Fidelity有点跟不上潮流了[Margin也有Good Faith Violation:clown_face:]
Fidelity指数期权加收$0.5/合约后仍比IB便宜，与Robinhood Gold相当，但ETF 30天保证金规则是主要痛点。
1. 关键信息
- ETF 30 天后才可 Marginable，连 VOO、QQQ、SPY 均适用；每次买入都会重置 30 天倒计时（#2 #3 #21 #26 #32）。
- Fidelity 将 ETF 拆分为 Cash 与 Margin 两个独立仓位显示，不支持自动合并（#1 #3 #25 #89）。
- 部分用户当日买入新 ETF 会将旧仓位 Cash 转为 Margin，导致已满足 30 天条件的持仓仍无法进入 Margin（#26 #32）。
- 手动致电可临时转换，但规则不透明且易被 reset（#16 #26 #32）。
- 保证金利率与手续费相对较高，杠杆交易不友好（#39 #49 #53 #54 #56）。
- 账户性能数据隐藏深，查阅跑输/跑赢大盘需多步骤（#64）。
- 碎股（Fractional Shares）支持有限，现金管理收益率与 FRSXX/FSIXX 接近但有最低额度限制（#59 #70 #71 #72 #82）。
- 部分用户转向 Robinhood、IBKR、Schwab 或 wellstrade 以规避限制（#5 #6 #36 #46 #47 #55）。
- Fidelity 近期对每个指数期权（Index Option）加收 $0.5 的 fee，此前由 Fidelity 吸收；每 10 个 spread 多出 $10（#95）。
- 用户反馈 Fidelity 自身仍收取 $0.65/合约，加上 $0.5 后总成本仍低于 TastyTrade（#98）。
- Fidelity 的 price improvement 优于 E*Trade（#98）。
- 加收 $0.5/合约后，Fidelity 仍比 IB 便宜，与 Robinhood Gold 费率相当（#99）。
- 每月因新增费用可能多出数百美元，需计入成本（#99）。
- Fidelity 支持用美元金额（dollar amount）直接买入（#100）。
- Fidelity 单笔交易最高可借到 5 千万美元，只要保证金足够支付利息（#103）。
- Fidelity 不支持期货（futures）交易（#104）。
- 用户推荐使用 https://www.boxtrades.com 查找最佳 box spread 交易，并可比较历史 box spread 交易以计算隐含利率（#106）。
2. 羊毛/优惠信息
- 无
3. 最新动态
- Fidelity 从本周开始对全体用户的 Index Option 交易加收 $0.5/合约的 fee，取消此前由券商吸收的政策（#95）。
- 用户比较后认为加费后 Fidelity 仍优于 IB 和 Robinhood Gold，但 Schwab 费率未知（#99）。
- 用户确认 Fidelity 支持美元金额买入（#100）。
- 用户验证 Fidelity 单笔交易最高可借 5 千万美元（#103）。
- 用户指出 Fidelity 无法交易期货（#104）。
- 用户推荐使用 boxtrades.com 工具来寻找和比较 box spread 交易，以计算隐含利率（#106）。
4. 争议或不同意见
- 有人认为 30 天规则虽烦但可接受，亦有人视其为致命缺陷（#6 #21 #23）。
- 对保证金计算与期权策略（如 box spread、covered call）影响存在分歧（#17 #20 #27 #33 #35）。
- 部分用户指出其他券商亦有不便，如 Schwab 碎股支持滞后、现金管理无自动收益（#65 #73 #74）。
- 新增指数期权收费后，有用户认为 Fidelity 可能不再是期权交易最优选，E*Trade 费率待比较（#97）；也有用户认为加费后仍低于 TastyTrade，且 price improvement 更好（#98）。
- 加费后 Fidelity 仍比 IB 便宜，与 Robinhood Gold 相当，但每月多出数百美元费用需权衡（#99）。
- 用户对 Fidelity 的 short spread box 保证金占用规则仍不清楚，有用户计划测试（#101 #105）。
- 用户对 Fidelity 是否自动将现金持仓转为保证金持仓存在不同理解（#102）。
- 用户认为 Fidelity 不能交易期货是最大短板（#104）。
5. 行动建议
- 避免在 Fidelity 进行高频 ETF 买入或依赖保证金策略；长期持有可规避 30 天限制。
- 期权或杠杆交易优先选择 IBKR、Robinhood 等平台；若仍使用 Fidelity，需将指数期权新增 $0.5/合约的成本纳入计算（#95）。
- 比较 E*Trade、TastyTrade、IBKR、Robinhood Gold 的总手续费与 price improvement（#97 #98 #99）。
- 若需现金管理，可比较 FRSXX 与 FDLXX 收益率与门槛。
