后门方式购买本来$10M minimum的Fidelity money market fund FRSXX

背景: 很多人用Fidelity作为main checking / ACH hub，利用money market fund生息。除了core position可以选择的SPAXX / FZFXX，有些人会选择手动购买其它money market funds like FZCXX / FZDXX来得到更高的yield。遇到ACH debit时候Fidelity会先liquidate core position，如果余额不足则会auto liquidate non-core money market fund。
【引用自 未知】:
主力checking/saving account: Fidelity 总结贴 银行账户
主力checking/saving account Fidelity 总结贴
论坛里面好几个帖子说到拿什么做主力checking/saving account. 所以我来个总结贴。
注意：应潭友建议，提醒转进fidelity的钱如果急着要花掉/转走的，记得用 push, not pull. (从其他银行push money to fido, not from fido pull money i…
购买FRSXX:

fundresearch.fidelity.com

FRSXX - Fidelity ® Investments Money Market Treasury Only - Institutional...

Analyze the Fund Fidelity ® Investments Money Market Treasury Only - Institutional Class having Symbol FRSXX for type mutual-funds and perform research on other mutual funds. Learn more about mutual funds at fidelity.com.

FRSXX是个treasury-only institutional class fund，yield自然略高些(Nov 20, 2024的7-day yield是4.60%)。另外因为income绝大多数来源于treasury，可以少交州税。但是如果在Fidelity要购买这个fund需要$10M minimum。

后门方法：在WellsTrade上可以$50 minimum买FRSXX，然后可以在Fidelity发起ACAT transfer把FRSXX从WellsTrade转到Fidelity，这以后就算持有了FRSXX，可以在Fidelity直接以任意金额购买更多的shares。这样算是一劳永逸的办法来把FRSXX作为park cash的地方。另外WellsTrade的$49.95 "outgoing account transfer fee"只是针对full account transfer，如果发起partial account transfer来只transfer FRSXX position是没有任何费用的。

补充:
【引用自 未知】:
后门方式购买本来$10M minimum的Fidelity money market fund FRSXX 理财
Reddit上有Fidelity representative确认了整个流程，链接:
https://www.reddit.com/r/fidelityinvestments/comments/1fu4252/transferring_frsxx_from_wellstrade_wells_fargo_to/
确认了可以这样从WellsTrade → Fidelity ACAT transf…
【引用自 未知】:
后门方式购买本来$10M minimum的Fidelity money market fund FRSXX 理财
https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?p=7720866&sid=4f5793632f550766aa2b223c75dae69e#p7720866
https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?p=7998299#p7998299
【引用自 未知】:
后门方式购买本来$10M minimum的Fidelity money market fund FRSXX 理财
应该是Fidelity和其它券商的合同。不只是WellsTrade，Merrill Edge/Lynch也可以（minimum好像是$1k）。但是目前Merrill的policy不允许把这种institutional MMF shares给ACAT transfer出去，而WellsTrade目前允许。
我个人肯定不会只为这个后门去开户WellsTrade，只是刚弄完那个的$2500 bonu…

之前有人这么做过 被fidelity关了账户 注意被关了后 公司的退休账号也在网上操作不了了 每次交易都要打电话

权衡利弊再决定要不要冒险

noob question, 为啥wells trade反而没有资产限制？

果然没有free lunch

这么厉害的方法是怎样想出来的？佩服佩服

同感！！！！太牛了！

【引用自 icarius】:
之前有人这么做过 被fidelity关了账户 注意被关了后 公司的退休账号也在网上操作不了了 每次交易都要打电话
为啥这样就被关户？又没违反任何规定。50块钱也太少了，搞个10K或者100K从Well Trade转过去也关户？

之前问过Fidelity的客服，高门槛的MMA Fund (Class I, minimum $1M） 只要第一次买的时候满足要求，哪怕只留一点，以后也可以买卖, 不会被转到高管理费的 Class.

