Meta 三个月一次的“零花钱”
Meta RSU vest 前卖轻度 OTM call 可赚约 $1,000，但高级别员工需提前通知交易。
1. 关键信息
- 策略概述：在 Meta RSU vest 前卖出一张轻度虚值（OTM）call（Delta≈0.4），vest 当天或次日平仓，赚取约 $1,000 零花钱（#1、#32）。
- vest 时间：每年 2/15、5/15、8/15、11/15（若落在周末顺延至下个交易日）[#33、#79、#99]。
- 税务处理：公司会预扣约 22%（≤ $1M）或 37%（> $1M）税款，部分 RSU 直接在 vest 当天以净股方式结算，员工实际持股量受限（#21、#76、#85）。
- 内部交易限制：多数公司禁止 insider 交易自家 options，Meta 似乎未明文禁止，但需遵守 trading window；高级别员工（如高管）买卖股票需提前一天通知公司合规部门（#125）。
- 市场影响：vest 前后成交量常提升 20‑30%（如 16M vs 12M），但整体卖压对股价的影响有限，主要在 3‑5% 区间波动（#15、#18、#41）。
- 风险提示：策略依赖股价不出现大幅暴涨；裸 call 可能导致无限亏损；需小仓位、严格止盈止损（#1、#14、#36）。
- 适用范围：同类固定 RSU 发放的科技公司亦可尝试，但 Meta 的卖压更为明显（#39）。
2. 羊毛/优惠信息
无
3. 最新动态
- 最近一次 vest（15 号）因周末顺延至下周二，导致部分用户调整操作时间（#101‑#104）。
- 部分用户报告已在 vest 前卖出 call 并实现约 50% 收益（#100、#110）。
- 市场对该策略的关注度上升，部分量化团队开始监测相关期权波动（#25、#48）。
- 高级别员工（如“豆豆老师”）被指出买卖股票需提前一天通知，暗示内部交易规则对不同级别员工有差异（#125）。
- 新增回复 #126 @Shetao 表示买入行权价 610 的 put 期权，与主流卖 call 策略方向相反，可能代表看跌或对冲操作。
4. 争议或不同意见
- 是否已被完全 price‑in：部分用户认为策略仍有效，因卖压未被完全消化；另一部分认为已被量化模型捕捉，收益会递减（#25、#48、#46）。
- 内部交易合规性：有人指出 Meta 可能禁止员工交易自家 options，需确认公司政策；另有回复强调高级别员工需提前通知交易（#10‑#13、#27、#125）。
- 税务结算方式差异：对 Meta 是否采用 net‑share settlement（不进入账户）仍有争议，部分用户提供相反案例（#70‑#74）。
- 策略方向分歧：有用户（#126）选择买入 put 而非卖出 call，暗示部分参与者认为 vest 前后股价可能下跌，或采用不同对冲手段。
5. 行动建议
- 确认合规：在操作前向公司 HR/合规部门核实是否允许交易 Meta 期权及交易窗口限制；高级别员工需额外确认是否需提前通知。
- 小仓位实验：首次尝试时仅卖出一张轻度 OTM call（Delta≈0.4），仓位控制在总持股的 1‑2% 以内。
- 时间把握：若 vest 日为周末，等待下一个交易日开盘后再下单；可在 vest 前 1‑2 天观察成交量异常提升。
- 风险控制：设定止损（如股价涨幅 > 5%）或在 vest 当天收盘前平仓，避免无限亏损。
- 监测市场：关注期权隐含波动率（IV）和成交量变化；若 IV 已显著上升或卖盘已被大资金吸收，暂停策略。同时留意是否有更多用户转向买 put 等反向操作，评估市场情绪变化。
从今年开始，每次 Meta 的 RSU vest 前，我都会卖一张slight otm call（delta 大概在 0.4 左右）。等 vest 当天一过就平掉，一次大概能赚个 $1000 零花钱
为什么选 Meta？
身边认识的 Meta 员工，相比其他大厂，更倾向于 RSU vest 就直接全卖。而且 Meta 给员工 RSU 发得比大部分公司都多。
风险提示：
样本有限，我认识的 Meta 员工不多，可能存在幸存者偏差。
为了控制风险，我只卖轻微虚值的 call，而且只下一张，小仓位娱乐。只要股价不出现大幅暴涨，这张 call 基本不会亏。
投机也需要纪律，在vest当天平掉仓位，不做rollover，因为这只是个短线投机的小策略。如果真碰上保障行情，那就平仓认亏。(我个人依然长期看好 Meta)
今年每次 vest day 前 Meta 都已经涨了一段时间了，所以我才会选择玩一玩。
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所有员工 vest 股票时间都一样么？