- 若需期货交易，Fidelity 不可用，需选择其他券商（#104）。
- 如需大额单笔借款（最高 5 千万美元），Fidelity 可满足，但需确保保证金足够（#103）。
- 如需进行 box spread 交易，可使用 https://www.boxtrades.com 查找最佳交易并计算隐含利率（#106）。
一是去年底新搞出来的所有ETF都要30天后才Marginable，连VOO, QQQ, SPY都是，也不是非要借钱，他家一个股票显示分Cash和Margin两种太奇葩了，而且做ETF日内交易的影响很大 二是Schwab早就支持24小时交易了，Fidelity还是可怜的一点盘前盘后 这两个痛点似乎短期两三年都改不了，第一个还是Fidelity主动暖心升级，其他所有Brokerage都没有他家这么脑残Margin/Cash显示Split。 比方IBKR, Schwab的Margin Account，你买了VOO就自动成了collateral，Fidelity新Feature会专门把30天内买的VOO弄一个专门的仓位显示为VOO(Cash)，要等30天才变成VOO(Margin)，这一眼都看不到平均成本了 都不说界面Design啥，界面倒是和Schwab半斤八两 离不开的原因倒也有几个，cash自动最高息，放frsxx 3.56%免州税，自动定投能买dollar数量，schwab不支持fraction share，退休账户roth啥都在这，debit取钱方便，credit card也顺手开了一个，没办法全家桶都用他家习惯了
ETF 30天margin这个确实搞笑
搞笑就算了，还显示的那么难看，也不是非要借钱，他们家把一个ETF强行弄成ETF(Cash)和ETF(Margin)太反人性了。没有其他Brokerage有这种骚操作，都是默认Margin account里面买的就是 collateral，其他家也没有这个30天的改变，纯粹是Fidelity不知道脑袋哪里坏了VOO SPY都要30天
手机app里不能看账单是最sb的
换了不就行了 他是卡着你的钱不让你换brokerage 吗
那个margin/cash确实抽象，已经打电话反映很多次了，官方reddit上也好多人反馈。去年是2-3天auto journal到margin，现在30天而且还是每次买新的都会reset clock，等于如果每30天定投一次的话，那永远也没法进margin了 不过反过来说Schwab没法买dollar amount的ETF，没法recurring，这更基本的核心功能都是缺失的，对比看fidelity只是margin/cash分开显示我感觉算好的了
本來就是提供給退休金存放的 不是給你散戶衝進衝出 要方便基本是RH or IBKR了
股市小白表示 听不懂你们说什么，fidelity对我来说挺好用的
而且木有期货。
他家毕竟有最方便的cash auto earn interest，加上泥潭学到的FRSXX，不方便也只能忍啊
他们家做option spread 基本也是费率最低的，只能忍了
你用hood开个会员不也有挺高的利息吗
不能夜盘很烦，打算跑路了
+1 然而没有特别好的上位替代，fidelity的成交质量，etf 还有recurring investment。rh成交质量不好 而且夜盘spread特别大。试了一下就放弃了。。
大概能低到什么程度啊？你说的是保证金，还是手续费？
请问你们30天 自动 cash to margin的 转换？我自己的情况是每次都要打电话去要求转换，因为发现已经过了30天还是没有变化。
手续费 保证金怎么算我还不知道 有人在fidelity做过box spread option保证金怎么要求的
这就更搞笑了 那就是说不能在fidelity买ETF了 居然都不算margin
frsxx免州税
sell itm的put ，assign之后就是margin
如果愿意等30天，在这期间内别买新的，之前买的就能进margin了 主要我不用margin，所以他只要别搞margin/cash分开显示cost basis就行，可是这个好多人提意见也没改
他们家的垃圾it，搞出来这样的也不奇怪
都是定投的很多，等于很不方便，一直有新买入，都考虑嫌碍眼把Margin关了，但是Cash Account限制太多了
是的，所以有点恶心。fidelity margin利率不算好的吧，所以这根本不是他们核心业务，其实fix一下ui就行了
对，一个eft只有一个position，在slot里面标注margin cash也行啊
没有明白，请问为啥买新的会影响之前买的？ 难道不是按照lot算30天的吗？这个是Fidelity的（新）规矩（有link出处吗）？
这样对于卖covered call还是会有影响， 特别是150 cash 50 margin的， 这种， 卖俩margin covered call，保证金的要求就变了。
还有一点是short put的时候优先锁core position 的cash 有新入金想全转mmf需要先平掉所有仓位
小白问一下，VOO作为cash和margin的区别是什么？
