贷款买股票的主流姿势? 除了margin buying power还有什么
利用多种低成本借贷与合成策略进行股票杠杆投资。
1. 关键信息
- 房产抵押、信用卡免息（18-36期）、Robinhood 4.2-4.3% Margin、SCHWAB 可协商利率（#2、#12、#15、#16、#22、#26）。
- 合成多头（Synthetic long）、Box spread、期货、长持成本费 0.5-1%（#6、#8、#9、#25、#30）。
- 深实值虚值看跌做空（Deep ITM short put）、LEAPS（#10、#21、#32）。
- MUB 等低风险标的、可抵税 Margin Interest（#5、#13、#23、#39）。
- 期货保证金无利息、ES 流动性好、early assignment 风险（#20、#30、#35、#40、#41）。
2. 羊毛/优惠信息
无。
3. 最新动态
无。
4. 争议或不同意见
- Margin 利息是否过高（#14、#15）。
- 税务抵扣限额与资本利得关系（#20）。
- 期货期权流动性与券商限制（#32、#35）。
5. 行动建议
- 优先协商低利率并评估风险承受能力。
- 熟练使用 Options/Futures 合成策略以降低资金成本。
跑步进场!
抵押房产
学巴菲特日本低息贷款
捐精，药物试验，卖肾
Margin利息可以抵税，算下来才2%多点实际利率，用来买几乎无风险的MUB都是纯赚，必须拉满
上杠杆的话就是期货和期权，大盘首选期货，不做时间的敌人
box spread?
【引用自 Mando】:
期货
也不完全是, 长持cost of carry也有0.5-1%
反倒拿来hedge做空没成本还有利率赚
Synthetic long position
Short deep ITM put
margin借来的钱要抵税的话，不能用来买免税的投资产品吧
英国是信用卡，不知道美国有没有类似的，就是18个月~36个月免息的卡（最低还款还是要）。比如两三万的额度。可以套出来自己投资（不过投股票风险有点高一般人是存银行吃个息差）。日常收入去还个最低的。等到期了再一次性还完（也可以不还完而是申请另一张接上）。
只要有其他持仓，这个没问题的，本金买的免税投资产品，margin买的持仓
schwab十几的利息，盈利完全被利息吃走了
没用过，怎么可能那么高利息？robinhood的margin利息都才4.2%
schwab rate要negotiate
默认最低的看一圈就rh和ibkr
房子抵押贷款啊
为什么我的fidilety这么高
我学了下 但是他们不让我开option
但是来自margin interest的itemized deduction是有额度的吧，好像是不得超过capital gain？
那leaps也算
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用Robinhood吧，只要4.3%
是的，前提是有capital gain，但是做不到capital gain的话还是别用margin吧……
这些是赚外快，不是贷款
Leaps 有 time decay。Synthetic long 可以最大限度地减少除了利息以外的损耗，完全和贷款或 margin 买股票一样，而且不会浪费闲置资金。
前面有人提到的 box spread 本质就是两个 synthetic position，一个 short 一个 long 刚好抵消，得到的 premium 减去长腿的成本就是借出来的钱。能借出来的钱不能超过你的 buying power（当然利率更低），但你得保证这些钱都完全利用到了，而且 options 不是 marginable 的所以能借的钱和你直接能用 margin 能借到的现金一样，synthetic long 的 margin requirement 则更低（一般是 premium + x% of strike price，取决于 underlying 类型 x 一般是 10 到 25），和 PM 类似了但只需要 option level 能卖 naked options 就行了。
期货还有个隐藏的 cost 是保证金是没有利息的，CME 收走了。
并且 synthetic position 借钱的成本直接就算在 capital lose 里头了，不用在额外报税。
fidelity和schwab都需要去谈利率，有机会拿到极低利率
这是为了保护我们
我只想借点钱
那只能像楼上们说的去找个或者 negotiate 一个低一点的 margin interest rate 了。开 naked options level 一般需要最 aggressive 的 investment objective 和 experience。
做期货的synthetic long就能解决保证金不吃利息的问题了。
另外可以再synthetic long的基础上更进一步，只做单腿的deep itm short put，把strike放在一个愿意止盈的位置，能再省一波call端premium，四舍五入相当于免费借钱。
用这么多margin，用来买什么标的？不担心大跌吗？
不知道期货期权的流动性怎么样，我印象中好像不太好。单腿也可以，如果自己有止盈位置的话。不过既然都 deep itm put 了，call 的 premium 也很便宜了，加上这个 小的 cost 换来更高的止盈位置（理论上盈利没有上限）也不算损耗。
ES期权流动性挺好的，MES就差很多，适合大账户
其实理论上流动性充分的话都是公允利率，rho值几乎一样
那还行，就是 ES 杠杆太大了，而且有的券商不允许 short options on futures。
是的，都相当于是从市场以无风险利率借钱。
资金成本小了很多的，可以加10倍以上的杠杆
还有一点是太 deep 美式期权可能会被 early assign ，synthetic long 一般是 atm 流动性最好。而且 deep itm put 收到的 premium 得利用起来，不然损耗了一点点利率差。
怕风险你可以买$MUB，极低风险
不过富贵险中求
是的，期货期权是欧式的，没有early assignment风险。
还一个问题，期货期权的短腿的保证金需要在期货帐户里吗，如果是的话是不是也不付利息。
IBKR pro里需要，但是有利息的，只要security + commodity accounts total net cash balance >10k 就有利息。其他券商YMMV吧。