VT将会替代VOO成为新的无脑持有股吗？
讨论VT与VOO的替代性及全球分散投资的有效性。
1. 关键信息
- VT作为全球分散投资工具，可规避美股集中度风险（#26）。
- VOO受纳斯达克100权重限制（24%单股上限），VT无此限制（#32）。
- 美股系统性崩溃时全球市场高度相关（#25）。
- 美国经济杠杆高、AI依赖资本支出，存在风险（#1）。
- 投资者倾向VOO、QQQ等美国资产（#19）。
2. 羊毛/优惠信息
无。
3. 最新动态
部分用户从VEA切换回VOO（#59, #63）。
4. 争议或不同意见
- 全球分散未必降低系统性风险（#25, #44）。
- 美国与其他发达国家/新兴市场增长不同步（#26）。
- 税费与切换成本影响决策（#21, #60）。
5. 行动建议
- 考虑VT或类似目标日期基金实现分散（#7）。
- 美股稳定时可适度配置国际资产（#28）。
- 关注费用比率与税务优化（#11, #39）。
虽然好老师是美股股吹，坚定地认为美股长期只涨不跌，但好老师也不得不考虑当下美股的诸多风险：
1.消费信心低迷
2.失业率和裁员上升，尤其是消费主力青年失业率居高不下
3.美国经济杠杆极高，私募信贷的火热很大程度是因为很多公司不满足银行借贷或者发债标准，只能去借高利贷
4.美股的主要卖点AI严重靠资本支出，但资本来源已经从利润到借贷了
毫无疑问，美国将会继续伟大，继续赢下去，从一个胜利到另外一个胜利。但是好老师觉得像拉美这种新兴市场也可以考虑一下。最保险的还是VT，全球各地，雨露均沾。
现在这个情况下，你会考虑多元化你的投资吗？
你现在会考虑买入以下哪些市场？
全世界
美国
发达国家(Developed Market)
发展中国家(Emerging Market)
0
投票人
为什么你全投了
我改一下，只投全世界。
除了发展中国家我都投
如果美国爆了 发展中国家只会炸的更厉害。 看看前几次的金融危机历史，总是如此。 除非你买和美国完全脱钩的国家的资产 比如俄罗斯
我只投 VOO 和 ASHR，就这两个国家贡献最大的生产力，其他国家都是原地踏步
其实无脑持有的应该是 target date fund，近似于 VT + BNDW
VT 投得有点广。如果要和 VOO 相对应的是不是 IOO 比较类似？股票数有点少，然后 expense ratio 有点高就是了
拉美的thesis是贡献消费力，年轻人口多。
但是还是会被中美联合收割
Expense ratio是VOO党的死穴。
债现在diversification效果没那么好了
ashr的fee太高了。
我是云居民不用交税给美国佬
etf大头qqq配合港股etf 3110 + lse etf iukd
3110=中国，现在跟美国半脱了，美国爆一定会跟跌但估计没欧洲伤的那麽厉害
而且是国企/传统经济股买下来可以安心睡觉
另外我感觉国内ai实在便宜太多
阿里qwen这些要是可以来过anthropic估值都不知道几多亿了
事实是中国很多股票基本面安全边际很高，但实操基金佬看风向好像不对就会不问价卖掉，所以长持可以经常低估值买到
iukd就主要因为英国不收etf dividend tax
然后他整个国家就剩下垃圾旧经济
iukd把比较好高息那堆拉了出来
卖烟卖矿什么的我感觉还是有需求的
发达国家美国崩了肯定要割韭菜，分散风险买两个东大才是正道
VT 在年初的時候確實好用日股德股創新高 一起拉上去 然後美股在接力
我自己的認知是美國要垮了沒人能跑掉 美國要夠硬其他也不一定能跟上
樓上說的真要分散 中美分配就夠了?
