$MU 美光科技股票追踪
美光股价持续上涨，用户情绪从害怕转向更害怕。
1. 关键信息
- 美光（MU）主要业务为 NAND 与 DRAM，占营收比例分别为 1/4 与 3/4 (#27)。
- HBM 供应仅三星、海力士、镁光三家，镁光份额个位数，增长空间大 (#25, #27)。
- 行业壁垒低，竞争激烈，国内有长江、长鑫参与价格战 (#4, #16, #18)。
- 财报指引：Q4 EPS $1.00-$1.16，REV $7.40-$7.80B (#49)。
- 近期 NVDA 大会与 HBM 需求推升内存价格，产能紧缺导致涨价 (#81, #88, #89)。
- 美光拥有 NAND + DRAM 两条腿、自有工厂、美国制造护体；Sandisk 仅造 NAND、无自有工厂、wafer 依赖 Kioxia，地缘政治风险更高 (#130)。
- Sandisk 与 Kioxia 共同投资，被踢开风险基本为零，可拿到 49% 以内产能 (#131)。
- 若 AI 泡沫破裂，美光与 Sandisk 都可能资产归债主、股权清零（参考 WolfSpeed 先例）(#132)。
2. 羊毛/优惠信息
无。
3. 最新动态
- 股价从 $150 附近反弹，财报后一度跌穿 $127，随后回升 (#26, #29, #39, #43)。
- 讨论集中在是否已提前计价利好，以及 HBM4 进展与产能释放时间 (#34, #38, #59, #64)。
- 部分用户指出短期波动率与负伽马环境可能引发极端行情 (#115)。
- 近期股价持续上涨，用户普遍表示“涨得害怕”，部分期权止盈离场 (#119, #120, #121)。
- 有用户提及隔壁 BRBK 受害贴，暗示市场情绪可能过热 (#124, #125)。
- 最新盘后涨幅已达 7%，市场情绪进一步升温 (#127)。
- 用户 @dddd120 设置 MU 限价 sell @$850，市值过万亿即抛 (#128)。
- 用户 @Zidan123 询问现在买 Sandisk leap call 是否作死 (#129)。
- 用户 @privater 详细对比美光与 Sandisk 优劣，强调美光更稳健 (#130)。
- 用户 @Coinbase 反驳 Sandisk 被 Kioxia 踢开风险为零 (#131)。
- 用户 @Ss004 指出若 AI 泡沫破裂，两者都可能归零 (#132)。
- 用户 @PigHasDream 表示“害怕了”，并附上一张图片（链接），延续市场恐惧情绪 (#133)。
4. 争议或不同意见
- 是否已充分反映 AI 需求与涨价利好分歧严重 (#34, #35, #64)。
- 对 HBM4 量产节奏与美光相对竞争力看法不一 (#21, #22, #58, #90)。
- 有人认为已见顶回落，有人坚持逢低布局 (#39, #66, #109)。
- 当前上涨引发“别人恐惧我贪婪”与“别人贪婪我恐惧”的争论，多头与空头情绪对立 (#122, #123)。
- 有用户否认该帖为 AMD 受害贴，暗示美光走势独立 (#126)。
- 美光 vs Sandisk 对比：一方认为美光更安全（自有工厂、两条腿、美国制造），另一方认为 Sandisk 与 Kioxia 绑定牢固且 AI 泡沫下两者风险相当 (#130, #131, #132)。
- 新增用户 @PigHasDream 的“害怕了”进一步强化了市场恐高情绪 (#133)。
5. 行动建议
- 关注财报与指引，谨慎博弈短期波动，设置支撑位参考（如 $127）(#28, #29)。
- 考虑期权策略（如 $180-$200 区间 OTM Put 或 Covered Call）以对冲风险 (#53, #57, #79, #105)。
- 持续跟踪 HBM 产能与客户结构变化，避免追高 (#65, #81, #94)。
- 当前市场情绪高涨，注意止盈或设置合理止损，防范回调风险 (#120, #121)。
- 盘后大涨后需警惕次日开盘可能的剧烈波动，避免盲目追涨 (#127)。
- 可参考用户 @dddd120 的限价单策略（$850 卖出），但需结合自身持仓与风险偏好 (#128)。
