后门方式购买本来$10M minimum的Fidelity money market fund FRSXX

背景: 很多人用Fidelity作为main checking / ACH hub，利用money market fund生息。除了core position可以选择的SPAXX / FZFXX，有些人会选择手动购买其它money market funds like FZCXX / FZDXX来得到更高的yield。遇到ACH debit时候Fidelity会先liquidate core position，如果余额不足则会auto liquidate non-core money market fund。
【引用自 未知】:
主力checking/saving account: Fidelity 总结贴 银行账户
主力checking/saving account Fidelity 总结贴
论坛里面好几个帖子说到拿什么做主力checking/saving account. 所以我来个总结贴。
注意：应潭友建议，提醒转进fidelity的钱如果急着要花掉/转走的，记得用 push, not pull. (从其他银行push money to fido, not from fido pull money i…
购买FRSXX:

fundresearch.fidelity.com

FRSXX - Fidelity ® Investments Money Market Treasury Only - Institutional...

Analyze the Fund Fidelity ® Investments Money Market Treasury Only - Institutional Class having Symbol FRSXX for type mutual-funds and perform research on other mutual funds. Learn more about mutual funds at fidelity.com.

FRSXX是个treasury-only institutional class fund，yield自然略高些(Nov 20, 2024的7-day yield是4.60%)。另外因为income绝大多数来源于treasury，可以少交州税。但是如果在Fidelity要购买这个fund需要$10M minimum。

后门方法：在WellsTrade上可以$50 minimum买FRSXX，然后可以在Fidelity发起ACAT transfer把FRSXX从WellsTrade转到Fidelity，这以后就算持有了FRSXX，可以在Fidelity直接以任意金额购买更多的shares。这样算是一劳永逸的办法来把FRSXX作为park cash的地方。另外WellsTrade的$49.95 "outgoing account transfer fee"只是针对full account transfer，如果发起partial account transfer来只transfer FRSXX position是没有任何费用的。

补充:
【引用自 未知】:
后门方式购买本来$10M minimum的Fidelity money market fund FRSXX 理财
Reddit上有Fidelity representative确认了整个流程，链接:
https://www.reddit.com/r/fidelityinvestments/comments/1fu4252/transferring_frsxx_from_wellstrade_wells_fargo_to/
确认了可以这样从WellsTrade → Fidelity ACAT transf…
【引用自 未知】:
后门方式购买本来$10M minimum的Fidelity money market fund FRSXX 理财
https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?p=7720866&sid=4f5793632f550766aa2b223c75dae69e#p7720866
https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?p=7998299#p7998299
【引用自 未知】:
后门方式购买本来$10M minimum的Fidelity money market fund FRSXX 理财
应该是Fidelity和其它券商的合同。不只是WellsTrade，Merrill Edge/Lynch也可以（minimum好像是$1k）。但是目前Merrill的policy不允许把这种institutional MMF shares给ACAT transfer出去，而WellsTrade目前允许。
我个人肯定不会只为这个后门去开户WellsTrade，只是刚弄完那个的$2500 bonu…

之前有人这么做过 被fidelity关了账户 注意被关了后 公司的退休账号也在网上操作不了了 每次交易都要打电话

权衡利弊再决定要不要冒险

noob question, 为啥wells trade反而没有资产限制？

果然没有free lunch

这么厉害的方法是怎样想出来的？佩服佩服

同感！！！！太牛了！

【引用自 icarius】:
之前有人这么做过 被fidelity关了账户 注意被关了后 公司的退休账号也在网上操作不了了 每次交易都要打电话
为啥这样就被关户？又没违反任何规定。50块钱也太少了，搞个10K或者100K从Well Trade转过去也关户？

之前问过Fidelity的客服，高门槛的MMA Fund (Class I, minimum $1M） 只要第一次买的时候满足要求，哪怕只留一点，以后也可以买卖, 不会被转到高管理费的 Class.

