【2025/6更新】稳定币defi理财分享

楼主混迹泥潭五年，从泥潭获益良多，想要回馈泥潭，奈何楼主无论玩卡，点数，撸羊毛样样不通，唯楼主对加密货币略知一二，自2020年defi summer以来一直有一小部分资金参与defi 项目，而泥潭这方面的干货屈指可数，最近休产假在家，遂来分享一二。 #p-6010284-disclaimer-1Disclaimer 本文只是个人经验分享，不构成投资建议 楼主与本文提及项目无任何利益关系 本文分享项目皆由楼主亲自测试过 建于楼主水平有限，若有错误欢迎指正，有更香的项目也欢迎分享 defi 项目收益变动较大，因此本文会不定期更新楼主目前参与的项目 参与稳定币理财，你可能遇到以下风险 （包括但不限于） 稳定币脱锚 2. 项目跑路 3. 合约被黑 4. 钱包私钥丢失 #p-6010284-h-2前言之问答 #p-6010284-h-3什么是稳定币？ 简单说，稳定币（Stablecoin）就是锚定某种法币（通常是美元）的加密货币，目标是实现价格稳定。理想状态下，1 个稳定币 ≈ 1 美元。 按机制大致分三类： 中心化稳定币 ：由公司发行，背后有真实美元储备，比如 USDC 去中心化稳定币 ：通过加密资产超额抵押生成，比如 DAI 算法稳定币 ：依赖算法调节供需维持锚定，代表作 UST，现已凉凉 从某种意义上说，USDC为代表的稳定币是币圈为数不多 有真实抵押 的资产，而btc/meme 等都是空气币。 #p-6010284-h-4该用哪种稳定币？ 楼主几乎只用USDC. 虽然usdt体量更大一点，但是储备情况不完全透明，USDC 背后是 Circle，储备公开，每月审计，稳定性更有保障。 #p-6010284-defi-5什么是defi? DeFi（Decentralized Finance）即去中心化金融 ，用智能合约替代传统金融中介，不需要银行或中介，所有操作都靠智能合约自动执行。你可以直接在链上存钱、借贷、交易、赚利息，资金全程自己掌控，没有审批、没有限制。 核心理念是：去信任、去中介，自己做主。 #p-6010284-h-6稳定币理财收益如何？ 不同时期、不同项目差别很大。一般来说， 年化 4% - 15% 是比较常见的区间。 熊市时，项目少、资金多，收益自然偏低；牛市人多项目热，有时候躺着都有两位数年化。 当然，有些高手可能能找到更高收益的“矿”，比如某些新项目的激励期、冷门链上的流动性池， 年化 20%+ 甚至更高也不是没见过 。但这种通常需要： 花大量时间研究和监控 评估项目安全性、锁仓机制、合约风险 接受可能“挖一天被黑”的心理预期 #p-6010284-h-7收益来源是什么？ 比较容易理解的主要有三类： 借贷利息 ：把稳定币借给别人，赚利息（比如 Aave、Compound）。 做市手续费 ：把币存进交易所做市，赚交易费+代币奖励（比如 uniswap, curve）。 协议激励 ：一些新项目会额外发币吸引资金，属于“补贴型”收益。 某些项目还有别的收益来源如资金费率套利等等，但比较难以理解所以按下不表。 #p-6010284-voo-8稳定币理财和voo相比有什么优势？ 两个不矛盾，我两个都做，而且肯定大头在voo. 稳定币理财对我而言是闲置 现金 的更好去处，在控制好风险的情况下现金等价物做到10%+的回报我觉得挺满意的。 #p-6010284-h-9如何参与链上？ 楼主假定谭友们都有能力创建钱包、切链、连钱包、跟协议互动；如果大家有问题我可以再详细解答。 #p-6010284-h-10干货正文 在2025年六月这个节点， 以下是楼主目前参与的部分项目，并根据 收益率、安全度、易操作度 打个分，仅供参考 #p-6010284-morphohttpsmorphoorg-11https://morpho.org/ 收益率：☆ 安全度：☆ 易操作度：☆ Morpho算是这个周期为数不多跑出来的新的借贷项目，据说代码简洁安全（楼主并没有验证智能合约的能力）。我在上面分钱包分链大概放了20万美金出头。 /uploads/short-url/pZUNN6hwpE0yKTK69IVUGgHugNO.png?dl=1 以太主网为例，目前usdc 年化收益在8-10%附近。 /uploads/short-url/xsqJ2xNh3BMMR9zhRvd0N6r5tYM.png?dl=1 Morpho 会分vault, 以我参与的这个base链的https://app.morpho.org/base/vault/0x616a4E1db48e22028f6bbf20444Cd3b8e3273738/seamless-usdc-vault为例，可以看到目前年华6.35%左右，这些收益里除了native的借贷收益，还有morpho 和seam 两个代币奖励。代币奖励每周一发放，楼主一般都是马上卖掉换成usdc. 图里可见我在这个vault放了$83k 左右。 Morpho这个协议楼主还是比较推荐的，主要是安全，收益率也尚可。如果大家参与建议大家多找找不同链上的vault 会找到更高的收益率，如在本文写作时以太主网有7.09%年化的vault. #p-6010284-huma-financehttpsapphumafinance-12https://app.huma.finance/ 收益率：☆ 安全度： 易操作度： Huma 是一个部署在Solana 上的跨境支付+链下放贷协议。目前网站需要挂 VPN 才能访问，楼主猜测是为了合规屏蔽了美国用户。 据楼主了解，Huma 的收益来源是 放贷给链下机构 ，并不是传统 DeFi 那种链上闭环逻辑。所以虽然收益不低，但安全性上不能算最优。楼主目前在里面小放了两万多美金，年化收益大约 10.5% ： /uploads/short-url/dNgiwtGBVc7VaPSsu8qpA7ruu7s.jpeg?dl=1 目前年化大概10.5%。大家如果参与楼主推荐 如果谭友们考虑参与，楼主有几点建议： 优先选择 no lockup 池子 ，这样资金随时可取，灵活性更高。虽然 lockup 会给更多积分，未来可能拿到代币空投，但楼主更看重流动性与安全。 关注资金池额度 。Huma 的存款池经常满额，想存进去得抢位置。可以关注其官方推特，第一时间知道什么时候开放新额度。 #p-6010284-echelon-markethttpsappechelonmarketdashboardnetworkaptos_mainnet-13https://app.echelon.market/dashboard?network=aptos_mainnet 收益率：☆ 安全度： 易操作度： Echelon 是部署在aptos 链上的借贷协议。Aptos 和 Sui 都是从 Diem（Facebook 前身 Libra 项目）分裂出来的“明星链”，使用新语言 Move 开发，号称 TPS 高、性能强、手续费低。 /uploads/short-url/cjKBSLzw8VkZliWb07U9b0K49EX.png?dl=1 目前 USDC 的年化收益约为 9.18% ，其中包括约 2.31% 的平台代币激励 ，其余为实际借贷收益。 