没啥区别，纯粹是fidelity的内部标记，假如你有voo(margin) 10k，那么fidelity可以给你额外的margin buying power 10k，voo(cash)不行
frsxx能设置成core吗
不是按lot。我之前也奇怪呢，打电话问好几个lot已经30天甚至60天了，为啥还是单独一行cash position。然后人家告诉我，每次你cash买同一个etf，这个30天的clock就会reset，所以你60天前买了，30天前买了，如果你今天不买，前两个lot就自动转margin了，可是你今天又买了，那就得再等30天这三个lot才能一起进margin了 去年9/15之后的新rule：https://www.reddit.com/r/fidelityinvestments/comments/1nhtgto/warning_fidelity_will_be_making_all_etfs_not/
box spread margin怎么算 ibkr貌似只算一点点margin requirement
不能，扣扣搜搜的
感觉只适合定投党和无杠杆党 有点杠杆都不好用了
刚被坑过 已转账罗宾汉
fidelity估计只喜欢账户几Million，买了就放着不动不操作的老登客户吧
适合梭哈VOO其他不管的人
Fidelity目标用户群体是这样的 不过就他那个margin rate，感觉杠杆的话还是算了。要杠杆还是robinhood或者ibkr吧
VFIAX: frsxx institutional. 就是有10M也不给直接买的吧？ 你是转进去的？
他家如果对box spread 友好其实也不错 他家spx费率很低
这点真的讨厌很麻烦，而且最近发现可以立刻margin的股票有时候也会默认买成cash position然后分开显示（应该可以手动选择买成margin但有时候忘了就很烦）
FRSXX (Fidelity Investments Money Market Treasury Only Institutional Class) requires a $10 million minimum?? 不都买FDLXX么
买FDLXX是CA的吧，不同州的情况也不同。
Schwab要Stock Slice就能fraction share
wellstrade可以随便买然后transfer到fidelity
最近因为日内roll了spread的一腿被day trade call了 到期全otm作废也没用 打电话dispute被拒 直接告别margin 90天……
手续费，你可以和IB RH什么的比较一下
Kurinji: 最近因为日内roll了spread的一腿被day trade call了 到期全otm作废也没用 打电话dispute被拒 直接告别margin 90天…… 这个我记得5天内补钱可以？否则好像是会被ban 3个月
没钱
以前用robinhood，24小时都亏钱 转去fidelity之后好多了
如果只集中在option，如果F家每个leg能做到0.?X, 请问问号这个位置的数字大概是几才算低？ 标准是不是6， etrade 可以做到5，谈心可以做到更低，你们都是谈心在F家拿到的更低的吗？ 然后Schwab和Etrade都做不到Fidelity这么低吗？
Fidelity的 option roll 的要求我也是经常遇到 margin call，然后反复打电话，都会和我说， 不是真的margin call，让我忽略。你这个看起来是真的 ？ 还是说， 如果在其他家这么操作就不会遇到margin call？
长期投资还有退休账户就放Fidelity，没啥影响。短期炒的放在IBKR正好。
lazerdemo: 如果只集中在option，如果F家每个leg能做到0.?X, 请问问号这个位置的数字大概是几才算低？ 标准是不是6， etrade 可以做到5，谈心可以做到更低，你们都是谈心在F家拿到的更低的吗？ 然后Schwab和Etrade都做不到Fidelity这么低吗？ Fidelity标准是0.65吧, 但是exchange和regulate fee很低, 有时候会降到0.5per contract, 别家可能标准费率差不多但是乱七八糟fee加起来就高了 Fidelity还有auto sweep比较方便
为啥我看到过有人这么干然后被fidelity 啥全家的？
没啥问题，我转的时候出了点小问题，来回assign了两个人帮我跟进，直接和他们说的你们fidelity不让我买，这个mmf别的地方可以买，利率高，都给我说的啥 smart move，这有啥违反规定的
VFIAX: 放frsxx 3.56%免州税 FRSXX起投金额10,000,000美元啊
https://www.uscardforum.com/t/topic/320617 /c/investment/9 背景: 很多人用Fidelity作为main checking / ACH hub，利用money market fund生息。除了core position可以选择的SPAXX / FZFXX，有些人会选择手动购买其它money market funds like FZCXX / FZDXX来得到更高的yield。遇到ACH debit时候Fidelity会先liquidate core pos…
