短期 sell put 不再是风险可控的小赚策略
短期sell put策略风险上升，不再稳赚。
1. 关键信息
- #1 @RandomTrash: 2023-2025年sell put策略成功，但2025下半年起日内波动变大，tail risk常态化，机构可能针对散户逼仓。
- #11 @59s: 隐含IV已小于实际IV，sell put赚钱前提不成立。
- #24 @guabi1: 日内亏损高达33万美金，流动性一度不足15万美金。
- #75 @agamer: 策略胜率高，但黑天鹅一来一夜回到解放前。
- #87 @7heS1lentSalm0n: realized 40多万loss，且因wash sale亏钱还要交税。
- #90 @0-1: SPX上VIX有约3.5%的风险溢价（过去5/10/25年）。
2. 羊毛/优惠信息
无
3. 最新动态
- #1 指出2025下半年起市场波动加剧，sell put风险增大。
- #11 隐含IV已低于实际IV，策略基础动摇。
- #24 用户经历日内巨额亏损后平仓。
- #53 @kobe: 提醒社媒上option coach在大跌后删帖或不更新。
- #91 @一位网友: 询问购买的put期权DTE及行权价细节。
- #92 @一位网友: 询问是否裸卖call或接货后转为wheel策略。
4. 争议或不同意见
- #6 @Dreamlover77998: 风险高premium也高，差异不大。
- #15 @kaion: sell put仍可行，但需买put对冲，年化多5-10%不吸引。
- #25 @Divinealex: sell put本质是short convexity，类似卖保险，风险被定价。
- #27 @Divinealex: 隐含与实际波动率之比决定买方/卖方角色，而非是否sell put。
- #80 @DeusX: 不同策略（如deep OTM或ITM 2%）可控制风险。