10月29日我all in了 VEA卖了VOO。明年二月会切换回来。
好公司不分国家，目前看增长主要集中在QQQ
美股也不全是美企啊
大师 切换回来的税怎么办？ 别告诉您老人家的计划是交税或免税账户哈
【引用自 拎壶冲】:
别告诉您老人家的计划是交税或免税账户哈
就是交税或免税账户啊，怎么了？爱点啥表情点啥表情
其实更主要的是年初美元贬值了
S&P 500 的 VOO，或者 All Cap 的 VTI 就是全美企。QQQ 这种才有美国外的
讨论对比VT vs VOO时候，是不是隐含了一个被忽视的假设：“全球分散投资会降低风险”
实际上，当美股崩溃时（真正的系统性风险），全球各个市场通常高度相关（2008、2020都证实过）。
而当美股稳定增长时，FOMO到国际市场买的那些股票，收益率往往被汇率风险相互抵消。
VT不像是"风险更低"，更像是"选择更均衡"。
简单地说就是cyclical，因为经济周期上来说，美国，美国以外的发达国家，新兴市场，中国之间不是完全同步的。所以投VT本质上就是通过覆盖所有市场来增加周期对冲，同时一定程度上规避汇率风险。
现在VOO的一大风险还是集中度太高，SP500指数没有设置集中度上限，反而是NASDAQ 100指数设置了集中度上限。所以理论上大科技们继续疯下去你们可能会看到VOO头部集中度甚至高于QQQ的奇景。VT的非美发达市场部分和新兴市场大盘股就更集中于传统金融/化工/制造等非科技大公司。所以VT也规避了一部分的集中度风险。
这个不是假设，这个是理论和实证都证明了的。尤其可以很简单地使用理论证明
一直买voo 最近开始买一点vxus平衡一下
performance很难讲 主要是求一个平衡
只是求解惑，谢谢解惑
没意义 世界上只有美股一个股票市场 其他的都是看美股脸色的 A股是唯一有潜力和美股平起平坐的 但是国内把A股当博彩业的 所以很长时间内美股就是唯一的
VOO当然有集中度上限，只是还没到而已。
任何作为RIC的ETF都有集中度上限，因为这是来自IRS的要求。
Nasdaq 100 index有两个权重限制，首先单个成份股权重不得超过24%，其次所有超过4.5%权重的成分股加起来不得超过48%。
SP500 index本身是没有类似Nasdaq 100那样设置权重上限的，不论是单个成份还是top holdings。
IRS pass-through tax rule和diversified ETF status(75-5-10 / 25%)限制的是ETF的单个成份不得超过25%。但单个成份不是“单个股票”，实际操作中只需要使用total return swap之类的工具，并把TRS分散开来不走同一个issuer就可以pass RIC test 继续获得pass-through tax status，不然你以为现在几百个single stock ETFs怎么出来的
衍生品绕过限制好鸡贼，又想起来卖VOO买SPY不算wash sale了
哥感觉懂的很多
作为一个金融人我也佩服
虽然有些关于leveraged etf有点不同意
但关注了哥
3110 ibkr上搜了一下，发现因为制裁买不了，只能挑几个成分股买了
【引用自 Joshua】:
发现因为制裁买不了
???
10000426341079×2131 192 KB.