Schwab就不一样，不满足minimum要求会被转到高管理费的Class是明确写在网页上的，但是会不会执行就不知道了。

Fidelity® Investments Money Market Treasury Only - Institutional Class (FRSXX) - minimum $10M, expense 0.14%

Fidelity® Investments Money Market Treasury Only Class I (FSIXX) - minimum $1M, expense 0.18%

Fidelity® Treasury Only Money Market Fund (FDLXX) - minumum $0, expense 0.42%

其实Class I就够了， Institution Class也太显眼了吧。

这个利息高多少？

高出的就是管理费差价

【引用自 icarius】:
之前有人这么做过 被fidelity关了账户 注意被关了后 公司的退休账号也在网上操作不了了 每次交易都要打电话
权衡利弊再决定要不要冒险
Reddit上有Fidelity representative确认了整个流程，链接:

https://www.reddit.com/r/fidelityinvestments/comments/1fu4252/transferring_frsxx_from_wellstrade_wells_fargo_to/

确认了可以这样从WellsTrade → Fidelity ACAT transfer FRSXX，并且之后的purchase没有minimum，也确认了FRSXX可以auto-liquidate。（要展开"6 more replies")

我记得读到过那个被F关户的帖子，不记得细节了，也许有其它活动触发了风控吧。

Bogleheads也有相关讨论，比如:

https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?p=7720866&sid=4f5793632f550766aa2b223c75dae69e#p7720866

https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?p=7998299#p7998299

【引用自 youyou6093】:
noob question, 为啥wells trade反而没有资产限制？
应该是Fidelity和其它券商的合同。不只是WellsTrade，Merrill Edge/Lynch也可以（minimum好像是$1k）。但是目前Merrill的policy不允许把这种institutional MMF shares给ACAT transfer出去，而WellsTrade目前允许。

我个人肯定不会只为这个后门去开户WellsTrade，只是刚弄完那个的$2500 bonus，正好发现这个后门，就顺便弄下挺好的，给以后留这么个option。

有哪些财政部的mmf低于10m的要求可以买的呢？

除了fidelity以外

其实我不明白，为啥不直接买sgov

用Fidelity MMF的好处是可以auto liquidate，有ACH debit时候自动redeem MMF shares。

you can’t sell put using sgov i think

之前操作的是frbxx，已经一年多了，很稳定一直没被关户

有大佬知道frbxx & frsxx 有啥区别嘛？
【引用自 未知】:
WellsTrade MMF 理财
Frbxx
2500搞定后acat回fidelity 可以在fidelity解锁比fzdxx / fzcxx收益高的mmf

【引用自 罗伯特】:
frbxx
【引用自 罗伯特】:
之前操作的是frbxx，已经一年多了，很稳定一直没被关户
有大佬知道frbxx & frsxx 有啥区别嘛？
WellsTrade MMF - #3，来自 罗伯特
FRBXX (Treasury Portfolio)具体的投资包括treasury和repo (repurchase agreement).

FRSXX (Treasury Only)就基本上全都是treasury.

只有treasury部分产生的income才是state tax exempt。截图是2023年的比例，FRSXX的话有94.89%的income是state tax exempt的，而FRBXX只有22.21%。另外加州要求50%以上的MMF才可以claim exemption.

Screenshot 2024-11-21 at 12.19.01 PM2250×1320 343 KB

楼主弄完了么？可以ACH withdraw的时候auto redeem么？

FRSXX - Fidelity ® Investments Money Market Treasury Only - Institutional Class | Fidelity Investments

主要是它feature列表上check writing是 ，感觉会不会不能自动redeem？

1744098097308343×246 3.86 KB

expanse ratio的差距基本上就是直接反映到return上了。2024年 FRSXX 和 FDLXX 差了0.29%

每10W差$290

真的有大量现金拿Fidelity当活期账户用的话差距还是不可忽视的

实操了一下。没啥问题。

开了wells trade，买frsxx。再从Fidelity发起ACAT。因为是full account，wellstrade收了$50。找fidelity要回来了。