Schwab就不一样，不满足minimum要求会被转到高管理费的Class是明确写在网页上的，但是会不会执行就不知道了。

Fidelity® Investments Money Market Treasury Only - Institutional Class (FRSXX) - minimum $10M, expense 0.14%

Fidelity® Investments Money Market Treasury Only Class I (FSIXX) - minimum $1M, expense 0.18%

Fidelity® Treasury Only Money Market Fund (FDLXX) - minumum $0, expense 0.42%

其实Class I就够了， Institution Class也太显眼了吧。

这个利息高多少？

高出的就是管理费差价

【引用自 icarius】:
之前有人这么做过 被fidelity关了账户 注意被关了后 公司的退休账号也在网上操作不了了 每次交易都要打电话
权衡利弊再决定要不要冒险
Reddit上有Fidelity representative确认了整个流程，链接:

https://www.reddit.com/r/fidelityinvestments/comments/1fu4252/transferring_frsxx_from_wellstrade_wells_fargo_to/

确认了可以这样从WellsTrade → Fidelity ACAT transfer FRSXX，并且之后的purchase没有minimum，也确认了FRSXX可以auto-liquidate。（要展开"6 more replies")

我记得读到过那个被F关户的帖子，不记得细节了，也许有其它活动触发了风控吧。

Bogleheads也有相关讨论，比如:

https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?p=7720866&sid=4f5793632f550766aa2b223c75dae69e#p7720866

https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?p=7998299#p7998299

【引用自 youyou6093】:
noob question, 为啥wells trade反而没有资产限制？
应该是Fidelity和其它券商的合同。不只是WellsTrade，Merrill Edge/Lynch也可以（minimum好像是$1k）。但是目前Merrill的policy不允许把这种institutional MMF shares给ACAT transfer出去，而WellsTrade目前允许。

我个人肯定不会只为这个后门去开户WellsTrade，只是刚弄完那个的$2500 bonus，正好发现这个后门，就顺便弄下挺好的，给以后留这么个option。

有哪些财政部的mmf低于10m的要求可以买的呢？

除了fidelity以外

其实我不明白，为啥不直接买sgov

用Fidelity MMF的好处是可以auto liquidate，有ACH debit时候自动redeem MMF shares。

you can’t sell put using sgov i think

之前操作的是frbxx，已经一年多了，很稳定一直没被关户

有大佬知道frbxx & frsxx 有啥区别嘛？
【引用自 未知】:
WellsTrade MMF 理财
Frbxx
2500搞定后acat回fidelity 可以在fidelity解锁比fzdxx / fzcxx收益高的mmf

【引用自 罗伯特】:
frbxx
【引用自 罗伯特】:
之前操作的是frbxx，已经一年多了，很稳定一直没被关户
有大佬知道frbxx & frsxx 有啥区别嘛？
WellsTrade MMF - #3，来自 罗伯特
FRBXX (Treasury Portfolio)具体的投资包括treasury和repo (repurchase agreement).

FRSXX (Treasury Only)就基本上全都是treasury.

只有treasury部分产生的income才是state tax exempt。截图是2023年的比例，FRSXX的话有94.89%的income是state tax exempt的，而FRBXX只有22.21%。另外加州要求50%以上的MMF才可以claim exemption.

Screenshot 2024-11-21 at 12.19.01 PM2250×1320 343 KB

楼主弄完了么？可以ACH withdraw的时候auto redeem么？

FRSXX - Fidelity ® Investments Money Market Treasury Only - Institutional Class | Fidelity Investments

主要是它feature列表上check writing是 ，感觉会不会不能自动redeem？

1744098097308343×246 3.86 KB

expanse ratio的差距基本上就是直接反映到return上了。2024年 FRSXX 和 FDLXX 差了0.29%

每10W差$290

真的有大量现金拿Fidelity当活期账户用的话差距还是不可忽视的

实操了一下。没啥问题。

开了wells trade，买frsxx。再从Fidelity发起ACAT。因为是full account，wellstrade收了$50。找fidelity要回来了。

关键问题是在fidelity能不能自动redeem？

【引用自 收束观测者】:
fidelity能不能自动redeem
可以啊。withdrawal 的额度包含了frsxx

OK，那我也搞起。多谢

不知不觉自从发帖已经过了一年多了。这一年间使用一切顺利，FRSXX的balance会被自动算进cash balance里。有ACH debit时候会优先redeem settlement fund (core position)，之后自动redeem FRSXX。FRSXX现在7-day yield 3.78% vs SPAXX 3.52%