楼主之前在这个项目里有 十几万美元 的仓位，整体体验还不错，但近期 Sui 链爆出黑客事件，考虑到 Aptos 和 Sui 均为 Move 系公链，架构有一定相似性，楼主出于审慎考虑，已将资金暂时撤出。 如果大家参与的话，我觉得门槛就是要准备一个支持aptos的钱包，另外钱包里需要一些apt作为gas. #p-6010284-h-14结尾 好了暂时先写这些项目，其实楼主还有参与收益率更高一点的其他项目，但是操作略复杂，如果后续有谭友感兴趣，楼主可以在本帖更新玩法。 #p-6010284-qa-15谭友Q&A #p-6010284-celciusblockfigemini-heihei123-divinebaboon-16我以前被celcius/blockfi/gemini 坑过 （感谢多位朋友 /u/heihei123 /u/divinebaboon /u/%E6%96%B9%E4%B8%88%E4%BB%BD%E4%BA%BA 等的分享) 理解各位的经历。以上出过事的均属于上一轮的cefi lending, 跟defi 其实正是截然相反的思路；defi所有数据均在链上，公开透明，正是因为这样上一轮的借贷协议如aave等都没有出问题。 #p-6010284-purewater-17会有税表吗？(感谢 /u/purewater) 不会。去中心化协议没有kyc, 是permissionless的，它们根本无法知道用户是湾区码农还是朝鲜黑客，税表更是无从谈起。 #p-6010284-h-18入门操作，如何选择钱包？ 市面上的钱包很多，一般是以chrome extension形式 （有些也有app). EVM(以太)兼容钱包的话体验比较好的是rabby wallet (https://rabby.io/). 小狐狸钱包 (https://metamask.io/) 是做的比较早的，但说实话体验一般. okx/coinbase wallet 做的也都还可以。 无论什么钱包，永远不要把自己私钥/助记词给任何人。 切记切记切记！ #p-6010284-h-19怎么找到好项目？ 这个确实有点难，好项目跟MS一样，大家没有动力说出来，因为一个好项目资金越多，收益率就会被拉低。我一般会习惯浏览twitter找项目，也希望大家一块分享好的项目。 #p-6010284-trackportfolio-20如何track自己的portfolio？ 在不同的项目之间跳来跳去，需要一个工具来知道自己的portfolio （类比死去的mint)。我觉得比较好用的是https://app.zerion.io/connect-wallet，输入钱包地址或者链接钱包就可以了，有的时候甚者可以发现自己忘记的一笔钱 #p-6010284-defi-21有没有推荐的defi博主？ 楼主推荐这个https://www.youtube.com/@Crypto36D，解释了很多不错的项目。 再给大家推荐一个浏览defi链上数据的网站：https://defillama.com/。 这网站从上个周期就开始做，里面数据非常多。里面甚至还收录了各种稳定币的挖矿https://defillama.com/yields/stablecoins，虽然不一定全，但总体上来说是一个看汇总数据非常好的地方。 #p-6010284-h-22小资金可以玩吗？（感谢 /u/%E7%8B%82%E9%AD%94%E5%93%A5 ） 建议小资金先玩一玩找感觉，选非以太主网的链如base,这样每次gas费小于一美分几乎忽略不计。准备一美金的eth 和一点 usdc, 提到钱包就可以开始了！ #p-6010284-h-23怎么判断项目是否安全？ 资金安全是选择项目的重要因素，这里 分享一下个人筛选defi项目时的一些考量： 看不懂的项目不去 TVL小（<2M) 的项目不去 收益率特别高 (> 20%) 的项目不去 跨链桥的项目不去 算法稳定币的项目不去 有无常损失的基本不去，除非特殊情况 #p-6010284-yaoming-yaoming-namonaki-24感谢楼主分享，看完之后感觉大脑痒痒的好像长出知识了 之前只是在交易所投机买卖了些币，没想到这东西居然可以这么复杂 术语太多了请问应该如何系统学习呢(感谢 /u/namonaki ) 能激起别人兴趣我挺高兴的，因为我有时候不明白，明明defi挺有意思的，为啥参与的人没那么多呢。我多说一句，我第一次参与defi时非常兴奋，觉得这个东西是未来..这种兴奋感大概和第一次读bitcoin whitepaper时差不多。 至于你说系统学习，其实现在LLM应该都能把概念解释的很好；我的建议是哪怕拿出十几块钱来参与，创建钱包，提币，去https://app.aave.com/ 上体验一次借贷，去https://app.uniswap.org/ 提供流动性，比如eth/usdc https://app.uniswap.org/explore/pools/base/0xd0b53D9277642d899DF5C87A3966A349A798F224. 注意小资金还是避免以太主网，气费有可能比较高。 其实defi上已经创建了一个基本的链上金融系统，而且因为DeFi 协议大多是开源的，任何人都可以查看、调用、甚至构建在它之上，它可以像乐高积木一样组合。这里面有意思的东西非常多。 #p-6010284-lzweb3-andormida-25lz有没有什么撸毛撸空投的教程，最近看了下撸毛博主，撸web3的毛比撸卡要赚的多多了 （感谢 /u/andormida ) 你说的没错，前几年撸空投赚到上百万刀的大有人在。虽然我前后收到过大几万刀的空投，但我没有专门去撸过。印象中比较深的收到的空投有arbitrum (好几个钱包都有）, paraswap, ENS… 举个例子，2020年时只要钱包交互过uniswap, 当时就会收到一千多刀的UNI代币。如果有心人有很多个钱包，很容易一次拿到十几万刀甚至更多的空投。 实话说过去空投撒钱的时代应该已经过去了，现在有许多专业搞空投的工作室。 一般用户除非认准一个项目，还是平常心交互协议。如果你真的想撸，我认为找到一个好的项目至关重要，而这里面有很多运气因素，我了解也不算多。建议去推特多关注几个这方面的博主。 #p-6010284-divingpenguin-26你觉得现在撸毛还值得个人投精力去吗？ （感谢 /u/divingpenguin ) 这个看人的，东八区的工作室随便打中一个就可以养活很多人，但如果你已经在meta年入百万忙于工作，或许不应该再花精力来做这个。 其实空投最关键的是找项目。假如我知道之后有一个项目一定会发好的空投，其实单纯分一百个钱包去交互项目，只需要花一天时间。假如这个项目真的发了好的空投，那你这一天的回报会是十几万刀。问题是你如何找到这个类似当年arbitrum的好项目呢？ #p-6010284-h-27最后的话 点击 /uploads/short-url/lpHyPwyWQAL5WypoMlFudbcDJSZ.jpeg?dl=1 小猫的嘱托 区块链的世界里， 安全第一 。希望大家在追求高收益的同时，也要多留一份警惕。 能多赚当然好，保存本金更重要。

