想问做半导体的潭友怎么看高通这家公司
高通公司（QCOM）因缺乏增长点及结构性问题，在美卡论坛引发普遍看衰。
1. 关键信息
- 人才结构失衡：本土及海外印度裔员工占比过高，内部员工对其未来缺乏信心，通常选择vest后立即卖掉股票。
- 竞争环境恶化：联发科（MTK）持续蚕食份额，OV等国产旗舰机型甚至逐步在影像以外的档位转投天玑系列。
- 增长叙事乏力：PC处理器、Meta Glass合作、AI及车载芯片目前均未见显著收入或口碑，被指“画饼”能力不如同行。
- 估值逻辑：被比作下一个德州仪器（TI），股价被形容为“涨如国债、跌如TSLA”，波动极度不对称。
2. 羊毛/优惠信息
无
3. 最新动态
- 反垄断调查：传闻中国对高通启动反垄断调查，导致盘前股价下跌。
- PC处理器反馈：骁龙X系列PC处理器被指品质堪忧、驱动问题多、终端价格不具吸引力。
4. 争议或不同意见
- 持有价值：部分潭友认为基本面（裁员降本、护城河）稳健，短线有望随Semi行业大盘追涨；但持反对意见者认为其长期垃圾，表现不如美国国债。
- 被收购预期：有人提议重提博通（Broadcom）收购案是其唯一出路。
5. 行动建议
- 减仓/避雷：除利益相关者持有成本及税率考量外，多数观点建议避开该股，建议关注光模块、储存、DRAM或直接买入AI应用相关基建股。
- 避开非主力产品：谨慎购买搭载骁龙芯片的新款笔记本电脑，反馈目前Bug较多。
以前什么都不懂买了一堆 当时感觉 Baseband是稳定收入，但现在看来失去苹果将来只会做得更差 nuvia可能做到另一个苹果m系列，无论手机还是平板笔电都可以做到顶尖soc，现在看明显不行 自动驾驶，车里面也要芯片吧，但看起来将来也不一定是他家跑出 数据中心/ai，以前感觉他们用arm/nuvia，能耗低，可以堆片堆到效能，但现在估计就算big tech自己设计芯片也不会用他 windows on arm，垃圾，不用提 半年前在他家的reddit看到一些烙印谈印度office r&d什么的 看起来好像他们不少也印度化了 估计基本上变芯片界通用电气？ 还好当时也用了40%钱买tsm 有没有潭友可以说说他家牛逼的/垃圾的地方
非芯片行业 我只是觉得护城河也没有想象的那么深？ 三星小米会选择性的在本国某些产品上用自己的芯片 猎户座受限于三星生产能力我觉得如果推广会大大影响销量 小米跟高通关系很好 具体未来铺货会不会选择玄戒可能是个问题 另外中低端机型上也有联发科的挑战 老黄已经把intel买了 按理说他当年是看好手机处理器想大力去做的 结果不太成功 但是留下来了经典的小米v5的口号 我好奇未来会不会再次挑战 另外车规级芯片 很多厂家为了高性能需求 比如拍照 ai 快捷任务 当然也有成本方面的考量 用消费级芯片做车规级封装的也不在少数 比如byd和小米 这两家还都有自己的芯片 吉利也有自己的华山 小鹏也有图灵 未来再高价买8295这种商业行为可能会越来越少？
高通不是被号称律师比工程师还多的公司吗
高通牛逼的时候已经过了，你要怎么看啊
Engineering来讲就是个shit hole，比intel强点的程度
优势： 依然是最佳手机SOC、基带供应商，苹果华为以外的手机公司暂时还离不开高通。 是移动网络标准的主要制定者之一，握有不少专利。 嵌入式SOC也是头部玩家。 圣地亚哥比较宜居。 劣势： 手机SOC上发哥给了不少压力，不复几年前一家独大的局面。 5G大规模建设期快过去了，网络设备业务需要寻找新增长点。 嵌入式SOC属于红海市场，竞争者众多，利润率有限。 食堂难吃。
amao: 食堂难吃。 亮点
通信领域绕不过去的大山，但是处理器领域实力平平，收购了Nuvia有一定竞争力，主要的困境是竞争对手太多了，大客户三星小米一直在推自己的处理器，OV主力机型都是联发科，苹果也在逐渐使用自家基带，汽车领域潜力太低，可穿戴领域除了旗舰基本上被国产替代打崩，PC市场战略一直有问题走不了量，总体来看没什么想象力