- 若考虑 Sandisk 相关期权，需充分评估其无工厂、依赖 Kioxia 及 AI 泡沫破裂风险 (#129, #130, #131, #132)。
- 鉴于用户普遍“害怕”，建议控制仓位，避免情绪化追涨或杀跌 (#133)。
能不能蹭nvda 涨一波猛的
Micron 做存储的，和ai浪潮有关系吗
存储市场竞争已经很激烈了
不就三家么 三星 sk 美光
不只，自有厂的还有 intel WD，存储行业没有cuda这种壁垒可以即插即换
还不算国内那些打价格战的
我还以为东航出财报呢
摩擦intc就是了
半导体股票倒车接人，快充
产能也的考虑吧 能配合英伟达 gpu用的也就这三了
你说的是易失性内存吗 这个我不太懂
终于有人发$MU了，就发两张图，大家自己判断吧
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利益相关
mu从上个季度开始不亏 订单也接到cy26了
NFA
整点玩玩
以为是东航财报点进来的。。。
东航财报 波澜不惊
天天看张哥修显卡b2-99，学到了显存很多都是mu的
存储有啥护城河？
不是还有长江和合肥长鑫吗
他的意思好像是给显存用的易失性内存
长江不做dram，合肥作为中资企业没法吃到ai红利
因为只有那三家，卷的飞起的中企卷不到美国，老美霸权主义贸易保护主义不让中企玩
techfund.one
The battles for the HBM and AI cloud markets, AMD's large opportunity no one...
Outlook in leading edge semiconductors and AI
【引用自 camh】:
Micron 做存储的，和ai浪潮有关系吗
HMB
【引用自 lulumoon】:
HMB
HBM
我只熟悉硬盘的hmb，gpu这么搞得话不是大大增加roundtrip time吗
Samsung的HBM3e现在都没qual成，所以大概就知道壁垒有多高了
这外面能看到的还都是LPDDDR，真正贵的hbm都在package里面
泥潭果然反指，一发就 -5%
Intel和WD做的是NAND，GPU要的是DRAM不是NAND，而且Intel已经跑路不玩了。
DRAM现在就三星海力士镁光三家，具体到显存就三星镁光两家。
NAND是三星海力士镁光铠侠西数再加上长江。
買在$150
简单分析一下吧：
mu主要业务就两块，nand和dram，nand大概占营收1/4，dram3/4，属于周期性行业，目前处于上升期。
其中，nand层面，mu的enterprise ssd吃了wd的份额，能有比较明显的增长。nand价格在去年第三季度低谷之后一直在反弹，属于利好因素。
dram整体和nand类似，外加hbm的利好。目前hbm只有三家供应商，其中Hynix占了半壁江山，mu只有个位数的market share（意味着增长前景较好？），三星目前hbm3 还是3e qual遇到了麻烦。目前mu和Hynix25年的hbm都已经被定完了。由于很大一部分产线用于hbm生产，反向导致普通dram供应减少利好普通dram margin。另外上次台湾地震影响也导致了价格的上涨。
基于以上，我预测财报超过预期10%及以上。
问题在于，目前股票价格，个人认为已经涨到了难以下手的地步。要是能在财报前跌倒127以内我会加仓。
财报前跌倒127？
127左右是个不错的支撑位，几天内跌倒127可能性不大，但也不是没可能。加不上就算了，反正已经持有一些了
有利空了 NY的fab至少后推半年
看这两天半导体的走势，MU还没被波及，但是如果财报一但没那么亮眼，估计要有一根大阴线
周三还有个nvda大会
如果nvda继续这样，不看好mu的财报，就看周二周三有没有反转了
感觉目前的价格已经包含财报利好的预期了，不知道能不能达到上次那种隔日财报飞升14个点的效果
分析师业绩micron自己给出的EPS指引都相当保守，我看了下才$0.5左右，有点不敢相信因为上个季度都有$0.42了，而二季度NAND 和DRAM合约价平均应该有10%左右的上涨，涨的部分可全是利润啊。个人感觉营收可能和指引相差不大，但是由于NAND DRAM价格的持续上涨，EPS远超预期的概率很大。然后再吹一波HBM前景，毕竟现在HBM份额不到8%，份额翻倍还是很简单的。唯一不确定的就是这些东西是不是已经price in了，超出预期多少才能支撑他进一步上涨