【引用自 leopersie】:
身边认识的 Meta 员工，相比其他大厂，更倾向于 RSU vest 就直接全卖。
所以是你认识的Meta员工都损失了一个亿，还是Meta员工认识你就损失一个亿？
其实vest的时候不是要强制卖出一部分来预扣税嘛? 所以就算不主动卖，公司几万人光靠强制卖出的这部分也能撼动股价了？有没有懂哥来说说我的想法对不对
我原本以为这种可预测的交易alpha早就跟每月1号401k buy/各种ETF按时调仓一样被各种quant给trade掉了。竟然还在？
@otonoco
高估了牛马的实力，九牛一毛罢了
会不会vest day接近收市买张call赚更多
我也觉得这会被市场定价。但我发现好像meta比其他大科技更明显
原来我今天没卖掉亏的钱被楼主赚了
有些公司 员工作为insider是不能交易自家 options 的
Meta 可以？
不可以
楼主一看就不是的
重新读了一次
发现只是认识meta 员工
我看好meta会涨回去的
还是有directional的holding risk啊，一次玩脱了可能把好几次的都亏进去
仔细看了下，还真不一定。
meta今天成交量16M,比平日的12M高了1/3 这里面可能还真有员工的贡献 https://finance.yahoo.com/quote/META/
换个算法，保守估计今天员工人均卖出（主动+被动）50股，那么7w员工加起来有3.5M，并不是negligible
谢谢LZ分享
准备下次买一点试试
【引用自 Wi-Fi】:
401k buy/各种ETF按时调仓
这个现在基本也都在啊，主要我们仓位小没问题的，scale不起来而已
说得对。很多人股票很多的，base全拿来交税都远远不够，vest当天卖掉交税是比较稳妥的做法。而且根据80/20原理，20%的高层员工卖掉的股票占80%以上，所以单论牛马确实是影响力不足，但是奈何高层股票太多了呀。
大股票不行 那种几千亿的就难说了 我司基本都有2%的波动 但是我们那时候不能做操作
这种券商卖都是直接按照最高税率卖的吧
IRS规定1M以内最低必须withhold 22%，超过1M要withhold 37%。所以豆老师这种高层vest day要卖掉的数量可就海了去了。
是不是meta招了美国1/2的华人
怎么每天都是meta meta meta
睁眼闭眼都是
泥潭居然还有meta高层 失敬失敬
之前跟朋友聊过这个，但是没想到卖call赚钱 hhh
当一个赚钱策略越来越多人知晓时，可能就慢慢不赚钱了 不过挺好奇meta这么多年固定RSU vest时间，为啥现在这个策略还很有效
你这是卖covered call还是裸call
【引用自 sanitary3528】:
有些公司 员工作为insider是不能交易自家 options 的
Meta 可以？
大部分公司都不能交易自家的option和做空吧，有的还有trading window限制
天天和 E10 一起水论坛
这些明面上的事情不都已经priced in了吗
【引用自 leopersie】:
每次 Meta 的 RSU vest 前
咋知道啥时候vest，问Meta员工？
短期利得要交六七成税，基本在给irs打工，没意思
统一回复下:
我觉得会被price in，但看过去这4个季度，每次跌的还有点狠，不知道为啥这么有效。 考虑到尾部风险问题，只能小仓位玩玩，只要不是暴涨就不会亏（横盘微涨都没事）。
2/5/8/11月15日
大佬你怎么算的，在加州最高的边际税率也就是54.1%？
这全看个人的策略呀，我本人可以要这些零花钱的。 简单地说我是长期满仓，但是我赚的都是未实现收益，实现收益都是亏的，所以这个小钱不至于让我有太多的亏的实现收益。
所以基本逻辑是vest后大量卖出导致股价下跌？那为什么不直接买put然后卖掉，这样避免了裸卖call带来的巨大风险，同时限制了理论最大亏损。
看上去是naked call的策略？meta不是每个月都vest？3个月是director以上level vest吗？
【引用自 Wi-Fi】:
各种ETF按时调仓一样被各种quant给trade掉了。
感觉并没有，比如今年6月底罗素调仓的时候pltr尾盘暴跌，这个早就有文章写过了，但是到时候依然暴跌，买了put的赚大了。
这个操作基本可以应用到所有固定RSU发放时间的大科技公司吧？只是Meta比较典型
可能因为put花的钱多？
会被 price in，但也有实在的卖盘承压，所以无论如何都会跌一点。price in 体现在提前一天已经跌了点。
good idea，可惜员工赚不了这个钱。要不我以父之名一下。
员工trading window也不能做option?