低于 0.65 应该是因为 fidelity 最多只收 premium （单腿）的 5%。这对于 deep otm spread 来说可以减少一点佣金但还是占了一大部分利润，有 dp 谈到两毛钱一个合约。etrade 一个季度超过 100 个合约就自动降成 0.5 一个合约，看 reddit 有人说可以谈到一毛五一个，不知道怎么做到的。 fidelity 还有个好处是 0.65 以下的合约 close 不要钱。 tastytrade 最多十块钱（单腿）佣金但收的 regulation fee 和 clearing fee 等乱七八糟的太多了，但买的多的话还是有可能比 fidelity 便宜些，不多就是了。
拒绝老登券商，RH就是干，UI好借钱还便宜
等你被rh鎖交易就知道了
最難繃的是fidelity把performance 藏的特別深 想看帳戶跑贏跑輸大盤，得花4, 5個步驟
Schwab 上次看连 fractional shares 都不支持。不知道现在支持了没。idle cash 好像也没利息
cash有利息但很少 需要手动买snsxx和fdlxx收益差不多 没操作好就吃margin debit
0-1: 有 dp 谈到两毛钱一个合约。etrade 一个季度超过 100 个合约就自动降成 0.5 一个合约，看 reddit 有人说可以谈到一毛五一个，不知道怎么做到的。 谈到2毛1毛5得放多少asset还是交易量大就可以？ Fidelity还有个好处是成交很快
每个月的合约数要很大（我知道的 fidelity dp 账号很小，就一万多，但合约数很多），而且如果 fidelity 的 price improvement 比 commission 还多的话应该会被拒绝（我就被这个理由拒绝了，下次打算再试试）。 Reddit 上关于 E*Trade 的讨论： https://www.reddit.com/r/options/comments/10dj1lq/comment/j4n1wud/) I use E*Trade and I pay $0.15 per contract. I know some people that pay $0.10 per contract. I do lots of volume. Over 10,000 contracts per quarter.
fdlxx也行
qwertyuiopqaz: fdlxx yield is a lot less than frsxx. the problem with fidelity is even if you have 10M you can’t buy into frsxx. the only way to get around it is to buy somewhere else and then transfter in to fidelity.
不放心选FSIXX 和FRSXX只差万分之三，1M起买
I believe if it is institutional, it doesn’t matter if you have the money or not. fidelity just wont sell it to you. I have tried before. FSIXX might work.
wwwwwwzx: 没操作好就吃margin debit 怎么讲？
schwab没有auto-liquidation mmf 需要手动盘中卖出把欠的margin补上 不然第二天送利息给schwab
VFIAX: 界面倒是和Schwab半斤八两 两个都用，不知道为什么我超级喜欢Schwab的UI 但这也造成了我在Schwab上经常操作，在fidelity上装死，然后fidelity账户的表现远超Schwab
呵呵。很多券商根本没有performance或者胡乱加减法（比如把你自己充/取的钱也当成gain/loss）。这个时候你就会怀念fidelity又好又香了。
你找到了fidelity的正确打开方式。想骚操作其实都建议去robinhood，不建议用老牌券商。
和Fidelity谈了一下现在0.45/contract, 不知道这个咋样 我每天大概50-60个contract
Schwab挺好用，我全部账户都在，但是Schwab现在不支持定投股票和ETF，所以我还得用Fidelity。。。而且Schwab也没DAF account 哪天Schwab支持了，我就彻底撤离了。
Robinhood太难用了。。。比如看wash sale，看哪些lot触发了wash sale，金额多少。比如看每个holding的具体lot和tax basis，比如卖股票时选lot，以及卖完后修改lot等等。这些还是Schwab方便。
这才是实在话，一般人频繁交易基本不会有太理性的结果
VFIAX: FRSXX Investment minimum $9,999,999.99
每天这么多contracts 算下来fees也会不少啊？主要index or equity??