关键问题是在fidelity能不能自动redeem？

【引用自 收束观测者】:
fidelity能不能自动redeem
可以啊。withdrawal 的额度包含了frsxx

OK，那我也搞起。多谢

不知不觉自从发帖已经过了一年多了。这一年间使用一切顺利，FRSXX的balance会被自动算进cash balance里。有ACH debit时候会优先redeem settlement fund (core position)，之后自动redeem FRSXX。FRSXX现在7-day yield 3.78% vs SPAXX 3.52%

其实SPAXX并不算一个好的benchmark，收益其实可以和VMFXX比一下， 这个除了Fidelity买不到外， 其他券商都可以买到。

VUSXX更合适，和FRSXX一样具有保证省州税的性质

问题是其他券商不提供ACH自动redeem的功能

看了觉得不错，想一起上Wells Fargo Premier checking 拿bonus发现现在必须到branch，然后发现本州没有branch，算了不折腾了

FDLXX貌似在fidelity不支持auto liquid

【引用自 gnarlycow】:
FRSXX
进来的cash是不是得手动买？可以直接选成core position吗

【引用自 lancelot101】:
可以直接选成core position吗
不能。zs

【引用自 Zidan123】:
FDLXX貌似在fidelity不支持auto liquid
印象中是支持的。有顺序，比如说，spaxx在更前面。

我做ACH cash transfer结果给拒了 然后sell 重新做就可以 在fidelity内部买股票啥的确实可以

是可以的，我这个就是自动卖出的。Core Position是SPAXX，但是FDLXX是优先的。

交易股票或者转账都可以自动卖FDLXX

IMG_38781206×309 68.6 KB

【引用自 lancelot101】:
可以直接选成core position吗
不能

但是也不一定要
【引用自 lancelot101】:
手动买
【引用自 未知】:
Fidelity 任意 MMF Auto Sweep 不完全攻略 理财
不熟悉的话请先移步Fidelity账户基础知识
众所周知Fidelity的Core Position管理费较高，把现金放到其他非Core的MMF里可以获得更高收益
本帖主要说明如何在Core Position以外的任意 MMF 上实现auto sweep，即现金进账后当日自动买入指定 MMF
TL;DR
使用Recurring Investment功能，对周一到周五每天设置一个Week…

直接在merrill买就行了 不受金额限制

Merill能in kind transfer回fidelity吗

【引用自 Zidan123】:
我做ACH cash transfer结果给拒了 然后sell 重新做就可以 在fidelity内部买股票啥的确实可以
有可能是之前你有从fidelity发起的external to Fidelity transfer还没有过holding period，balance只是available for trading but not for withdrawal。那样的话就和MMF auto redemption无关，即使当时都在core position里ACH也会被拒。

确实有这个可能 我查了一下我是ACATS 从别家pull cash from fidelity 然后fidelity给拒了

太复杂了，我还是买 VBIL 吧，T+1 就 T+1 好了

【引用自 收束观测者】:
Merill能in kind transfer回fidelity吗
看Bogleheads上的DPs，从Merrill转这种institutional class funds到Fidelity的话，shares可以到达Fidelity，但一个工作日后会被reverse回去。Reverse之前是可以在Fidelity操作购买additional shares，这样reverse回去transferred shares之后，还有remaining shares stay at Fidelity，之后就可以随时再购买了。大概timeline是比如day X看到transferred shares show up on Fidelity as “processing”这时候还不能buy additional shares，day X+1可以在Fidelity买additional shares，day X+2会被Merrill reverse回去。

FRSXX和USFR哪个利息更高？貌似USFR? 都免州税。

【引用自 Robinhood】:
直接在merrill买就行了 不受金额限制
刚去Merrill看了眼，只能加仓，不能init购买了

【引用自 ctest】:
只能加仓，不能init购买了
前一阵子从wells Fargo往Merrill转，FRSXX直接转不了。

Fsixx还可以吧，差一点但还是比fdlxx好多了

谢提醒，试了下貌似FSIXX 可以，系统报错说不在交易时间，Merrill竟然不支持提前下单，明天交易时间再去试试

【引用自 ctest】:
试了下貌似FSIXX 可以，
跟sgov相比，优势是什么呢？

T+0结算

【引用自 ctest】:
FSIXX
明白了。就是牺牲一点收益，来获得结算的便利。

和SPAXX / FDLXX比收益率也没牺牲

今天从Wells Fargo转了1000股FRSXX到Fidelity成功。但是在Fidelity里再买显示”(003908) The quality less than $9,999,999”。是要等几天再转还是凉凉了？

没settled？

Good point. 怎么看是不是settled?

