Otto 荐股：Lasertec Corporation
LSRCY 财报超预期后短期冲高，建议把握机会止盈。
1. 关键信息
- 财报营收超预期，Gross margin 60.6% vs 56%（#68）。
- 发布新款掩膜检测设备，订单下降已反映在收入预期（#41）。
- 股价从 $26.33 涨至 $35，涨幅约 50%（#79）。
- 盈利后清仓，锁定约 70–90% 收益（#79、#85）。
2. 羊毛/优惠信息
无
3. 最近动态
- 财报公布后股价短期拉升，成交量放大。
- 讨论转向转向其他标的（Evolution AB）（#76）。
4. 争议或不同意见
- 部分用户认为利好已计入价格，存在不确定性（#7、#29）。
- 对订单下降与估值是否合理有分歧（#42、#43）。
5. 行动建议
- 止盈离场或再平衡仓位，关注后续订单与竞争风险。
#p-6696161-h-1公司现状 Lasertec（LSRCY）是台积电、英特尔、三星等芯片厂的上游供货商，在 EUV 掩模检测领域占据压倒性市场份额，是该细分市场的领导者和技术标准制定者。垄断地位使 Lasertec 受益于当前先进制程向 EUV 技术升级的趋势，并且拥有 High-NA EUV 革命的先发优势。 ROA、ROE 超过半导体业内 95% 的公司，印证了此公司的议价能力和垄断地位很强。 去年起受半导体行业周期和地缘政治风险影响而暴跌，如今 ASML 和 TOELY 价格已经恢复，那么基本面没有问题的 LSRCY 有足够的上涨空间。 债务极低，非常日本。 当前价 $27.25。 #p-6696161-h-2估值 保守估计：FY 2025 的 EPS 折现估值为 $39.38，安全边际很宽。 最坏估计：FY 2025 的 FCF 折现估值仅 $13.16，主要由销售成本与研发成本导致，好在销售成本已经得到控制。如果市场地位被 KLA Corporation (KLAC) 抢走，则股价下不封底。 乐观估计：如果能在未来的竞争中保持议价能力，公司的席勒市盈率有望由当前的 66.46 上涨至 175.75。 LZ 在 $26.33 买入了 17.13% 的仓位，是目前的第一大持仓。 LSRCY 是粉单股，注意某些券商（比如 Schwab）会收额外的手续费。
otto: FY 2025 的 DCF 估值为 $39.38 这个是用哪些假设得到的？
https://www.gurufocus.cn/stock/LSRCY/dcf
在哪买呢？？
我用 IBKR 和 Fidelity
粉单股是什么？
感谢分享信息, 不过这些似乎都被市场priced in了, 有没有哪些还没被市场考虑到的利好因素?
ibkr能不能直接在他自己的真正市场交易 还是说这公司干脆没在全球任何地方上市
日本的半导体配套公司这几年还是比较热门的，当然了泥潭直接买美股，一般不太看得上。
otto: LZ 在 $26.33 买入了 17.13% 的仓位，是目前的第一大持仓。 意思是喊单让别人给大股东抬轿子？
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有流动性吗？
散户的胜利靠 uncertainty 和 margin of safety
这是新晋股神O神吗
一枚https://finance.yahoo.com/quote/6920.T/ 等于五枚 LSRCY
你说的大股东是谁
议员太太如果要下大单可以通过 IBKR 买东证 6920 （如果需要代持请 dm
怎么有一种牛市到头的感觉？泥潭荐股已经逐渐从蓝筹-创新科技-小盘-OTC了，13亿的小公司，祝大家发财
主要问题是mag7也没少涨啊 轮番抱巨头就没输过卧槽，这个才是指数最怕的，毕竟小盘股翻倍构成占比也没那么多，你mag7稍微回调一下是真完了
勇敢的人先享受世界，我是没这个勇气了 美股只敢做sp500成分，大A只敢做CSI 300成分
多研究美股 大A别哪天亏完了，美股主要就是要耐心
/uploads/short-url/o2Witt54s5C23lDalrAjgIfzvBP.png?dl=1 B R U H
纳鲁的勇士: O神 那不是圈圈，那是蛋！
美国本土公司粉单是这样的，但外国公司在美国的存托凭证不能这么看
野鸡tcehy
dietcola: 13亿的小公司 123亿
cyzs
所以MAG 7的PE也起飞了吗？ 怕戴维斯双杀？
那这股的uncertainty是啥?