celsius 我才被骗几万块钱

所有defi都不能避免的问题，被黑了或者跑路了怎么办。要风险不如大饼，股票。要安全不如国债。风险和收益不成正比。

要报税吗收益

理解；不过我想说正是因为celsius不是defi， 不透明所以才会出事。当然defi有自己的安全问题

懒的取名: 风险和收益不成正比。 认同这句话。买20万的sui，和 island_over_sea: 我在上面分钱包分链大概放了20万美金出头。 我觉得sui风险低，潜在收益高

所以我也一直说安全第一。我觉得btc 股票 稳定币都可以配置，咱这不是单选题；收益的话2021年左右比现在更高一些，当时还有很多项目空投

税务的话看你所处地区；如果要报税的话要自己算，有一些软件可以帮你。

本老经验：泥潭出现币圈经验贴后一般币圈要跌一波。

的确 zs

好复杂，还是投资房产简单

我会把一部分法币换成 USDT/USDC 放币安里拿4%的活期利息. 主要是 USDT/USDC 和法币的兑换以及实时交易一直都是既灵活又不方便的。剩下一部分放 SPAXX,在收益上差别不大。

感谢楼主分享！我也简单借楼分享一下我个人的一些风险管理经验。 求名利,无了时 : 比较容易理解的主要有三类： 借贷利息 ：把稳定币借给别人，赚利息（比如 Aave、Compound）。 做市手续费 ：把币存进交易所做市，赚交易费+代币奖励（比如 uniswap, curve）。 协议激励 ：一些新项目会额外发币吸引资金，属于“补贴型”收益。 除了楼主列出的三类收益来源，还有一些 vault 会利用 leverage and/or hedge 来暴露更大的风险和获得更好的收益，以及收取更多的手续费。（坐等楼主更新更多类型的 valut。） 无论投哪些 valut，投之前一定要看清风险来自于哪里（liquidate/depeg/leverage/etc.）。比如说楼主列举的 Morpho Base Seamless USDC Vault，它的风险就来自于 underlying cbBTC/USDC lending pool（以及少量其他 pool），如果 Coinbase 寄了，或者 BTC 寄了，或者 USDC 寄了，那投资者的 USDC 本金会按比例一起寄。但是普通用户看到这个 USDC Vault 的名字根本不会想到这个 Vault 除了 USDC 以外还与 cbBTC 有关。此外 求名利,无了时 : 稳定币脱锚 2. 项目跑路 3. 合约被黑 4. 钱包私钥丢失 也是非常现实的原因。 投资有风险，投资 DeFi 的风险更甚。

被黑之后Sui被证明不要私钥也能强制划转账户余额 底层投资逻辑完全变了, SUI毫无价值

感谢。讲的很好

USDC链上常年10%+，风险收益还是成正比的，当成高收益垃圾债就完了

赞同。同理 ETH、SOL 也是这样的，毫无价值。ETH 还不如 ETC，后者还有点价值。另外，任何少量 validator 的 PoS 链，例如 Aptos，也都是没有价值的。 不是抬杠，认真从很久以前就这么想的了。

被gemini 跑路了几万刀的BTC，几年后来才拿回来大部分。not gonna do this again

啊？？？所以gemini refer bonus其实是猴哥在出资！

猴哥你还好吗，卧槽

sui是一个高性能的， 受管控的 ，区块链载体网络。

gemini不是一直在吗？

當年就是因為貪高息，放在BlockFi的btc不見了4/5的價值。現在不會貪這些了。

Exactly my situation, but with blockfi.