在balances里面看

“Indicates security traded today”. 等两天再试试看。

今天再买一次成功了

懒得开 WellsTrade 报个从 Merrill 转 FSIXX 的 DP

1/8 在 Fidelity 提交 ACATS 提供 Merrill 账单

1/11 Fidelity 更新 We sent your request to MERRILL

1/13 FSIXX 从 MERRILL 消失

1/14 FSIXX 到账但无法交易

1/15 在 Fidelity 加购 FSIXX 成功

1/16 Merrill reverse FSIXX transfer

为什么会 reversed？

Merrill 其实不允许转出 FSIXX，但是因为系统原因，只能先让转再 reverse，不影响加购的，但加购的时间窗口很小，基本上只有一个工作日，早一天 Fidelity 系统不让买，晚一天就已经被 reverse 了。

麻烦问下，Merrill转移收费不？记得它家转换都比较黑的

Partial 不收，收了也无所谓，一般接收方都可以报销的。

多谢。

我就持有$2K，肯定不到Fidelity报销线

不要全部转走就好了 留一点点~

多谢，熬到周五提交，要不然很有可能周末到账，周一给转回去了，来不及加仓

这个有方法移动到 ira 里面去么？

我想你如果在WellsTrade那边的IRA账户里买这种fund，再ACAT transfer to Fidelity IRA应该可行。

fidelity是不能从自家brokerage直接转到ira的么？

Taxable → IRA说是IRS要求必须是cash，不能transfer in-kind.

https://www.reddit.com/r/fidelityinvestments/comments/1b87857/can_i_do_an_inkind_transfer_into_an_ira_if_i_am/

wellstrade 有好的 开户奖励么

没有直接的WellsTrade bonus，但现在有Wells Fargo Premier checking $2500 bonus，需要的$250k deposit可以通过ACAT进WellsTrade来满足，只需要放到开户后90天就可以取出。

这条路应该已经死了，上周申请从Merrill转FSIXX到Fidelity，今天（周一）收到Fidelity通知，说Merrill Reject了，问Merrill客服，说需要liquidation，不能in-kind转

这个套路本质上是利用了清算通道和券商之间的 minimum 豁免漏洞。WellsTrade 作为渠道方能以 $50 门槛买入 FRSXX，然后通过 partial ACAT 拉到 Fidelity，Fidelity 系统一旦识别到你有 position，就会解除后续买入的限制。

但我们算一笔账：FRSXX (ER 0.14%) 和 FDLXX (ER 0.42%) 之间的利差大概是 0.28%。如果你放 $100K 在里面，一年多出 $280。为了这 $280，你需要去开一个 WellsTrade，搞 partial transfer 规避 $49.95 的 fee，还要承担潜在的被杀全家风险。虽然 Reddit 客服说可以，但真遇到 manual review 的时候，风控部门可不管客服怎么说。一旦 Fidelity 账号被关，连带着 401k 和 ESPP 全要打电话操作，这 productivity 损失绝对不止 $280。

挂壁精神可嘉，但折腾这个性价比极低。对于大部分老中来说，真想要高一点的 yield，老老实实买 SGOV 或者 BOXX 不香吗？为了这几十块钱去挑战万亿资管的风控系统，属于典型的捡芝麻丢西瓜。