其实SPAXX并不算一个好的benchmark，收益其实可以和VMFXX比一下， 这个除了Fidelity买不到外， 其他券商都可以买到。

VUSXX更合适，和FRSXX一样具有保证省州税的性质

问题是其他券商不提供ACH自动redeem的功能

看了觉得不错，想一起上Wells Fargo Premier checking 拿bonus发现现在必须到branch，然后发现本州没有branch，算了不折腾了

FDLXX貌似在fidelity不支持auto liquid

【引用自 gnarlycow】:
FRSXX
进来的cash是不是得手动买？可以直接选成core position吗

【引用自 lancelot101】:
可以直接选成core position吗
不能。zs

【引用自 Zidan123】:
FDLXX貌似在fidelity不支持auto liquid
印象中是支持的。有顺序，比如说，spaxx在更前面。

我做ACH cash transfer结果给拒了 然后sell 重新做就可以 在fidelity内部买股票啥的确实可以

是可以的，我这个就是自动卖出的。Core Position是SPAXX，但是FDLXX是优先的。

交易股票或者转账都可以自动卖FDLXX

IMG_38781206×309 68.6 KB

【引用自 lancelot101】:
可以直接选成core position吗
不能

但是也不一定要
【引用自 lancelot101】:
手动买
【引用自 未知】:
Fidelity 任意 MMF Auto Sweep 不完全攻略 理财
不熟悉的话请先移步Fidelity账户基础知识
众所周知Fidelity的Core Position管理费较高，把现金放到其他非Core的MMF里可以获得更高收益
本帖主要说明如何在Core Position以外的任意 MMF 上实现auto sweep，即现金进账后当日自动买入指定 MMF
TL;DR
使用Recurring Investment功能，对周一到周五每天设置一个Week…

直接在merrill买就行了 不受金额限制

Merill能in kind transfer回fidelity吗

【引用自 Zidan123】:
我做ACH cash transfer结果给拒了 然后sell 重新做就可以 在fidelity内部买股票啥的确实可以
有可能是之前你有从fidelity发起的external to Fidelity transfer还没有过holding period，balance只是available for trading but not for withdrawal。那样的话就和MMF auto redemption无关，即使当时都在core position里ACH也会被拒。

确实有这个可能 我查了一下我是ACATS 从别家pull cash from fidelity 然后fidelity给拒了

太复杂了，我还是买 VBIL 吧，T+1 就 T+1 好了

【引用自 收束观测者】:
Merill能in kind transfer回fidelity吗
看Bogleheads上的DPs，从Merrill转这种institutional class funds到Fidelity的话，shares可以到达Fidelity，但一个工作日后会被reverse回去。Reverse之前是可以在Fidelity操作购买additional shares，这样reverse回去transferred shares之后，还有remaining shares stay at Fidelity，之后就可以随时再购买了。大概timeline是比如day X看到transferred shares show up on Fidelity as “processing”这时候还不能buy additional shares，day X+1可以在Fidelity买additional shares，day X+2会被Merrill reverse回去。

FRSXX和USFR哪个利息更高？貌似USFR? 都免州税。

【引用自 Robinhood】:
直接在merrill买就行了 不受金额限制
刚去Merrill看了眼，只能加仓，不能init购买了

【引用自 ctest】:
只能加仓，不能init购买了
前一阵子从wells Fargo往Merrill转，FRSXX直接转不了。

Fsixx还可以吧，差一点但还是比fdlxx好多了

谢提醒，试了下貌似FSIXX 可以，系统报错说不在交易时间，Merrill竟然不支持提前下单，明天交易时间再去试试

【引用自 ctest】:
试了下貌似FSIXX 可以，
跟sgov相比，优势是什么呢？

T+0结算

【引用自 ctest】:
FSIXX
明白了。就是牺牲一点收益，来获得结算的便利。

和SPAXX / FDLXX比收益率也没牺牲

今天从Wells Fargo转了1000股FRSXX到Fidelity成功。但是在Fidelity里再买显示”(003908) The quality less than $9,999,999”。是要等几天再转还是凉凉了？

没settled？

Good point. 怎么看是不是settled?