同意，个人认为涨不涨很大程度上看forecast，那些hbm的news其实上个季度都说过了。能谈的AI其实不多，也许会谈谈良率？另外明天不知道会不会宣布一些新的在美国以外的投资布局
5月份已经宣布在mx建一个office
别的媒体确实很早就有了，但是印象里官方还没有新闻。包括台湾的FOPLP package rumor，日本的fab，以及新的process node，HBM4 development，3D DRAM，LPDDR-PIM等等。还是有很多可以说的，但是估计都不会提hhh
看今天这势头，感觉财报破之前157的高点问题不大
关键能看到哪儿？170？180？
rip
小赌怡情，买了10股，亏100刀
前几天有位大兄弟说跌到127入货，刚才盘后就跌到那个点了，不知道买没买。
这一财报把其他半导体都带崩了
崩了
双beat也不行，下次得少赌点了
入了，目前小亏
等会看指引，还没结束，说不定一会给你拉上来
只有回购拆股才能爆拉吗
指引已经出了啊，就是指引符合预期所以跌的
Q4 EPS GUIDE: $1.00 - $1.16 vs. $1.02 est.
Q4 REV GUIDE: $7.40 - $7.80B vs. $7.58B est.
mu目前的现金流不太可能回购吧
after hour直接寄了
cutting costs 或者buy back
一张120 put有机会吗
PS. 期权金好低，才1.2
感觉要抬头，入几手玩一玩
饺子这是sell put了吗？。。
饺子这是裸put吧？这次明灯了不过跌的不厉害long call/put感觉都要完
这么跌其实双杀了，近期的iv 太高，180-200，otm的put也是溢价的，除非是itm深度价内的
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HBM 營收還太少，但明年會爆炸性增長，可以逢低買入。
没有price in么，价格都固定了也没法beat expectations啊，除非能cut cost？
这波nvda两黄不停抛股票，天天抛，同时FAANG那几巨头今天也爬起来了，感觉钱回去那边补涨了，最近没什么行情了吧
明年HBM會貢獻跟DRAM一樣的營收，那就是5B，更別說HBM毛利又比較高。
賣的股票佔老黃持股0.1%不到，根本微乎其微。至於機構要炒哪家股票這種短期漲跌的無法預測，小散戶只能分析基本面。
不见得，老黄手里8.5亿股，卖几十万股套现正常不过，最近还是花姐在双杀获利
你想多了，明年的增长早就被price in了，不然你以为它现在的营收利润能支撑130的股价？
虽然HBM直接受益于AI市场爆炸性增长，但内存和存储行业是要自建fab的，这里面有很大的capital investment和operation的问题，不同于CPU都是fabless, 背靠台积电就可以了。Micron一向不如韩国那两家敢于逆周期投资，产能已经大幅落后，同时Micron又要坚持比韩国人更严格执行供应链和工厂去中国化，导致产能还会经常掉链子。因此，对于MU只能谨慎看好，已经price in太多，一有风吹草动就会回调。
看来还得回调
果然泥潭反指，刚发的时候158，发完了连130都要没了
倒车接人不？
【引用自 puffmolly】:
Micron一向不如韩国那两家敢于逆周期投资
半导体生产商还是要国家资本主义
！裂开
没拿住92买的 财报前溜了
已起飞登月
还被套在上次财报呢
起飞了起飞了
同被套，不过好了不少不是
确实之前几次没忍住差点想割肉
这么猛？
95入了一点点，盘后暴涨，现在跑还是等明天
明天会 吗？
要是我就卖167.5 covered call，四天挣 720刀。
不过MU月初才117刀。这个月好像涨的太多了。还是小心为好
MU上次暴跌是因为交货量不足，但最近有点高，友商SK和三星（最近刚通过HBM认证，历史上一天涨幅）都有产品优势；MU beat estimates 没问题，但主要看展望，比较是分子吗，得靠画饼