直接就放到wellstrade不好吗？

现金几乎没利息，而且碎股只支持SP500，其它都不能买，所以主力还是用Fidelity

【引用自 LoongIsSmart】:
挂壁精神可嘉，但折腾这个性价比极低。
WellsTrade或者wells fargo premier 也有开户奖励。拿奖励之后，顺手拿一个这个小福利，没什么问题吧。fidelity没什么正当理由杀你帐号。你正常从wells trade进行in kind transfer，能过来为什么会有问题，最多之后要求卖掉。直接full account transfer就行，fidelity会给你报销手续费。

sgov boxx没法sell put收租啊

泥潭家人们冲得太猛，Merrill 的后门被彻底焊死了

【引用自 ctest】:
这条路应该已经死了，上周申请从Merrill转FSIXX到Fidelity，今天（周一）收到Fidelity通知，说Merrill Reject了，问Merrill客服，说需要liquidation，不能in-kind转
Bogleheads 上过去也有 reject 概率的，有的人就是死活一直被 reject

LoongIsSmart: 为了这 $280，你需要去开一个 WellsTrade 换成WellsTrade开户奖励280刀，很多人就冲了。有什么不好的？ 而且奖励是每年280刀，而且很多人存钱不只100k，钱多了或者时间长了是很可观的无风险收益 而且你忘了FDLXX要交州税的，差距就更大了 LoongIsSmart: 还要承担潜在的被杀全家风险。 关了就换一家，本来fidelity交易就超级不方便

常用FZDXX 差0.1% 就想說算了

xxxyyy: 关了就换一家 公司401k只用fidelity就老实了

加州州税回测差0.4%

我發現過去兩年傻了 在NY應該買FDLXX去免州稅 但一直買的是FZDXX…

几百 k 现金的话，除非需要真正 0 风险随时可用，否则放几年以上的话可以直接买 VGSH，expense ratio 才 0.03%，yield 也比 MMF 更高，等价 1-3 年 treasury。或者直接 build bond ladder expense ratio 0。 没几百 k 的话四处搬砖 yield 更高

FDXLL 怎么自己roll啊 我每次转钱出来又转回去 都要手动买……

FZDXX 也是 這些只能手動從spaxx買過去

想起来的时候买一下 除非金额很大 不然差不了多少

好吧 而且不知道为啥下完单都是当天晚上十点多才买入

mmf都是盘中下单盘后结算 盘后下单次日盘后结算

我也是想起來買一下zszs

gotcha 解决了我的疑惑

宇宙超级无敌大: 好吧 而且不知道为啥下完单都是当天晚上十点多才买入 而且所有的 mutual fund 都是这样的： https://www.fidelity.com/viewpoints/investing-ideas/mutual-fund-or-etf https://www.fidelity.com/viewpoints/investing-ideas/mutual-fund-or-etf Should you invest in mutual funds or ETFs? Learn about the pros and cons of mutual funds and ETFs to help you create an informed investing strategy.

最近有人买过FRSXX吗？前几天发现每次买了FRSXX以后晚上11点看到买成了，第二天早上结果都又换回成本来的FZDXX了。

FRSXX是啥 我买的都是FDLXX

连主楼都不看的吗

yolandos: 最近有人买过FRSXX吗？前几天发现每次买了FRSXX以后晚上11点看到买成了，第二天早上结果都又换回成本来的FZDXX了。 trying “exchange” today. hopefully that works.

哈哈哈哈打扰了 我饿的低血糖了 脑子不运动

你是不是23年后才买的这支？ 之前401选的国债，以为就是的短期国债持有到期肯定是正利息那种，结果似乎是你说的这货，结果亏的不行……

不一样的。Vanguard 有长期有短期的，选 short/ultra short 就行。VGSH 是 0.03% 里周期最短的，最大回撤也没超过 10%，持有到三年以上基本不会亏。不能买 30 年的

昨天刚买了FRSXX，从core SPAXX扣，一切正常。

apparently FZDXX handles it differently. I had to do exchanges and it worked (i.e exchange 200K FZDXX for FRSXX). If I just say buy 200K FRSXX I ended up with all FZDXX, even if I see 200K FRSXX in my account at 11:00pm but the next day it reverted to FZDXX, very strange. anyway it worked with exchanges.

ze3kr: yield 也比 MMF 更高 但是MMF可以做押金卖put 相当于一边吃yield一边吃股票涨幅

我FDZXX買FDLXX沒事 正常