截至目前，泥潭不买赚不到钱系列应该都赚到了
半导体周期难预测，不知道大订单什么时候来，或者AI泡沫破裂导致芯片厂的需求萎缩，下一波要等很久 垄断地位有潜在竞争者 KLAC
感觉这票还真的有前景，感谢楼主推荐 米奇17号: 那这股的uncertainty是啥? 除了楼上楼主说的两个，因为这股票是个TYO上市价格跟的紧的真ADR，会有美元升值 / 日元贬值的风险。
牛市赚钱容易，但 LSRCY 是高revenue低price的真价值股
为什么这只股票24年掉了不少？
半导体股潮汐效应，和asml一起跌的。 这种因外部因素下跌而基本面没有恶化的公司，在我看来是价值投资的教科书案例
是MAGS吧。它的持仓有相当比例是swap
otto: Lasertec（LSRCY）是台积电、英特尔、三星 为什么不直接买台积电、英特尔和三星，要买一个供货商呢？ A股里买不到链主我理解买上下游，但是美股里直接买链主还买上下游的逻辑是什么？
我问你，你这股保赚嘛
lz说了 因为便宜
lz怎么看他家的new order 和order backlog缩水了 Orders totaled 105,226 million yen (down 61.4% year-on-year), and the backlog at the end of the fiscal year was 315,945 million yen (down 31.6% year-on-year). 明年还能增长嘛
订单下降已经反应在收入预期上了。 /uploads/short-url/Ak5GZAHoV3PI9vY6jwBL7mnMssQ.png?dl=1 按这个算，安全边际仍然非常大。
1886 B 的market cap， 26年公司自己的guidance是200B营收60B利润 30+的forward PE,对于明年营收和利润双跌的企业，这个价格不算太便宜吧 估值和TSMC和ASML比也没有什么大优势 现在chip manufacturer进程升级和High-NA EUV ramp也得到2026以后了，感觉确定性没那么高。。
forward PE 26.89 #footnote-6731916-1 相对历史中位数还是算便宜的 确定性确实不高但是散户的选择并不多，只能靠多元化来对冲 https://stockanalysis.com/quote/tyo/6920/statistics/ #footnote-ref-6731916-1
就说泥潭看不上泥潭国股票吧 日经最近频繁冲历史新高，等到日本股票都不再便宜的时候，泥潭散户们可能就忽然感兴趣了
本来还想写几个帖，既然痰友反应冷淡就作罢了
反正我不写 闷声发大财才是坠吼的 买日本的好处是可以错开美国上班时间，存托凭证交易不活跃，开盘什么样收盘什么样，省得上班时间手欠
otto: LSRCY 21,265.00 +1,255.00 (+6.27%) https://finance.yahoo.com/quote/6920.T/ 这么刺激？
泥潭是有巨鲸潜水的，我又有动力发帖了
Lasertec长期以来的热度是不亚于Tokyo Electron的，或者至少不差很多 竟然在泥潭如此冷门，不行呀
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toely也是otc吧，以前买过后来没看了 最近好猛
TOELY 护城河更宽，但是现在的安全边际不好了
发帖 造福痰友 您老 请
我都是用实际行动支持潭友；
同支持 希望能在理财板看到多一些基本面分析 /uploads/short-url/537qDVUooFE39PAf7oat98n3hwV.jpeg?dl=1 话说回来adr流动性好差啊 今天才3000的volume Lz到时候要卖害得分好几天出货
上量就直接做日股呗，这种票子ADR没量很正常的
支持潭友 买了
lz别鸽，泥潭日股推荐需要你
Keyence Corp 护城河宽，资本回报率高，无负债，现金流好，股价被低估，80k JPY 以下可以买。 建议通过盈透买 TYO:6861，因为 OTC:KYCCF 的佣金太高（Fidelity 和 Schwab 都收每笔 $50）。
多谢，还想问f和s被charge 50是不是要直接买TYO的ticker
我不会用 F 和 S 买 international stocks
otto: 建议通过盈透买 TYO:6861 用ibkr买的话，你是都先换汇再买么？
hims都200亿了
先买再换汇也可以
今天破35块了，ADR 要hold 吗，还是可以止盈
还有十几个小时 earning call，现在暴涨不知是不是内幕交易，再等等 日本涨到了 ¥28,575，对应价格是 $37 才对，不知道为什么只到 $35
otto: FY 2025 的 EPS 折现估值为 $39.38 今天到了，厉害的
美国时间今天凌晨的财报会议营收超预期，Gross margin 为 60.6% vs 56%，还发布了新款掩膜检测设备。 财务造假的指控并未彻底打消，我保持谨慎乐观，做个再平衡。
涨了 50%，赚了钱的谭友都这么安静吗？
潭友们没买吧也许
真没买
lz股神，这次没买，再推荐一个我all in
默默打开了股市版新帖子通知
才看到这个贴，这个粉单50，fidelity并没有收是咋回事
Fidelity 对大部分粉单都免佣金
去买 https://www.uscardforum.com/t/topic/449880 /c/investment/stock-market/13 Evolution AB 是一家总部位于瑞典斯德哥尔摩的公司，专门为博彩运营商提供 B2B 在线赌场解决方案，包括直播赌场游戏、游戏节目、老虎机及其技术平台的开发、生产、营销与许可。 为什么买： 赛道龙头，竞争对手不多（金沙集团），资本回报率极好（ROIC = 30），现金流极好（FCF per share = 1.77 euro），资产负债表极好（流动资产 1.780 billion euro…
遵命，周二跑步进场
我要清仓 Lasertec 了。虽然还没涨到我的目标价，但是其他机会更好。（含泪浅赚 70%
跟着一起下课
还可以拿的，除非你也有更看好的机会
感谢lz 跟着lz吃到肉了
我靠 我没买
大佬指下路
大部分卖了，浅赚 90%