当然不能。
【引用自 某科学的超电磁炮】:
保守估计今天员工人均卖出（主动+被动）50股
好奇这是怎么算出来的
【引用自 某科学的超电磁炮】:
那么7w员工加起来有3.5M
财报显示一共不到7万，而且这里面还有相当一部分HR之类的，股票很少吧
【引用自 twelve12】:
为啥现在这个策略还很有效
snap十次财报，得有八九次暴跌吧。为什么不是所有人都去空、捡钱？Meta也不是每次都成功的，只不过最近几次罢了。影响股价的因素有很多，就像在电梯里面做俯卧撑。
前提是得有100股meta股票？
这种简单的pattern难道不是早就被option market maker fully price in了，也就是说你在rsu vest前卖和在任何其他时间卖都应该是一样的risk profile
我没有在做single stock option但是我很确定有人在做类似的事情，毕竟总有wsb morons愿意pay you premium
这么弄最大的问题是一年做不了几次，不像dispersion那样可以systematically repeat every week / mo，也很难做上量，这中间的neg delta 和neg gamma大家一般是不太想要的，毕竟要是我小手指着么轻轻一拉你不就炸了吗
至于没有被trade掉的东西那太多了，就算现在还有基于dividend coupon这种deterministic cashflow的
这个每年meta员工至少拿喇叭说好多次
但我每次都忘
该加calendar了
最近看印度监管机构列举Jane Street操控印度金融板块指数配合option收割的手法，果然世界上的alpha只有两种，inefficient market和risk premium
居然才有人发出来，我觉得hedge fund现在都知道了吧
现在只能一大早爬起来使劲刷schwab，看到股票进账号了干净pre trading卖掉
不过貌似有些同事的应对方法是每次vest就留到下一个trading window（一般是1号）再卖，但是感觉风险略高
枪打出头鸟，meta有钱啊
schwab不是能自动sell all的吗
啥时候nvda员工股票vest啊？我来模仿一下操作
我司的不能，除非你用10b5-1
听说很麻烦
说meta要缩减ai部门了 不知道会不会有什么影响
裁员一般会利好股价？但是为什么要裁AI相关的？
不知道 只是看到了短新闻 具体细节没看
请问15号解禁，当天不能交易吗？必须得下一个交易日？
【引用自 lacdivaliten】:
请问15号解禁，当天不能交易吗
不是解禁吧？15号只是vesting的日期。应该是下一个交易日才能交易，因为是按照15号的收盘价算税。如果15号是周末、假日的话，应该是顺延
可以把withholding拉满，拉满差不多可以以vest价卖54%
所以拉满的员工会自动在15号卖出54%？
【引用自 leopersie】:
我认识的 Meta 员工不多，可能存在幸存者偏差。
其实是因为他们前几年买房花太多钱了，不得不卖掉还房贷的
员工可以设置为 cash transfer，然后拖一个季度，然后在跌之前卖掉。就是需要推后一季度拿现金了
所有税加起来差不多
泥潭有操作 10b5-1 scheduled sales 吗？研究了一下可以在 trading window 之外卖。不知道意义大不大
meta竟然允許員工買賣自己公司的期權
厲害
要不再仔细看看楼上呢？
【引用自 某科学的超电磁炮】:
其实vest的时候不是要强制卖出一部分来预扣税嘛?