竟然有 amao: 食堂
xjx: 三星 那猎户座推不了一点，工艺不行，设计不行，管理层还反复横跳。猎户座光GPU团队就解散重建了两三次了 结果三星每次只敢给欧洲人喂屎，只给欧版特供猎户座。
喂屎毕竟也是喂出去了，主要是三星持续的想用自家芯片，特别是大量出货的中低端机型不分国家都在用自家芯片，我觉得三星的决心起码是比较强的
xjx: 三星持续的想用自家芯片 管理层反复横跳说的就是这个，三星是真的有好几次准备放弃猎户座的，只是后来又横跳回去了。 横跳的结果就是猎户座花了大钱和这么多年的时间，但做出来的还是喂屎玩意。
小号诺基亚
我感觉三星是这样的，能力和战略不匹配，不过他们至少一直在中低端产品用着
如果没记错的话，高通海外（其实主要就是班加罗尔）员工现在占到员工总数的2/3以上了。然后美国本土员工里，印度人又感觉远远超过半数了。 这样的公司，谈什么未来可能都不太现实了。 利益相关：在高通工作，股票vest了不管多少钱都直接卖hhh
看成了 收购了Nvidia 给我吓一跳
这家我持有过，其实挺不错的公司，基本面挺稳的，该裁员也裁员，当时想着能车机发力能上个台阶，结果今年的叙事都都是ai ，而高通的叙事（画饼太拉垮，但整个semi bubble破他也会挨打。我觉得短期拿着没啥不好，整个semi 都上去了，他也可能会追涨，但好像没说啥催化剂。社交媒体的DAU正在被ai app侵蚀，如社交媒体是智能手机的催化剂，ai app是数据中心/ai基建的催化剂，目前市场的关注都在后者。
跟亚麻一样
不推荐，理由不详，有利益关系。
好公司 每次路过总部都很羡慕能在里面工作的人
哥你暂时是唯一一个支持继续持有的
个人认为是下一个德州仪器
也不是，但没啥坏处，我目前是没有，主要还有持仓成本和税率的考虑，看个人情况吧。我是7月份平的，后面全是光模块、储存、dram 了。
amao: 苹果华为以外的手机公司暂时还离不开高通。 我觉得现在也危险，vivo的旗舰机都用联发科好几年了，卖的依然不差。
这公司就是垃圾 很后悔现在持有这么久 还不如美国国债
现在联发科的芯片已经基本摆脱了山寨机和高分低能的标签了，很多国产品牌旗舰机都用上了联发科的芯片且销量和评价都不错。
我感觉这家公司最后还是给博通重新来多次收购是唯一出路。。。
这公司牛逼 升的时候稳如3个月国债 跌的时候跌得像tsla
联发科可不只是冲击中低端，oppo和vivo现在除了超大杯还用高通，其他旗舰机型已经全面用天玑了
长期看就是被联发科吊打
最大的问题还是未来增长点在哪里？ 去年开始主打PC处理器，想进场又太小气，不想全员发一台或者骨折价卖（类似Apple员工折扣），没有足够小白鼠，品质堪忧。有周围朋友买了一台Lenovo产，8个月就无法开机了，检测后说是主板坏，好在保修期内免费给修，但是导数据折腾了好几周时间。 至于报告说驱动问题、过热降速问题的朋友更多。 去年开始合作Meta Glass芯片，效果也不行，几乎就是个蓝牙转发器级别。 今年又在说AI和车载芯片，依然没多少用户，收入只能说聊胜于无
https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2025-10-10/doc-inftmhce1070681.shtml?cref=cj https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2025-10-10/doc-inftmhce1070681.shtml?cref=cj 中国对高通启动反垄断调查，高通盘前下跌3%
这公司真的牛逼 all weather都在跌