【引用自 kaion】:
港股etf 3110
这个确实不错，除了expense有点高。这个只能用香港的平台买吧？
我是ibkr买的
但可能你们美国ibkr不让买
expense是高但在香港算是比较低的了
感觉etf除了美国大部分不是大路index都很贵
ucits看到iukd也要0.5
请问你的ibkr 的activity statement上面显示的地址是HK的吗
image1179×1207 62.1 KB
我是直接ibkr hk账号
我因为还是nra，之前把ibkr里面的permanent address和身份都改成了hk，好像还是买不了，hk账户的statement这里的地址是不是hk office的地址呀
应该要ibkr hk才可以
改地址还是ib us
nra可以大A港股通吧（具体 哪支能买 哪支不能，你要查一下）
世界是197个国家的，但归根到底 在“当下”是G2的
这两个太怪物了
其他国家根本没有整体上的竞争力。个别领域 可能有些长处，但这更不支持买它的整体股市了
G2之中，一位是本币溢出，另一位是产能溢出。
（如果突然变化）
本币溢出的那个一下倒了，就是类似 巴拉萨萨缪尔森效应 的联锁反应，剩下的一个都好不了
产能溢出的那个一下倒了，就是逆工业革命，出现生产力黑洞
（但是如果逐渐变化，就木有那么危险鸟）
所以，不太看好 VT能分散风险
【引用自 darkenbrighten】:
nra可以大A港股通吧（具体 哪支能买 哪支不能，你要查一下）
确实，不过有港卡可以直接开港股账户
【引用自 darkenbrighten】:
世界是197个国家的，但归根到底 在“当下”是G2的
这两个太怪物了
其他国家根本没有整体上的竞争力。个别领域 可能有些长处，但这更不支持买它的整体股市了
所以，不太看好 VT能分散风险
agree
正确的，
am730 – 9 Dec 25
富途：明年恒指樂觀情況下目標34000點 建議關注科技股以及高息股
富途發表2026市場展望，富途證券首席分析師譚智樂表示，今年港股活躍，尤其恒生指數及恒生科技指數表現優秀，跑贏多個大型國際市場指標，交投量顯著增加，反映大量資金流入。，受益於估值的修正及科技行業增長帶動下，預測恒生指數2026年目標為31,000 點；並認為若宏觀經濟環境改善並且整體企業盈利收持續增長，樂觀情境下目標有
http://paper.wenweipo.com/2015/04/13/FI1504130004.htm
我也買了3110 ，有個3190好像差不多標的
3190的规模有点小，今年有个新的etf 3466标的也差不太多
【引用自 darkenbrighten】:
其他国家根本没有整体上的竞争力
这么说 印吹和越吹就不高兴了
各位买了3110吗
最近升不少
其实VT跟黄金白银本质差不多，就是赌美元贬值速度。
但是好老师虽然坚定的鼓励美元贬值促进经济，但是也不得不承认美元想贬值没那么容易。收复格陵兰，解放伊朗，自由古巴，加拿大回归，这一桩桩一件件，那怕做不成，只有有所动作就会导致美元变动。
资本是需要安全的，全世界只有美国有这个能力决定别人的生死，注定了美元想大跌也没那么容易的。
为什么到二月，现在打算切回来了吗？
原因有很多，但我不分享，都是个人判断。
现在暂时不调整，因为一些条件和切换的时候没变化。
嗯嗯，我觉得还没到切换的时候。
本來就有專門只買VT的人 村通網
是的。但在美国的人一般都看不上VT，America First!
该切换了
哎今天给vea利润吃了一大部分
幸好换的对象也跌了
没有理由啊？基本面变了吗？
发达国家股市资金在跑路中。为了眼不见心不烦我也跑路了。
最近要从VT切回VOO了。特朗普找到了捷径：由于美国独特地缘和资源优势，让全世界乱，唯独美国太平才是美国的最优解。
【引用自 kaion】:
最近升不少
又跌回來了,月底分紅
你說現在抄底還是分紅後
VT也不行啦
记住，永恒的保底资产配置：枪！
当股票，债市，黄金等一切都崩了的时候，枪才是最好的资产！
这个选项不合理啊。
我发展中国家只投了印度和越南，发达国家是美国和欧洲部分
荷兰和英国衰败这么就依然强大
两个东大再还要再发展一百年
真的不算吗？
【引用自 bumblebee】:
大科技们继续疯下去你们可能会看到VOO头部集中度甚至高于QQQ的奇景
好了，大科技们崩了，奇景看不着了
更像是IRS没有管过说实话，那就是目前不算
搜了下确实是，但是大家说这种属于灰色地带，还是VTI比较稳妥。
用 VV 换 VOO 用 VB 换 VXF SPEM 换 VWO SPDW 换 VEA 欢迎抄答案。这些 track 的都是不同的 index，但相关性极高，并且费率都很低 VTI 和 VOO 之间相关性不够好 https://www.bogleheads.org/wiki/Tax_loss_harvesting Substitute funds
确实VV和VOO相关性强一点，VTI长期来看还是有一点点的差距。
明天有活干了….先mark一下
IOO 本质还是 QQQ，MAG7的仓位太大了