这些项目的风险都在于突然哪天本金就没了

小白最容易的发生的不是平台跑路，而是某天醒来一看钱包里面的东西全被解质押了一分钱都不见了

“Gemini earn scandal” look it up

怎么感觉以前发过了

都做defi了还报税，是想不开吗

求名利,无了时 : 还有morpho 和seam 两个代币奖励 想请教下这种报税会是什么情况，这个morpho会发税表吗

所有去中心化协议都不会有税表。兄弟可能不熟悉啥是defi. 对于这些协议来说，他们根本不知道用户是谁，想发税表也不可能

税表的问题我更新在主楼了

萌新妹子请教个问题 哪些相对比较安全的平台 入金可以选择debit card

问入金的话 robinhood不错 coinbase很多也推荐 不过号容易被锁（我自己经验）

是两码事。不通过私钥就直接转走资产这东西没有大户敢用的，底层逻辑完全不一样了 和其他几点没关系。

受管控和直接划转资产是两码事。POS节点当然可以审查交易，但是Sui这是连底裤都不要了。crypto最核心的逻辑是not your key not your coin

现在是不用 但这事往后几年也不好说, travel rule决定了链上地址对应哪个kyc都是明了的 前端ban地址的应用也挺多，除非直接和合约交互了

但是现在sui价格还是3以上。 新crypto的发展也要向中心化的银行学习了，sui一共有几个节点，10个以下吧。

不太了解，travel rule会标记所有地址？应该总是有海外交易所不implement

币安都有FBI进驻的，欧洲人用币安还会被弹税务信息共享提示，链上交税没个几年肯定搞不定

ETH 当年也直接发布更新回滚了 The DAO 黑客的 tx 啊，也相当于直接从他的钱包里不通过私钥直接转走资产的。 SOL 也干过这种事。 什么底层逻辑？底层逻辑就是这个链上的共识方接受发生这样的事情，而不是绝对拒绝或者无法就此达成一致。这一点 ETH、SOL、SUI 全都是一样的。

那是链分叉，你不同意分叉至少可以接着在ETC上用没问题。。。 SUI直接这么干抢劫黑客账户还是历史上首次

当年UST的悲剧悠然在目…

Coinbase 会跑路不？APR 12%

上市公司应该不至于吧

不试试pendle吗

币圈除了囤BTC以外的操作都是压路机前捡钢镚儿，还是一分钱人民币面值那种。

Pendle 有点难以理解，不知道谭友接受度如何，要是大家有兴趣我可以主楼更新。你有在玩Pendle吗

同意；btc我也囤；这个主贴是讨论portfolio里的稳定币如何配置以提高收益

理解。币圈很多人包括本老也这样。有时候容易钱赚多了就喜欢加点儿难度，不然太无聊了。

btw 谭友如果有使用主贴中提到的huma 应该会收到空投。我收到80刀，聊胜于无吧。。具体信息可在官方blog查看 https://blog.huma.finance/huma-airdrop-payfi-decentralized /uploads/short-url/7v84GWwJrE23PtTOX6WhDEQV4jg.png?dl=1

是的，年初的时候在玩，那时候susde的年化都是百分之20往上。现在就不太行了 回归美股了

求名利,无了时 : 会有税表吗？ 不会。去中心化协议没有kyc, 是permissionless的，它们根本无法知道用户是湾区码农还是朝鲜黑客，税表更是无从谈起。 本质上是现在很方便逃税。你有报税的义务但irs不一定抓你。如果最后开抓，所有和cex转入转出的地址都默认计入cex kyc的名下，然后tax court assume guilty until proven innocence，还蛮烦人的。 要么找mixer或者xmr洗一遍，但如果irs问起来fund来源，你总不能说地上捡的、别人typo转进来的吧

今天又有空投；spark给defi用户空投,这个项目上了基本所有大交易所包括coinbase。用过morpho/aave/fluid的都应该有；我每一个钱包大概都收到了300USD吧。大家可以去官方blog查看https://docs.spark.fi/airdrop/ignition /uploads/short-url/vwsYlpbaVaJi7BOHpE2Qf9LVn13.png?dl=1

以太主网为例，目前usdc 年华收益在8-10%附近。 新更新了以太主网morpho的收益

这入手难度 有点高啊 萌新妹子第一步是搞个钱包？

第一步就是搞个钱包，市面上的钱包很多，一般是以chrome extension形式 （有些也有app). EVM（以太） 兼容钱包的话体验比较好的是rabby wallet (https://rabby.io/). 小狐狸钱包 (https://metamask.io/) 是做的比较早的，但说实话体验一般. okx/coinbase wallet 做的也都还可以。 无论什么钱包，永远不要把自己私钥给任何人。 切记切记切记！

