和SQQQ之间轮换

这个策略主打的稳定回撤小 我看黄金已经不能对冲股票风险了 这个策略的逻辑也许不成立了

对，我就是看这个走势估计黄金暴露有点高，就清掉了一大半，等黄金稳定一些会再买入

股债双杀的时候这个就失效了

用深度实值的leap call买可以控制在2-5x的杠杆，那就刺激了

绝大多数股债双杀的时候大宗商品会崛起，尤其是黄金和石油，取决于到底发生了什么，如果是通胀驱动的，那tips保通胀债券能顶住一部分下跌，如果是衰退和滞涨那种流动性危机，那其他资产几乎全部完蛋，除非是做空的

这种ETF 期权没流动性 不如直接用margin上杠杆 但是黄金现在已经是股票了而不是避险工具 我看这个策略回撤也不会小

今年3月貌似这个也跌挺惨的

股债双杀的时候多数人的多数投资都失效了 全天候还有商品和贵金属，全天候提供的是更稳定的风险调整后收益，而不是总是高收益

allw还没有期权

你看现在黄金疯狂的走势 根本不是避险了 是一个更大的投机品种了

流动性危机没办法的，全部资产都炸了。这种时候就可以看看桥水的pure alpha，有做空的标的来弥补这类跌幅

所以还是老老实实轮换吧 不能为了多拿一点收益，承担不成比例的风险，黄金暂时和股票相关不代表他会从此以后一直相关，长期来看应该问题不大

不，最nb的做法是在tqqq 和sqqq之间切换 只要抓住每个大波峰波谷，你几年就可以超过巴菲特

20年的时候这么玩过哈哈哈，后来认输了不敢做空了

要是真的那么nb能判断低点高点，那我直接梭哈一把末日期权一天5倍，接下来五年买sgov都远超巴菲特了

这不得一年几百倍啊

桥水那个全天候不对散户开放的基金是日内动态调节杠杆比例 这个对散户开放的ALLW是不固定天数调一调持仓比例，也不公布各持仓的杠杆率

bridge water自家的management fee就要2%，而且赚到的performance 20%也归桥水更别说3-5年的锁死期了。 总不能既要还要吧

这个allw看着不错, 但是时间太短, 不知道在极端情况下它表现会怎么样, 特别是它还加了杠杆. 加了杠杆, 意味着死扛是回不来的

expense ratio 是不包含借款/杠杆成本的…

Allw其实是de- leveraged的桥水原版，也就是说涨的和跌的都会比原版少，因为面向大众的etf有swap和future杠杆的限制而对冲基金直接操作的没有 桥水原版25年收益在+20.4% allw +15.1% 如果扣除桥水原版的20%performance分成和2%管理费其实收益很接近了

这个轮换算不算time the market?如果要time the market是不是还不如TQQQ和SQQQ直接切换

是的尤其是最近黄金疯狂之后还没有真正的极端出现过 我只是感觉回撤应该不会只是spy的1/3 今年回撤大概7%是标普70%

dddd120: 这个轮换算不算time the market?如果要time the market是不是还不如TQQQ和SQQQ直接切换 这个策略不是在赌方向，只是为了减少风险敞口。大盘跌allw也会跌，大盘涨太快allw也可能踏空 如果你认为资产配置的再平衡也叫 Time the market，那巴菲特在美联储加息时增持现金、降息时买入股票不是一直在time the market吗

如果你相信这个策略根本不用切换到QQQ 上个大杠杆就可以了 如果你真的相信spy跌一半这个策略只有-15% 这个杠杆可以很大 足以跑赢QQQ了 还不用交税

你没钱玩股票，有钱还玩股票，这钱有啥用？

qqq换成qld如何？

qin31411: 全天候策略（All Weather） 我19年底知道这个，开了M1券商，设了25/25/25/25 pie，一切都是刚刚好。 20年把我亏惨了。

20年神仙难救，流动性危机只要是资产应该都炸了根本不管是什么资产，唯有赚alpha的做空标的能赚。 但是如果没动的话，21弹起来涨的也很多吧

要是像解放日外国资本撤离美国 股债齐跌咋办

你现在就可以轮换，为什么要等有钱了

那美元也要完蛋，大量抛售美元美债换外币要贬值上天了

因为没钱还愿意折腾去搏一个高收益，足够有钱了就不想承担太大风险也不想花很多心思去想投资组合或者交易了

要不然自己在股票，黄金，债券之间轮换？自己的all weather？