Meta 好像真不是这样，而是公司虚扣 n 股不发到员工账户里，然后公司给你按照股价交税。实际上 withhold 这部分并没有 RSU 交易。我有点忘记了是 Meta 还是哪个大厂。我回头查查去，印象里 Meta 是这么做的。同事跟我讲的 Doordash 相反，doordash 是全发到账户，员工卖出抵税。所以 DoorDash vest 那天股价必波动。
当然很多人光靠 withhold 不能交够税，我认识几个雷打不动 vest 了就全/半卖的。
不至于吧 meta这么好的股票卖了干啥 市面上他家基本上最猛了
不卖就是全仓了 睡不着觉啊。毕竟当初八十几块都跌过。
好吧 也是 我不在Meta没有这种烦恼
所以哪里能查到meta的vest schedule
Meta有buyback authorization啊。。万一这些自动卖的股票根本没hit市场。都自动buyback了呢
【引用自 css】:
应该是下一个交易日才能交易，因为是按照15号的收盘价算税。如果15号是周末、假日的话，应该是顺延
15号vest不是按14号closing的价格算税吗？还是meta是按vest当天算税
【引用自 abs】:
15号vest不是按14号closing的价格算税吗
你说得是对的。是按照14号收盘价。
Meta AI人太多了，乱七八糟的，这么多人怎么管理的好，所以得裁掉一点呀。破后而立，不然光顾着政治斗争去了，现在那些优秀的AI lab都没这么多人。
2月15日、5月15日、8月15日和11月15日vest
已经把月初和10-14加入到日历当中了
全身脱光光卖call，胆子真肥啊
那这样的话是15号还是16号才能卖呀
doordash每季度的vesting date是哪一天呀？查了个文件说是20号，但是是好几年前的，不知道对不对。
没道理不price in，大家都知道的事情，今天老婆还在跟我说
这个我不清楚。我也想知道
对比了一下meta和其他公司的股票交易记录，还真是这样。
其他公司会把全部的股票打到账户上，withholding 那部分自动卖出，钱再收走。
Meta的股票withholding那部分就直接没进账户。
所以今天又会开盘砸一波？
99.99%
put吗
咳，虽然没有打豆豆老师的多，但是公司员工不能买 put。。。。
哈哈。不过一直没搞懂meta vest当天就可以卖吗，还是要等第二天。以及像这次这种15号是周末的是推后vest而不是提前到周五。
不敢赌options，预期能把正股砸到多少呀
我这一次没有做。
原因是meta最近跌的有点多了，而我本人是长期看好meta的。 600以下甚至到了我预先想加仓的位置。
加上最近股市上蹿下跳的，和这一次vest如果持有option要过周末。
所以综上就没有操作。
如果周一能再跌到个590，我是会买点meta的。
做了个超短线，只拿了十几秒就扔了 挣了点小钱，感谢！
从2018到2025年 每年2月15的收盘价好像都比下个trading day高 胜率100%
如果从前几天开始卖otm call 那胜率好像确实可以高过90%
是的。meta 是这样的。 目的是减少 dilution
所以说2/15卖？
2/16买
完了2/15是周天这不炸了吗
那2/13卖呗 差不多得了
上一次meta股价都这么低了，考虑到看好meta就没做，但其实最后也跌了。
昨天开仓了一张sell call，希望下周顺利平仓.. 今天就已经赚了一半
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15号是周末，meta是提前今天发了？
没有。会推到下个交易日
那就是周二了。这个周末是个长周末
早就埋伏好了，下周五收割
这真的能到吗
我是sell call啊，当然希望到不了
还是觉得meta的iv太低了lol
现在整个期权市场的IV都不高，TSLA都卖不上价
现在这个价格有点低了不好空啊 甚至感觉下周如果继续跌可以抄底
下周开市就是rsu强制卖出扣税. 已经晚了呀
上面已经有人说过了meta的股票卖掉交税那部分根本没有hit market
meta能让员工做derivative?
员工看不到不代表就没卖啊？ 公司合作的券商肯定也要卖掉来cover税的啊，券商赚的是之中的交易费吧，它不可能hold不卖的啊。而且vest第一个交易日开市的时候交易量就是比平时大啊
你自己往上看啊
【引用自 未知】:
Meta 三个月一次的“零花钱 理财
Meta 好像真不是这样，而是公司虚扣 n 股不发到员工账户里，然后公司给你按照股价交税。实际上 withhold 这部分并没有 RSU 交易。我有点忘记了是 Meta 还是哪个大厂。我回头查查去，印象里 Meta 是这么做的。同事跟我讲的 Doordash 相反，doordash 是全发到账户，员工卖出抵税。所以 DoorDash vest 那天股价必波动。
当然很多人光靠 withhold…
这个叫net share settlement
感谢楼主，本来还在观望到底卖多少delta的call，结果发现这次vest前跌势完全没有停下来的迹象，就干脆小小put了事了。。。
下一次几号来着？
5.15
/uploads/short-url/fpUIRL4XC0JHxdZXfuNgAUJ3oSH.png?dl=1 不知道为什么看xhs有人说是1号，奇怪
问了问朋友，说这两天就要开了，那感觉赶不上了
Trading window 是本周5开， 15 号是vest
不是 这真的管用吗 为什么大资本们没有蜂拥而上
那到底应该怎么操作？ 让我也赚点小钱吧。。
卖盘也就那么点meta员工的rsu，你大资本上去马上就抵消了呀给你把价格拉起来了
所以零花钱这个事是一个不能被别人参与，人越少越好的游戏
豆豆老师你不能参与 你这个级别买卖股票不都要提前一天通知了么
买了！610的put！