另外更新q&A 稳定币和voo的比较

有朋友私信问项目怎么找；更新在主楼了

morpho 在unichain上最近收益挺高的，打算跨链过去搞一下 https://app.morpho.org/unichain/earn /uploads/short-url/iyr3552kl0fPrj212MwQVgALrf5.png?dl=1

以前玩过beefy那个网站，提供流动性。感觉有点类似

是的，https://beefy.com属于收益聚合器，会帮你自动复投因此年化会高一点。当然风险也要高一点因为多了一层智能合约

请问借贷怎么work？有没有信用评级之类的？

去中心化没有评级。借贷直接和智能合约交互，点一下就可以把钱包里面的usdc贷出去.我帮你问一下ai * **存款人（Lender）** * 把加密货币（如 USDC、ETH）存入 DeFi 借贷平台（如 Aave、Compound）。 * 存款人赚取利息，利息来自借款人支付的费用。 * **借款人（Borrower）** * 把某种加密资产作为**抵押品**（比如抵押 ETH）存入平台。 * 根据抵押品的价值，借出其他资产（比如 USDC）。 * 借款人需支付利息，并保持抵押率（通常 > 100%，比如 150%）。 * **清算机制** * 如果抵押品价值下跌到某个阈值，系统会自动清算部分抵押品来偿还债务，确保平台资金安全。

兄弟可能没玩过defi.感兴趣的话可以先下个钱包，转到钱包几块钱，操作一下就有感觉了，边做边学

更新了portfolio tracker 工具 island_over_sea: 如何track自己的portfolio？

island_over_sea: 有没有推荐的defi博主？ 主楼更新了推荐博主

哎，当年玩UST质押也在链上，最后血本无归。当时收益也就百分之十几

ust我也小有损失。后面我基本再也不碰算法稳定币了。usdc跟ust还是有本质的区别的，所以仅usdc本身的风险小非常多

10k投资适合玩吗

可以啊。建议小资金先玩一玩找感觉，选非以太主网的链如base,这样每次gas费小于一美分几乎忽略不计。准备一美金的eth 和一点 usdc, 提到钱包就可以了！

之前2023年入金了个defi，几个月平台就跑路了… 感觉玩这个，就是玩击鼓传花，接到最后一棒就没了

本质还是需要dyor, 得明白收益来源和底层风险

defi东大的circle会是恒科吗

这个我不同意，defi 像借贷和dex都是有清晰的收益来源和底层价值，所有的东西由程序（智能合约）控制，跟击鼓传花完全不沾边。如果说meme甚至比特币是击鼓传花，这个还可以讨论。。你说的平台是什么？

想借楼咨询下大佬robinhood这个活动怎么玩 /uploads/short-url/yLossvvrJMitOmPiwiNdm2BSQVr.png?dl=1 可以把我在coinbase里的币gift给我ld的robinhood账户么

你如果想参与，把币transfer到rh就行了（不是gift). 我个人不会参与，因为crypto transfer 跟股票 ACATS不一样，crypto transfer不会转移cost basis, 这样以后如果你要卖，税务上的事情说不清，有点麻烦。为了1%不值得。

LZ头像是哪个NTF?

少侠好眼力。这是某个猫系列，以前因为喜欢猫加上觉得画的还行就买了

好的谢谢 那就不参与这玩意了

island_over_sea: 再给大家推荐一个浏览defi链上数据的网站：https://defillama.com/。 这网站从上个周期就开始做，里面数据非常多。里面甚至还收录了各种稳定币的挖矿https://defillama.com/yields/stablecoins，虽然不一定全，但总体上来说是一个看汇总数据非常好的地方。 更新defi lama网站

defi lama 里也可以看稳定币的https://defillama.com/stablecoins，可以看到基本上2020年后迅猛增长， 个人认为总稳定币会很快接近trillion体量。 /uploads/short-url/m52D2mSkIapuIJ3Xkq0zCUV9kFF.png?dl=1 分链来看，以太坊占据了半壁江山，其次就是 /u/%E5%AD%99%E5%AE%87%E6%99%A8 的tron. 其余的基本都是小鱼小虾。tron 上面基本全是USDT, 据说亚洲灰产用户喜欢用tron转账。 /uploads/short-url/1ao20HE8bWUP0UiFh5E1U8M7UJa.png?dl=1 就USDC来说，发行的链主要就是以太坊，其次是solana, 然后是 base /uploads/short-url/2mglenrV9whzhk5OUShdBJipxO.png?dl=1 还有一个有趣的数据是各种链上协议收入排名 https://defillama.com/earnings USDT和USDC 当之无愧排名最前，可见稳定币确实是一门好生意。排在后面的有发币平台pump.fun, 交易平台，钱包，staking等等，基本涵盖了defi的各个领域。

楼主能解释一下dex和cex在手续费上的区别，以及该怎么入金出金嘛 之前刚开始的时候不小心把钱弄进okx wallet里面，折腾半天没钱付gas转不出来

好 你等等我在吃饭 一会写

在链上交互都需要有该链自身的币作为费用, I.e, eth链上需要有eth，sol链上需要有sol cex上的交易因为不是直接链上记账（相当于交易所自己账本上操作），所以纯粹是交易所收钱，一般就是usdt，而且交易所上资产卡可以通过多个链冲提到一个账户。

/u/richardfatman 说的没错，我补充一下需要气费的原因：可以认为以太坊是一台图灵完备的世界计算机，由分布在全球的几万个节点共同组成，理论上可以执行任何复杂的程序。那我可以很容易写一个死循环的程序发布在以太坊上，从而耗尽所有资源。为了防止这个问题，以太坊在设计的时候引入了gas(气费）的概念，每一笔交易都需要支付Gas来支付世界计算机的资源，如果gas耗尽，则不会运行。基本上所有的可以运行智能合约的链都adopt了这个概念，这就是为什么每次链上操作都需要准备相应的gas (ETH/SOL/SUI etc). /u/wilbe