在balances里面看

“Indicates security traded today”. 等两天再试试看。

今天再买一次成功了

懒得开 WellsTrade 报个从 Merrill 转 FSIXX 的 DP

1/8 在 Fidelity 提交 ACATS 提供 Merrill 账单

1/11 Fidelity 更新 We sent your request to MERRILL

1/13 FSIXX 从 MERRILL 消失

1/14 FSIXX 到账但无法交易

1/15 在 Fidelity 加购 FSIXX 成功

1/16 Merrill reverse FSIXX transfer

为什么会 reversed？

Merrill 其实不允许转出 FSIXX，但是因为系统原因，只能先让转再 reverse，不影响加购的，但加购的时间窗口很小，基本上只有一个工作日，早一天 Fidelity 系统不让买，晚一天就已经被 reverse 了。

麻烦问下，Merrill转移收费不？记得它家转换都比较黑的

Partial 不收，收了也无所谓，一般接收方都可以报销的。

多谢。

我就持有$2K，肯定不到Fidelity报销线

不要全部转走就好了 留一点点~

多谢，熬到周五提交，要不然很有可能周末到账，周一给转回去了，来不及加仓

这个有方法移动到 ira 里面去么？

我想你如果在WellsTrade那边的IRA账户里买这种fund，再ACAT transfer to Fidelity IRA应该可行。

fidelity是不能从自家brokerage直接转到ira的么？

Taxable → IRA说是IRS要求必须是cash，不能transfer in-kind.

https://www.reddit.com/r/fidelityinvestments/comments/1b87857/can_i_do_an_inkind_transfer_into_an_ira_if_i_am/

wellstrade 有好的 开户奖励么

没有直接的WellsTrade bonus，但现在有Wells Fargo Premier checking $2500 bonus，需要的$250k deposit可以通过ACAT进WellsTrade来满足，只需要放到开户后90天就可以取出。

这条路应该已经死了，上周申请从Merrill转FSIXX到Fidelity，今天（周一）收到Fidelity通知，说Merrill Reject了，问Merrill客服，说需要liquidation，不能in-kind转

这个套路本质上是利用了清算通道和券商之间的 minimum 豁免漏洞。WellsTrade 作为渠道方能以 $50 门槛买入 FRSXX，然后通过 partial ACAT 拉到 Fidelity，Fidelity 系统一旦识别到你有 position，就会解除后续买入的限制。

但我们算一笔账：FRSXX (ER 0.14%) 和 FDLXX (ER 0.42%) 之间的利差大概是 0.28%。如果你放 $100K 在里面，一年多出 $280。为了这 $280，你需要去开一个 WellsTrade，搞 partial transfer 规避 $49.95 的 fee，还要承担潜在的被杀全家风险。虽然 Reddit 客服说可以，但真遇到 manual review 的时候，风控部门可不管客服怎么说。一旦 Fidelity 账号被关，连带着 401k 和 ESPP 全要打电话操作，这 productivity 损失绝对不止 $280。

挂壁精神可嘉，但折腾这个性价比极低。对于大部分老中来说，真想要高一点的 yield，老老实实买 SGOV 或者 BOXX 不香吗？为了这几十块钱去挑战万亿资管的风控系统，属于典型的捡芝麻丢西瓜。

直接就放到wellstrade不好吗？

现金几乎没利息，而且碎股只支持SP500，其它都不能买，所以主力还是用Fidelity

【引用自 LoongIsSmart】:
挂壁精神可嘉，但折腾这个性价比极低。
WellsTrade或者wells fargo premier 也有开户奖励。拿奖励之后，顺手拿一个这个小福利，没什么问题吧。fidelity没什么正当理由杀你帐号。你正常从wells trade进行in kind transfer，能过来为什么会有问题，最多之后要求卖掉。直接full account transfer就行，fidelity会给你报销手续费。

sgov boxx没法sell put收租啊

泥潭家人们冲得太猛，Merrill 的后门被彻底焊死了

【引用自 ctest】:
这条路应该已经死了，上周申请从Merrill转FSIXX到Fidelity，今天（周一）收到Fidelity通知，说Merrill Reject了，问Merrill客服，说需要liquidation，不能in-kind转
Bogleheads 上过去也有 reject 概率的，有的人就是死活一直被 reject