Index, 所以费率能谈下来很重要 能到1毛52毛能省好多，不过估计得交易量非常大 IB这个量我完全达不到 /uploads/short-url/wDCZJFAcX9klVUtKxd7C3PU2zi4.jpeg?dl=1
对比Vanguard。Fidelity算很好的了
Fidelity 你逆天了 VFIAX: 草，Fidelity还有个傻逼问题，就是所有ETF因为只能用Cash交易，等于你Day Trade了ETF还会在Margin Account有Good Faith Violation 这已经是Margin Account了 /uploads/short-url/sbhqZDK5NNJzSxbBYjoaW0Y2XKr.png?dl=1
VFIAX: /uploads/short-url/sbhqZDK5NNJzSxbBYjoaW0Y2XKr.png?dl=1 margin account 了还有这sb 玩意？
这么多contracts是卖spreads吧 fidelity 确实index fee比IBKR低好多 跟equity一样了 卖多腿盯盘够累的。。。
还得是Fidelity的傻逼改的所有etf都是cash交易
对spreads, 基本手动操作极限了，之前申请portfolio margin被拒了
那也很可以了， 一年估计可以省一两千，如果不是很 deep 的 otm 期权的话也不会占太多利润。我又看了 fidelity 的那个 dp 是一次/天交易 200 个左右合约，但 fidelity 给的是阶梯是的，前 20 个合约 3 毛 5 一个，超过部分就 2 毛 5 一个。
对比vanguard cashplus和fidelity cma吗， 不算brokerage的比较？ 其实vanguard cashplus已经比刚出来的时候好多了，能买的vanguard funds 在fidelity里不能买，有兴趣的话，也可以了解一下。
VFIAX: 我买，这个mmf别的地方可以买，利率高，都给我说的啥 smart mo ze3kr: Schwab 上次看连 fractional shares 都不支持。不知道现在支持了没。idle cash 好像也没利息 https://www.reddit.com/r/Schwab/comments/1ssltc9/yayy_schwab_has_added_fractional_shares_buying/ 这里更新写支持碎股。 https://old.reddit.com/r/Schwab/comments/1slplrx/what_are_you_guys_doing_with_uninvested_cash_at/og8eryw/ 这里有写需要手动买卖swvxx，就可以。截至时间比较晚。
查了下官网，说的是 S&P 500 支持了碎股。ETF 不知道支持了没。查了下还在 roll out
噩耗来了，低费率还没享受两天 因为Fidelity注意到全体用户有大量的index option交易，Fidelity从这周开始每个index option都加了$0.5的fee, 以前这个都是Fidelity吸收了 每10个spread要多出10块钱了…
lancelot101: Fidelity 降本增效 FNF能漲麻
这么一改可能Fidelity不是最优解了，E*Trade不知道是不是费率更低一些
我 fidelity 还是 0.65 一个合约，不过加了这 0.5 还是比 tastytrade 要低。刚开了 40 个 index 合约收了 30 多的 fee。E*Trade 转出来了，没法比较了，不过 fidelity 的 price improvement 目测比 E*Trade 好。
Fidelity加了以后还是比IB便宜，现在和RH gold差不多 综合应该还是Fidelity好，不知道Schwab能不能便宜点 这么一改1个月要多大几百的fee只能打入成本…
/uploads/short-url/kIVbR9uKvRvfHsIUoOJIWmpcck2.png?dl=1 可以dollar 買啊
一直没搞明白short spread box在fidelity保证金占用的问题 有人在fidelity里这么操作过么
不都是自动margin吗？ JOURNALED JNL VS A/C TYPES (Margin) JOURNALED JNL VS A/C TYPES (Cash)
https://www.uscardforum.com/t/topic/46883/81 /c/investment/9 不过还是在 fidelity 上验证了下，借个 19m 也没说保证金不够，所以肯定初始保证金不是借的钱 + 利息，最多也就是 max loss / 利息。但就像上一条所说的，这个应该没关系，你的 buy power 不会因此而改变（可能会减去利息部分但可以忽略不计）。 /uploads/short-url/zAFmAcOttjbYLHAOl4lcD8NCguj.jpeg?dl=1 /uploads/short-url/iE629bmIKEfr4cpw5cfEl05VbCl.jpeg?dl=1 Fidelity 单笔交易最高可以拿到 5 千万刀，只要保证金够付利息
??? Fidelity最大问题难道不是不能trade futures么
周一借一点哈哈哈 谢谢
https://www.boxtrades.com https://www.boxtrades.com Find the best box spreads trades. Compare historical box spread trades across expirations. Calculate implied interest rates from box spread margin financing.