至于手续费，cex和dex并没有一定的谁高谁低，这个取决于交易对/平台 以https://docs.uniswap.org/concepts/protocol/fees为例，交易对可以收取任何比例的手续费，这个完全取决于流动性提供者 While v3 uses predefined fee tiers (0.01%, 0.05%, 0.3%, and 1%), v4 introduces flexible fees that can range from 0% to 100%, offering greater customization options for pools. cex更是千差万别，有各种变量。以coinbase 为例, 它会根据你的交易量和交易对决定费用 /uploads/short-url/nzHMKiPPRiwIYA10AkOIL5xhqSM.png?dl=1 cex 和dex的本质区别是cex需要用户资产托管在交易所，相当于你的资产不在你的手里，而dex里用户自己掌握资产私钥，理论上只要你小心，任何人也拿不走你的资产。

出金入金是另一个话题..如果你在美国的话应该很容易用coinbase类似的平台出入法币（美金）。如果你指的是人民币的话，理论上中国禁止虚拟货币交易，所以出入金只能通过OTC，或者某些曲折的手段. 具体手段我也没有试过

人民币出金感觉门路挺多的，但是入金有点难

感谢，可否具体说说路径？

我倒是觉得反过来，usdc/usdt → rmb 出金的话p2p收到黑钱就直接被条子拿下了。。。

rmb入金现在也会有风险了，当然出金风险要大好多，还是券商出CNH到汇丰香港, 汇丰香港MS卡直接内地atm取现吧

ffkk: 券商出CNH 怎么由crypto到这一步？

USDC → USD 是没有capital gain / loss 的对吧？那只能其他交易所换好USDC 进cb / robinhood 了 我是这么干的

ffkk: USDC → USD 是没有capital gain / loss 的对吧？ 这个对的，除非出现了usdc 脱锚

helium mobile 给的wallet可以用吗

我觉得做这些币相关的收利息项目还是有点风险的 ，需要长期关注着消息 ，不可以放在那里一两年后再看，不够被动，随时要关注着有没有暴雷，有没有更新。曾经投过几个dex，过两年后一看发现直接关了，total loss，也试过contract更新成V2，过了deadline不支持migration了，V1的token直接作废了。

helium mobile wallet我没用过，但它那个是Solana的钱包，应该不支持evm(以太坊)生态? 不知道那个钱包有无创建私钥的步骤？如果没有我还是建议搞个正经钱包，这样保证资产在自己手里才安全。

你说的没错；本人因为兴趣经常关注币圈，我最长放着不动的defi大概也就放了不到一年？ 过两年后一看发现直接关了，total loss，也试过contract更新成V2，过了deadline不支持migration了 这是哪个dex?理论上说即使前端UI关了，应该还可以直接调用智能合约来做migration?

觉大部分都得依赖项目方提供的前端，能自己调用的合约的应该一般都能接受defi的风险，还有不少过期不候的像dydx

能自己调用合约的绝对属于少数用户了

今天又有空投，交互过sol上面fragmetric的可以查一下，目前还不可以领 https://airdrop.fragmetric.xyz/ /uploads/short-url/iypJOpcU9gMCiRCFVaxKvNWKlY6.png?dl=1

各种卡, 什么bybit之类的,或者看有人通过wise啥的转

确实 bybit卡可以直接转到wise us账户。但是基本上是97 98折。也算合法出金的途径了，暂时至少不会封卡冻结

这个bybit卡是debit card吗？

算是吧，但实际是prepaid card，你要在bybit有钱才能刷

这几天读到一个不大不小的新闻，说是onekey (某硬件钱包）创始人wang yishi 参与的某项目被黑客攻击，损失几百万刀 （twitter 上有相关的https://x.com/junairez/status/1938598062869692473）。不禁感叹安全问题真的是悬在defi上的达摩克利斯之剑。 分享一下个人筛选defi项目时的一些考量： island_over_sea: 看不懂的项目不去 TVL小（<2M) 的项目不去 收益率特别高 (> 20%) 的项目不去 跨链桥的项目不去 算法稳定币的项目不去 有无常损失的基本不去，除非特殊情况

感谢楼主分享，看完之后感觉大脑痒痒的好像长出知识了 之前只是在交易所投机买卖了些币，没想到这东西居然可以这么复杂 术语太多了请问应该如何系统学习呢？

能激起别人兴趣我挺高兴的，因为我有时候不明白，明明defi挺有意思的，为啥参与的人没那么多呢。我多说一句，我第一次参与defi时非常兴奋，觉得这个东西是未来..这种兴奋感大概和第一次读bitcoin whitepaper时差不多。 至于你说系统学习，其实现在LLM应该都能把概念解释的很好；我的建议是哪怕拿出十几块钱来参与，创建钱包，提币，去https://app.aave.com/ 上体验一次借贷，去https://app.uniswap.org/ 提供流动性，比如eth/usdc https://app.uniswap.org/explore/pools/base/0xd0b53D9277642d899DF5C87A3966A349A798F224 island_over_sea: 选非以太主网的链如base,这样每次gas费小于一美分几乎忽略不计。准备一美金的eth 和一点 usdc, 提到钱包就可以开始了！ 其实defi上已经创建了一个基本的链上金融系统，而且因为DeFi 协议大多是开源的，任何人都可以查看、调用、甚至构建在它之上，它可以像乐高积木一样组合。这里面有意思的东西非常多。