LoongIsSmart: 为了这 $280，你需要去开一个 WellsTrade 换成WellsTrade开户奖励280刀，很多人就冲了。有什么不好的？ 而且奖励是每年280刀，而且很多人存钱不只100k，钱多了或者时间长了是很可观的无风险收益 而且你忘了FDLXX要交州税的，差距就更大了 LoongIsSmart: 还要承担潜在的被杀全家风险。 关了就换一家，本来fidelity交易就超级不方便

常用FZDXX 差0.1% 就想說算了

xxxyyy: 关了就换一家 公司401k只用fidelity就老实了

加州州税回测差0.4%

我發現過去兩年傻了 在NY應該買FDLXX去免州稅 但一直買的是FZDXX…

几百 k 现金的话，除非需要真正 0 风险随时可用，否则放几年以上的话可以直接买 VGSH，expense ratio 才 0.03%，yield 也比 MMF 更高，等价 1-3 年 treasury。或者直接 build bond ladder expense ratio 0。 没几百 k 的话四处搬砖 yield 更高

FDXLL 怎么自己roll啊 我每次转钱出来又转回去 都要手动买……

FZDXX 也是 這些只能手動從spaxx買過去

想起来的时候买一下 除非金额很大 不然差不了多少

好吧 而且不知道为啥下完单都是当天晚上十点多才买入

mmf都是盘中下单盘后结算 盘后下单次日盘后结算

我也是想起來買一下zszs

gotcha 解决了我的疑惑

宇宙超级无敌大: 好吧 而且不知道为啥下完单都是当天晚上十点多才买入 而且所有的 mutual fund 都是这样的： https://www.fidelity.com/viewpoints/investing-ideas/mutual-fund-or-etf https://www.fidelity.com/viewpoints/investing-ideas/mutual-fund-or-etf Should you invest in mutual funds or ETFs? Learn about the pros and cons of mutual funds and ETFs to help you create an informed investing strategy.

最近有人买过FRSXX吗？前几天发现每次买了FRSXX以后晚上11点看到买成了，第二天早上结果都又换回成本来的FZDXX了。

FRSXX是啥 我买的都是FDLXX

连主楼都不看的吗

yolandos: 最近有人买过FRSXX吗？前几天发现每次买了FRSXX以后晚上11点看到买成了，第二天早上结果都又换回成本来的FZDXX了。 trying “exchange” today. hopefully that works.

哈哈哈哈打扰了 我饿的低血糖了 脑子不运动

你是不是23年后才买的这支？ 之前401选的国债，以为就是的短期国债持有到期肯定是正利息那种，结果似乎是你说的这货，结果亏的不行……

不一样的。Vanguard 有长期有短期的，选 short/ultra short 就行。VGSH 是 0.03% 里周期最短的，最大回撤也没超过 10%，持有到三年以上基本不会亏。不能买 30 年的

昨天刚买了FRSXX，从core SPAXX扣，一切正常。

apparently FZDXX handles it differently. I had to do exchanges and it worked (i.e exchange 200K FZDXX for FRSXX). If I just say buy 200K FRSXX I ended up with all FZDXX, even if I see 200K FRSXX in my account at 11:00pm but the next day it reverted to FZDXX, very strange. anyway it worked with exchanges.

ze3kr: yield 也比 MMF 更高 但是MMF可以做押金卖put 相当于一边吃yield一边吃股票涨幅

我FDZXX買FDLXX沒事 正常

我今天开wellstrade但是问我是不是美国永久居民，选否就不给开，选是就要填绿卡信息 这是最近才有的吗？有办法绕过去吗？

一直都要求公民或绿卡，不是最近才有的。如果是绿卡的话，开户后还会要求fax过去certified copy of green card，验证后才能解锁账户功能。非绿卡的话可以去branch找个Wells Fargo Advisors代表问下能不能手动开户，我并不清楚他们的policy。

001: 我今天开wellstrade但是问我是不是美国永久居民，选否就不给开，选是就要填绿卡信息 gnarlycow: 一直都要求公民或绿卡，不是最近才有的 wellstrade开户不需要绿卡或公民。不是绿卡或者公民的话，需要找banker帮你开。打电话就可以。