说几个利好，说几个利空，大家自己分析。
利好：先说储存（不是内存）。最近一个月所有和相关的股票都起飞了，整条供应链从设备到制造全部起飞。给ai数据中心做储存的HDD产能不足，所以短期eSSD的价格（nand 颗粒）已经上修了好几轮。美光也提前通知客户要涨价10%+。目前来看nand已经进入一个上行周期，这个市场已经低迷了好几个quarter了，各家现在都在疯狂囤货
再说内存，HBM3E 12h早就放量了好几个quarter了，三星的HBM3E目前来看会对HBM3E的价格造成一定打击，但三星最开始能提供的量也有限，所以预计价格大幅下跌也是几个quarter以后的事情了。HBM对传统DDR的晶圆使用量大概是3：1甚至更高，所以DDR5的价格，尤其是24Gb, 32Gb这种大容量的颗粒也已经上涨了一段时间了。DDR4因为三大联合宣布EOL，价格早在前几个quarter就已经起飞了。LP SOCAMM 目前美光对英伟达是独家供应，但是量可能不大
利空：
HBM4 对比另外两家韩系或许会晚几个月出货，海力士遥遥领先暂且不谈，和三星比呢？FY26的HBM inventory到底有没有sold out呢？第二，在美国投资的cost很大，真的很大。第三，股价是否已经price in了前面说的所有利好。第四，memory行业竞争极度激烈，历史上价格战能打就往死里打
大佬对美光的PT是什么区间？
大佬眼光真好，有没有有兴趣一起聊一下投semi?
mu股价居然跟nvda差不多了
就这样你看他前瞻PE在一众半导体股票中还是低的离谱。大家因为他是周期性行业而进行了大幅折价
财报后的一天跌了很多，不理解为什么这几天又涨起来了。九月一个月MU涨了将近80%。What’s the catalyst.
我们员工都不知道凭什么涨，ipp发那么一点他怎么敢涨的啊，还是摆烂少了
DDR4都停止供货了，其余的这几天直接涨10%-30%吧，类似新冠期间的zoom/peloton
不敢不敢，MU这种周期性股票一般我都不太敢做的。最近比较感兴趣是因为这轮AI 推理需求终于实打实的带动所有内存上下游一起彻底爆发了。三巨头的产能基本都max out了，每一家都在专注于HBM，产能一定的情况下，对于普通的DDR来说算是造成了一个短期缺货的情况。看一下这是主流DDR5的报价，cost假设不变的情况下，这几个月因为涨价所以会带来margin大幅提升。
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历史上有没有这样的情况呢？当然有，比如16年，那memory价格现在跑到什么地方了呢？我觉得才刚刚开始。
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DDR现货价格一直在涨，这个风也挂了蛮久的,。MU Lagging传是NV HBM4改要求，Jefferies有个note说MU Die yield不满足11GB/s；但也有说法其实NV HBM4 Req insignificant to MU，大佬如何看？
朝鲜日报也在说超级周期至少到2027.
CHOSUNBIZ – 22 Oct 25
Surging AI demand drives DRAM shortage as Samsung and SK hynix prioritize HBM
Surging AI demand drives DRAM shortage as Samsung and SK hynix prioritize HBM Some cloud and server firms are securing multi‑year DRAM deals as memory makers shift capacity to high‑margin HBM
SANDISK 的股价为什么如此疯狂
不理解，这公司还一直亏损呢
这篇说的不错
Tom's Hardware – 7 Aug 25
Sandisk and SK hynix join forces to standardize High Bandwidth Flash memory,...