lz有没有什么撸毛撸空投的教程，最近看了下撸毛博主，撸web3的毛比撸卡要赚的多多了

方便汇总，回复在主楼了 island_over_sea: 你说的没错，前几年撸空投赚到上百万刀的大有人在。虽然我前后收到过大几万刀的空投，但我没有专门去撸过。印象中比较深的收到的空投有arbitrum (好几个钱包都有）, paraswap, ENS… 举个例子，2020年时只要钱包交互过uniswap, 当时就会收到一千多刀的UNI代币。如果有心人有很多个钱包，很容易一次拿到十几万刀甚至更多的空投。 实话说过去空投撒钱的时代应该已经过去了，现在有许多专业搞空投的工作室。它们有大量人力来专门做这个。 一般用户除非认准一个项目，还是平常心交互协议。如果你真的想撸，我认为找到一个好的项目至关重要，而这里面有很多运气因素，我了解也不算多。建议去推特多关注几个这方面的博主。

现在都专业工作室撸毛，个人卷不过

没错。早期慷慨发空投的项目大多数集中在以太坊生态里，连solana比较好的空投也只有一两个。当时很多项目有VC资金支持，有钱有动力发空投。个人认为基本上好的项目都已经发过了，而且现在知道空投的人越来越多以后，项目方也很少做那种纯撒钱的事了，很多都搞积分制，会根据投入资金量来打分

你觉得现在撸毛还值得个人投精力去吗。

这个看人的，东八区的工作室打中就可以逍遥一年，所以他们可以有时间广撒网，但如果你已经在meta年入百万忙于工作，或许不应该再花精力来做这个。/u/%E6%89%93%E8%B1%86%E8%B1%86 其实空投最关键的是找项目, 找到之后就比较简单。假如我知道之后有一个项目一定会发好的空投，其实单纯分一百个钱包去交互项目，只需要花一天时间。假如每个钱包分一千刀的代币，那你这一天的回报会是十几万刀。问题是你如何找出那个类似当年arbitrum的好项目呢？

island_over_sea: 有时间广撒网 我可太有时间了，看来还是真的值得研究一下。可能现在要难多了。但是撸信用卡MS上量也难这不也过来了。

不是defi不好玩，是很多人曾经死得很惨，现在不想参与了

想的话可以研究研究；币圈是不缺奇迹的地方

嗯，主要这个圈子不确定性太多，一直不敢深入去做。但是利润率很可观，想试试

嗯如果正经玩过然后不想玩了，这个可以理解，毕竟这东西不适合所有人。但我想大多数人并没有深入了解过defi

感谢楼主，为了表达我的感谢，送出一枚精彩话题徽章：

谢谢伟仔。

今天晚上花了些时间搞了个小狐狸钱包，也尝试加入到了链上&连了钱包；感觉和CEX的风格差别还挺大的？CEX方便一些但是安全性差一点，Defi需要考虑的操作感觉就太多了hhh 不过确实挺有趣的，还是可以继续学习一下 话说您是如何获取各种加密货币的呢？是在CEX上购入再转到自己的钱包中吗？以及是否推荐美国的CEX呢？感觉对F1来说好像法律风险还挺大的（毕竟当时刚注册就被KYC了；有没有必要通过科学上网去获取别的国家/地区的交易所账号呢？

cex就几家大的 binance okx，买币可以直接上面买。kyc中国身份用护照。 美国的cex主要用来美金转usdc入金，别在上面交易，手续费啥的离谱

如果在美国的话肯定用美国交易所出入金方便；F1用不会有法律风险，唯一的可能就是税务问题，但你少量的话也没事，害怕的话正常报税就完了。至于手续费，如果用coinbase 记得用advanced mode会低很多

平台无监管，无限制，都有可能跑路

楼主咋看 curve， resupply，onekey老板 撕的事？

理论上说，没有安全漏洞的智能合约借贷协议是不可能跑路的。程序怎么跑路？

说实话看不懂。

感谢楼主赐教！想尝试 defi 很久了，楼主的帖子算是推了我一把。不胜感激。 有没有交流/学习群可以加入？

island_over_sea: 所有的东西由程序（智能合约）控制 普通用户真的会去看智能合约的具体内容吗？这玩意感觉就和开源软件一样，好像开源了就会被人审查代码就可以保证安全，但实际上根本没人有空去看，大家也不关心

普通用户肯定不会看。大点的协议应该已经被很多眼睛来回研究过不知多少遍了，找到漏洞就能拿几千万，你说朝鲜黑客兴奋不

2021年前 defi 挖矿和借贷暴雷的很惨，当时收益也高，暴雷基本都是有人找到了智能合约里的漏洞，比如溢出这类的，但是实际上是不是项目方自己埋进去的谁也说不准，而且一旦暴雷，这些人就会重开新项目继续坑，只能说风险并不是0，智能合约也不是就安全的，币圈有一万种方法让你亏钱

我觉得项目方自己作恶动力和能力是最大的。。。

是的，所以建议就是要对所有项目都抱有怀疑态度，币圈的犯罪成本太低，永远不要相信项目方 另外我个人是不推荐 defi 挖矿和借贷的，看起来你在做不算高的稳定收益，但是实际风险不比一些乱七八糟的小盘山寨低 我为什么敢这么说是因为我上一轮牛市遇到过类似的事情发生

https://foresightnews.pro/article/detail/87514 我很震惊 curve 这么大的项目竟然也有内部操盘和监守自盗嫌疑了。

智能合约本身不能改，但可以通过代理方式把实际的逻辑合约改了。。

买了1usdc 想存进自己的钱包fee怎么这么高

说出了我想说的

试试base/solana?