后续需要再搞fax吗branch里开户的话

不一定。有可能后台认为你“记录良好”（这个是我瞎猜的）就不用提供。提供的话也可以上传，不需要fax。 我反正全程都在家里，打电话开的，印象中肯定没有fax过材料。

ctest: 上周申请从Merrill转FSIXX到Fidelity，今天（周一）收到Fidelity通知，说Merrill Reject了，问Merrill客服，说需要liquidation，不能in-kind转 这是Merrill的规定，还是普遍规定？如果从Chase 发起，转Fidelity 的SPAXX呢？

我就实验了一次，不知道是不是普遍

css: wellstrade开户不需要绿卡或公民。不是绿卡或者公民的话，需要找banker帮你开。打电话就可以。 开户不需要绿卡或公民，funding 需要。绿卡都带去给banker看了，回国以后说账户给锁了。结果只好开个saving account, 25万从checking转到那里挣点利息。6个月后国内回来把绿卡传给后台才给解锁。

yolandos: 开户不需要绿卡或公民，funding 需要 我都开过两遍了啊。拿bonus肯定要funding。除非是他们在过去一年改了政策。

估计你是第一次给你漏网了，第二次就不查你了。我这是3年前的事。

css: yolandos: 开户不需要绿卡或公民，funding 需要 我都开过两遍了啊。拿bonus肯定要funding。除非是他们在过去一年改了政策。 看来是YMMV。我开过三遍拿三次bonus了，三年多前头一次的时候是绿卡身份，网上开的，ACAT transfer进去也没问题，过一两周左右收到的secure message让提交certified copy of green card。去branch让那里的public notary搞定并fax给后台，之后我打电话给后台hold了一会儿才lift restrictions，lift之前是禁止交易的。后来第二次和第三次开就都没有再让干这个事情。 我身边有个朋友也是绿卡在线开，去年年底开的户，ACAT transfer资产进去没问题，然后WF给发消息让fax certified copy of green card，但那朋友一直没看到，WF也不寄实体信就只secure message通知这个。因为一直没理会这个，几个月后WF这边就做关户处理了，cash position寄check，股票给转到了一个transfer agent，又联系这个transfer agent好费劲才把股票拿回转到Fidelity。所以大家一定不要忽略人家索要绿卡的request。

yolandos: 估计你是第一次给你漏网了，第二次就不查你了 我明确问过banker，WellsTrade self direct 100%不需要绿卡。否则没有绿卡的，还不能找富国办贷款（拿relationship discount）买房子了。 想开账户的，直接去打电话问一下就完了。在这里来来回回没意思。

I am telling you, requesting for greencard is the norm for webtrader. You are the fish that got away. I asked the banker too and was told no greencard is needed however the back office didn’t think so.

我要笑死了。爱咋咋地吧。

所以说现在必须要绿卡？不然玩不了了？

上周刚打电话开 工作签就可 不需要绿卡

应该说YMMV, don’t be surprised if they ask for it. FL, NC 开wellstrade我的经历是backoffice要的,尽管private banker说不要。 xxxyyy: 所以说现在必须要绿卡？不然玩不了了？

renwoxing: 这是Merrill的规定，还是普遍规定？如果从Chase 发起，转Fidelity 的SPAXX呢？ 只知道 merrill 现在有规定了。

已开css哥 等我去生几个premium做任务 看看他会不会认为我记录良好只用护照就行

嗯。还是得自己试一下最靠谱！祝顺利

爬了楼 好像要再等等 是不是变了，我转进去了 FRSXX 还是不让我买新的。

等一天settle

wells fargo 这个FRSXX算是二级市场买吗？买了25万半天没settle

Mutual fund是每天收盘时候统一交易和更新价格。可以去查下mutual fund和ETF的区别。

明白了！谢谢大哥！再问一句 FRSXX 和SGOV相比 感觉SGOV还更灵活一点？税务优势也一样？为什么还要买FRSXX

Fidelity brokerage account被很多人也当作checking account来用，详见主楼link的帖子。FRSXX这种money market fund是在有ACH debit时候auto liquidate的，而像SGOV的ETF是不能的。所以要想把Fidelity用成”high-yield checking”那就需要把cash放进money market fund instead of ETF。

wells fargo现在真的还能买 FRSXX吗 一天了 好像也没执行 cash也被退回来了

明早看看 先别急 MMF结算都是按天的

有了！感谢大佬！