Tackling AI memory from a different angle.
看到的研究报告基本都是说价格上行至少到2026年第三季度，后面可能有一个半年到一年的小回调。
HBF? 我也看到这篇文章了，真正盈利还早，但不影响存储最近大涨特涨，最近回调入了点WDC，看看能不能小赚
只能说HBM4并没有因为以上原因delay
MU么？请问有source么？
明天财报，目前的共识eps才八块多？我大概算了eps应该能到10.3以上，下个财季估计能到13左右，再下个财季应该还能涨到15以上。按照pe=9粗略算一下，感觉500也不算太离谱。
27年全年供应目前的预测还是偏紧，nand dram价格应该能保持高位一段时间
是的，订单多，产能满，看涨！！
石膏 我留下羡慕嫉妒的口水
确定算的对吗
确定我就买入了
话说为啥sndk萎了
把K线图翻过来，史高就是底了，然后来个硬“操底”，你会感谢我的。
eps我的信心比较足，我是用相对中性到保守的估计，实际数据有更好的可能。但是短期股价就很难说了是不，让我这个小散户算明白了华尔街怎么玩弄我们？
sell call 3/20 @ 500
海力士赴美上市 all in hbm
https://www.kedglobal.com/shareholder-value/newsView/ked202603230004
再见了 美小光
long $ewy
MU短期见底了。会不会成为MSFT不好说。
我亏麻了
啥指标就见底了
这也没啥支撑没啥利好，外面全是空
就你这个帖子就是指标呀。
MU跌破支撑了短期反弹下很正常啊。参考MSFT第一次跌破400。
https://finance.yahoo.com/quote/MU/key-statistics/
forward PE 已经到7了
打7折啦
负gamma环境+这么大的波动率+高Vega，一切皆有可能。。。
320了，不怕死的可以明天挂个318试试水，拉蒂一下成本
短期，短期。
这楼怎么3/30之后就沉寂了
MU跟着闪迪真的是越涨我越怕
期权止盈离场了 涨得我害怕
涨的我害怕
所以又到了"别人恐惧我贪婪"环节了吗
现在不应当是别人贪婪我恐惧吗
忠实的信徒正在隔壁躲牛市
Brbk 受害贴？
肯定不是AMD受害贴
目前盘后已经7%
$MU设了limited sell@$850. 市值过万亿就抛。搓手中
现在买sandisk leap call是不是是不是作死
我是觉得 Micron 有 Nand 有 DRAM 两条腿走路，本身还有自己的工厂自产自销；Sandisk 我首先觉得这里面炒作实在是太大了，这公司既没有自己的工厂，也仅仅只造 Nand，而且自己的 wafer 还是从 Kioxia 搞来的，哪天 Kioxia 想单干了 Sandisk 怕是连代工厂都找不到。 另外从底层安全的角度，哪怕是 AI bubble 爆了，Micron 退回来可以继续靠手机，电脑业务苟且，不至于归零。我是不清楚 Sandisk 造的一堆 SSD 除了当廉价大船运给垃圾佬玩之外还有啥用。 最后 Micron 还有美国公司 + 美国制造护体，地缘政治来说风险也低过靠 Kioxia 的 Sandisk，更别提 Sandisk 还有个潜在利益纠葛的母公司 WD Digital，如今看着拆分出来的 Sandisk 就地吃香喝辣，你说 WD Digital 的人不眼红是不太可能的。
SNDK和Kioxia是一起投资的，被踢开的风险基本为0。之前那个和Toshiba因为收购事宜闹僵的CEO被退休了。我记得SNDK可以拿到49%以内的产能，至少我还在那的时候是
这两个牌子的nand 颗粒，spot price sndk 还比kioxia贵一些，印象19%左右，一般来说nand price cruve structure lagging dram by 3-6 months；但现在这个情况，两条单独走开也有可能。如果这轮ai爆了，我是不觉得mu sndk 有活下来的可能，资产归债主，但股权都清零了，参见以前的Cree led 当今的wolf speed，这家起死回生真快。
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