嗯是有这个办法

安全一直是最大考量，所以我一直是小资金玩，操作前都要想想安全不。我玩了四五年吧，目前收益可以，没碰到过大的安全问题。但谁也不能保证下面会不会碰到。等比特币低点，准备大部分换成比特币存起来算了。

我自己遇到过暴雷，所以这东西的风险我是有亲身感受的

是哪个项目？

纯好奇，既然灰产用户喜欢用链转usdt，为什么政府不审核usdt提现？比如usdt转美金要求你必须提供资金来源证明。这样不就可以一定程度打击灰产了吗。

萌新妹子钱包里刚买了100个usdc 下一步就是找项目投钱了嘛

哪条链？试试aave 借贷

用的rabby钱包 链估计是base？ 我现在来试试看把我这100借出去

tether根本不是美国公司啊。

感觉eth链上手续费好高啊，eth还有最低转账限制

eth是这样的，由于是最去中心化的智能合约链，性能受到了限制，区块空间容易拥堵。所以才有base/arbitrum之类的L2扩容方案

离岸交易所没有什么监管的，总部设在某个岛上专门逃避监管，美国政府没有名义上的管辖权。大部分的交易所都不像coinbase一样合规，还能美股上市

sol 上的，具体项目就不说了，算是当年比较大的暴雷

island_over_sea: 楼主假定谭友们都有能力创建钱包、切链、连钱包、跟协议互动；如果大家有问题我可以再详细解答。 感谢lz分享，我成功的创建钱包、切链、连钱包，但是发现没法跟协议互动…… 我首先用的RobinHood wallet，然后发现根本没法signature。然后切到Coinbase的，在morph上signature的时候会提示invalid signature length 这是钱包的问题吗？还是我的操作问题……

不应该啊，coinbase wallet应该可以用。你钱包可以连接aave吗？ https://app.aave.com/markets/

我其实还是不太敢把大额资金放链上的，就跟我不敢把资金放不知名小银行的saving account追求高APY

crypto还是适合以小博大

可以连上aave……

破案了……就是coinbase wallet的问题，换到OKX的钱包就行了

感觉交易所里钱包做的比较好的也就okx了

IPFS: 我会把一部分法币换成 USDT/USDC 放币安里拿4%的活期利息 这个利息水平意义不大，是为了方便买其他币？

好帖子！最近okx钱包的defi收益感觉都能8-10%了。请问lz比如okx上那些有certik审计的算安全吗？我在morpho和euler都放了一点usdc，平时币圈也就囤囤大饼，也不玩合约，感觉躺平收利息也挺好的。就怕defi赚币有风险。

感觉morpho moonwell aave的usdc这种相对可靠但是不比bonds spread多太多 这么说liquidity到一定程度价格自己就make sense了也没啥可挣的

8-10%和买大盘也没啥区别吧？感觉大盘还不担心跑路还可以longterm gain。 虽然我也放了一点玩defi，但感觉收益并不是特别吸引我。

DEFI不交税啊

慢慢的defi都要被kyc了 只要你出金不可避免都要被track了 除非这些交易所不想要在美国上

cristiano: 为什么政府不审核usdt提现？ 很多提现都是对敲，你咋监管。政府那边看来就是A给B转了一笔钱，没了。 中国政府不让玩加密货币，也没见人民币换不成加密货币呀

15%～20%能容纳大资金的也不少的

话说老哥 pol 上面还有什么比较明星的项目吗？我看 morpho 上面只有一个体量还算比较大pol USDC lending 项目，应该是 bridge 的 compound 的？收益率倒是还可以但是 total deposit 连续好几个月都在 downsize。。

polygon吗？我基本上没怎么关注 好几年不去那边了

yep，最近玩 polymarket 比较多，也稍微赚了点，提出来之后发现没啥比较好的项目可以做。。 话说 base 怎么样呢？感觉安全性是不是要比 pol 高很多？然后 gas 也不至于像 eth 一样直接爆炸，转个几百 usdc 直接 charge 了我 10 刀左右的 eth。。

不是吧，eth的gas降了很多啊，现在没那么贵了

morpho这种还是挺贵的，毕竟 step 比较多，而且当时应该是比较堵塞，反正转了 600 多个 usdc 收了我 10 刀的 eth，太离谱了

namonaki: 稍微赚了点 成小丑了，下午直接亏麻了

有人对敲才行 没人只能从交易所出金 跑的了和尚跑不了庙

玩defi的坛友还好吗？ 最近暴雷好像很多池子都被波及了没有流动性了。

撤出来了，观望一阵儿在说

差点埋euler里面。。。真的理解了老年人理财为了保本结果啥都没了的感觉。再也不玩了小丑竟是我自己

同差点埋在euler里。 风险太大，果然当时只放一点体验的钱是对的。

AAVE今天推出了他们的app，有理财 APY 5% up to 9%

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有refer的话可以+1% boost，就不在这里发link了

FDIC insure吗？

肯定不吧，等正式开了之后看看细则吧。defi难免有风险，需要谨慎

This is an Investment, not Deposit, 有被抄家风险

已经加入了。

需要refer code的欢迎DM，双方都能+1% apr

欢迎dm for 1%+ apr

风险预警: ai挖洞能力提升最先传导到defi,而且是系统性金融风险。建议压路机前捡硬币的各位都赶紧撒腿跑路。